Денежные агрегаты развитых странах

Систему денежных агрегатов развитых стран принято рассматривать на примере США. Она состоит из четырех агрегатов: M1, M2, МЗ и L.

Денежный агрегат M1 включает наличные деньги (бумажные и металлические — банкноты и монеты), которые в некоторых странах, например в Великобритании и в России, выделяют в отдельный агрегат — М0, и средства на текущих счетах, которые представляют собой чековые депозиты или депозиты до востребования.

Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат M1 и средства на сберегательных счетах, а также мелкие (до 100 000 дол.) срочные вклады.

Денежный агрегат МЗ включает денежный агрегат M1 и средства на крупных (свыше 100 000 дол.) срочных счетах.

Денежный агрегат L включает денежный агрегат МЗ и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя).

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до МО, а доходность — от МО до L. Таким образом, денежный агрегат M1 обладает наивысшей ликвидностью и самой низкой доходностью (до 1980 г. по чековым вкладам в США процент вообще не выплачивался