Элементы денежных систем
Принципы построения денежной системы тесно взаимосвязаны с элементами денежной системы и оказывают на них активное влияние.
Современные денежные системы развитых стран включают следующие элементы.
Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на части. В большинстве стран установлена десятичная система деления: 1 : 10 : 100 (1 доллар США равен 100 центам, 1 фунт стерлингов равен 100 пенсам, 1 индонезийская рупия — 100 сенам и т. д.).
Масштаб цен рассматривается как выбор денежной единицы страны и как средство выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в этой выбранной единице. Последнее определение масштаба цен утратило экономическое значение, поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров.
Виды денег, являющиеся законным платежным средством, — это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета. Например, в США в обращении находятся: банковские билеты в 1, 2, 5, 10, 20, 50 и 100 долл. (выпуск банкнот свыше 500 долл. прекращен); казначейские билеты в 100 долл.; серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 долл., 1, 10, 25, 50 центов. Если в промышленно развитых странах, как правило, не выпускаются государственные бумажные деньги в узком смысле слова (казначейские билеты), то в некоторых развивающихся государствах они распространены.
Обеспечение денежных знаков. Государственным законодательством устанавливается вид обеспечения денежных знаков (товарно-материальные ценности, золото и драгоценные металлы, свободно конвертируемая валюта, ценные бумаги, страховые полисы, гарантии правительства, банков и т. д.). Использование других видов обеспечения или нарушение основных правил оформления банками обеспечения не должно допускаться.
Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах осуществляют:
- центральный (эмиссионный) бак, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;
- казначейство — государственный исполнительный орган, выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки: казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла, на которые приходится около 10% (в развитых странах) общего выпуска наличных денег.
Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком темя путями: предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Государство, стремясь к ослаблению возможных циклических колебаний экономических процессов, предпринимает меры по регулированию процесса производства, используя денежную и кредитную системы, которые тесно взаимосвязаны, особенно в результате господства кредитных денег.
Во многих промышленно развитых странах под влиянием усиления инфляции и нарастания кризисных явлений в экономике в середине 1970-х гг. получило распространение таргетирование — установление целевых ориентиров с целью регулирования прироста денежной массы в обращении и кредитов, которыми должны руководствоваться центральные банки.
Центральный банк по согласованию с государственными органами определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфляцией и обеспечения стабилизации экономики. В США таргетируются все четыре денежных агрегата (M1, М2, М3, М4), во Франции — только агрегат М2. Однако практика показала слабую эффективность такой формы регулирования, так как денежное обращение находится под влиянием различных экономических факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. В связи с этим в 1980-е гг. центральные банки ряда стран (Канады, Японии) отказались от таргетирования.
Структура денежной массы в обороте рассматривается двояко. Это либо соотношение между наличной и безналичной денежной массой, либо соотношение между денежными знаками разной купюрности во всем объеме денежной массы.
Прогнозное планирование денежного оборота. Такая система включает систему прогнозных планов денежного оборота; органы, составляющие эти планы; совокупность показателей, определяемых с помощью этих планов; задачи и объекты денежно-кредитного регулирования.
Механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой набор инструментов денежно-кредитного регулирования (методы); права и обязанности органов, осуществляющих денежно-кредитное регулирование; задачи и объекты денежно-кредитного регулирования.
Установление валютного курса. До перестройки в СССР использовался порядок установления валютного курса исходя из золотого содержания различных валют. Поскольку в настоящее время ни в одной стране золотое содержание денежной единицы не фиксируется, используется способ котировки, учитывающий колебания покупательной способности национальных валют, а также спрос и предложение той или иной валюты на валютных рынках. Наиболее популярный способ котировки основан на “корзинке валют”, когда национальная валюта сопоставляется с рядом других национальных валют, входящих в “корзинку”.
Кассовая дисциплина в экономике отражает набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия и организации всех форм собственности при организации налично-денежного оборота, проходящего через их кассы.
Контроль за соблюдением этого порядка возлагается на коммерческие банки, осуществляющие кассовое обслуживание клиентов.
Из вышеизложенного следует, что современную денежную систему развитых стран характеризуют следующие основные черты:
- отмена официального золотого содержания денежных единиц, демонетизация золота;
- переход к неразменным на золото кредитным деньгам, немногим отличающимся по своей природе от бумажных денег;
- сохранение в денежном обороте некоторых стран наряду с кредитными деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;
- выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования экономики, государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
- развитие и преобладание в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;
- ускорение государственного регулирования денежного обращения в связи с постоянным нарушением основополагающего принципа денежной системы: соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота, которое ведет к инфляционному процессу.
Валютные блоки, образовавшиеся в период и после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг., обеспечили сохранение в развивающихся странах денежных систем, зависимых от метрополий, которые контролировали эмиссионные институты и их операции. Размеры эмиссии обусловливались состоянием платежных балансов, а не потребностями экономики.
Во время и после Второй мировой войны на базе довоенных валютных блоков были созданы валютные зоны, характерными чертами которых являются поддержание твердого курса валют по отношению к основной валюте, хранение национальных валют в банках страны-гегемона, льготный порядок валютных расчетов внутри зоны.
В начале 1980-х гг. в большинстве малых государств были созданы национальные денежные системы, обеспечение устойчивости которых является важнейшим условием развития национальной экономики.
Источник
Влияние коммерческих банков на денежную массу в стране
Движение денег, увеличение или уменьшение их количества в обращении обеспечивает банковская система, которая в настоящее время является двухуровневой:
q первый уровень представляет Центральный банк (ЦБ);
q второй уровень – коммерческие банки (КБ) и др. кредитно-финансовые учреждения.
В центре банковской системы находится ЦБ, который выполняет следующие основные функции: контролирует величину денежной массы в стране, осуществляет кредитование КБ, кредитует и выполняет расчетные операции для правительства, контролирует деятельность КБ и прочих финансово-кредитных институтов и т.о., является важнейшим механизмом макроэкономического регулирования.
Деятельности КБ отводится особое значение, они выступают в качестве посредников между теми, кто сберегает деньги, и теми, кто их инвестирует. Операции банков можно разделить на пассивные – операции по привлечению средств (привлечение вкладов, получение кредитов от других банков, выпуск собственных ценных бумаг) и активные – операции по выдаче (размещению) разного вида кредитов.
Кредитные операции занимают важное место в деятельности банков. Предоставляя кредиты, коммерческие банки тем самым увеличивают денежное предложение (т.е. «создают» деньги), и наоборот, денежное предложение сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды.
В большинстве случаев, когда коммерческий банк предоставляет кредит, деньги переводятся заемщику на счет до востребования (на текущий счет). Этот счет считается частью объема предлагаемых денег (М-1), поэтому в момент предоставления кредита денежное предложение в стране возрастает, и наоборот, когда ссуда возвращается в банк, текущий счет ликвидируется, денежное предложение уменьшается.
Необходимо отметить то, что банки выдают взаймы не все имеющиеся у них деньги вкладчиков, а оставляют определенную часть вкладов незадействованной. Эти фонды называются обязательными резервами и хранятся в виде вкладов в ЦБ. Обязательные резервы определяются на основе резервной нормы в процентах от суммы депозита (вклада). Устанавливает ее для всех коммерческих банков Центробанк.
|
Например, в КБ поступил вклад в размере 100 руб., следовательно, на эту сумму увеличиваются его фактические резервы и открывается текущий счет. При резервной норме 20 % обязательные резервы составят 20 руб. (100 х 0,20), при этом у банка остаются свободные, или избыточные, резервы, т.е. резервы, превышающие величину обязательных резервов (100 – 20 = 80). Эти резервы банк может выдавать в кредит.
|
Таким образом, каждый КБ, предоставляя кредит в размере своих избыточных резервов, увеличивает на эту сумму денежное предложение.
Оценить размеры расширения денежной массы в обращении путем многократного кредитования позволяет мультипликатор денежного обращения, или банковский мультипликатор т. Он рассчитывается по формуле
m = 1 100%
Источник
Расширение денежной массы банковской системой. Денежный мультипликатор
Денежная масса меняется в процессе непрерывной денежной эмиссии и изъятия денег из обращения. Эмиссия денег – это выпуск в обращение денежных знаков во всех формах.
В современной рыночной экономике подавляющая часть денежной массы создается коммерческими банками в форме депозитно-чековой эмиссии, когда банки предоставляют кредиты своим клиентам, увеличивая остатки на их счетах. При этом денежная масса в виде средств на текущих счетах расширяется. В пределах остатка средств на счете клиент может свободно распоряжаться денежными средствами: выписывать чеки, получать наличные, дать поручение перевести денежные средства в другой банк.
Размеры кредитных операций банка зависят от привлечения банком ресурсов. Исходным пунктом для изучения способности коммерческих банков к созданию денег является баланс коммерческого банка. В балансе банка справа отражены его активы, а слева — пассивы. Широко используется также представление баланса в одну колонку, когда за состоянием чистых активов указывается способ их финансирования.
Практика показала, что, несмотря на необходимость подержания ликвидности, ежедневные ликвидные средства банка, то есть те, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств, должны составлять примерно 10% от общей суммы размещенных в нем средств. Поэтому банки используют частичное резервирование, когда только определенная часть вкладов хранится в виде обязательных резервов, а остальная сумма используется для предоставления кредитов.
Обязательные резервы банков – это денежные средства, которые они обязаны хранить в центральном банке в виде беспроцентных вкладов в качестве обеспечения некоторых своих операций в соответствии с нормами обязательных резервов. В XIX веке норма резервирования определялась эмпирическим путем, устанавливалась самими коммерческими банками и была достаточно высокой. В начале XX века функцию установления нормы обязательных банковских резервов взял на себя центральный банк, который использует ее, прежде всего, как инструмент денежно-кредитной политики.
Норма обязательных резервов показывает устанавливаемое центральным банком процентное отношение суммы обязательных резервов, образуемых по отдельным статьям банковских пассивов, к объему обязательств по соответствующим статьям и рассчитывается по формуле:
где rr – это норма резервирования;
R – величина резервов;
D – величина депозитов.
Например, если банк получил в качестве текущих вкладов 1000 руб., а норма обязательных резервов равна 10%, то обязательные резервы банка составят 100 руб. Разница между фактическими резервами(суммой принятых депозитов) и обязательными резервами составляет величину избыточных резервов. Избыточные резервы используются банком по своему усмотрению, прежде всего, для выдачи ссуд. В результате рассмотренных операций упрощенный баланс банка будет иметь вид (табл.13.1):
Таблица 13.1. Баланс коммерческого банка
| Активы | Пассивы |
| Обязательные резервы – 100 руб. | Текущие счета – 1000 руб. |
| Ссуды – 900 руб. | |
| Всего активов – 1000 руб. | Всего пассивов – 1000 руб. |
Избыточные резервы, теряемые одним банком, приобретаются в виде общих резервов банковской системой в целом. Поэтому поступивший в банковскую систему вклад может многократно увеличивать кредитные операции банков. Таким образом, выдавая кредиты и открывая вкладчикам текущие счета, комбанки увеличивают денежную массу M1, находящуюся в обращении.
Процесс создания комбанками новых денег в виде денег безналичных расчетов называется мультипликационным расширением банковских депозитов и характеризует кредитную эмиссию. Характер связи между денежными вкладами в банковскую систему и максимально возможной суммой межбанковских депозитов, создаваемых каждой денежной единицей, вложенной на счет в коммерческий банк, отражает коэффициент, называемый кредитным или банковским депозитным мультипликатором.
Основным фактором, ограничивающим рост депозитов, является норма обязательных резервов. Поэтому в общем виде кредитный мультипликатор (m) рассчитывается по формуле:
m = ( 
) ∙ 100%,
где rr – норма обязательных резервов.
Например, если норма обязательных резервов составляет 10%, то кредитный мультипликатор будет равен 10. Коэффициент 10 означает, что каждый рубль, вложенный в коммерческий банк, при прочих равных условиях приведет к изменению объема банковских кредитов в 10 раз. Соответственно, в 10 раз изменится предложение денег в экономике страны. Кредитный мультипликатор действует в обоих направлениях, то есть возможен как рост банковских кредитов (увеличение предложения денег), так и их снижение (уменьшение предложения денег).
Максимальный прирост банковских депозитов (∆ D)будет равен:
∆ D = m ∙ ∆R,где
∆R – первоначальный рост банковских резервов, например, в виде наличных денег.
Если центральный банк принимает решение повысить норму обязаельных резервов, то сумма свободных денежных средств, имеющихся у кредитных учреждений для расширения активных операций по предоставлению кредитов, сократится. Например, если норма резервирования повышается до 20 %, то банк в качестве ссуд может выдать не 900 руб., а только 800 руб. (табл.13.2).
Таблица 13.2. Изменение баланса коммерческого банка при повышении нормы обязательных резервов
| Активы | Пассивы |
| Обязательные резервы – 200 руб. | Текущие счета – 1000 руб. |
| Ссуды – 800 руб. | |
| Всего активов – 1000 руб. | Всего пассивов – 1000 руб. |
Если центральный банк принимает решение снизить норму обязательных резервов, то сумма свободных денежных средств, имеющихся у кредитных учреждений для расширения активных операций, увеличивается. Например, если норма резервирования снижается до 5 %, то банк в качестве ссуд может выдать не 900 руб., а уже 950 руб. (табл.13.3):
Таблица 13.3. Изменение баланса коммерческого банка при снижении нормы обязательных резервов
| Активы | Пассивы |
| Обязательные резервы – 50 руб. | Текущие счета – 1000 руб. |
| Ссуды – 950 руб. | |
| Всего активов – 1000 руб. | Всего пассивов – 1000 руб. |
Таким образом, изменение нормы обязательных резервов выступает важным инструментом денежно-кредитной политики государства.
Максимальное увеличение предложения денег в экономике происходит при таких условиях, как:
— коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму денежных средств сверх обязательных резервов выдают в кредит;
— попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Процесс кредитной эмиссии закончится, когда первоначально внесенный наличными вклад в банковскую систему в полном объеме сосредоточится в Центральном банке в виде суммы всех обязательных резервов всех банков.
Источник
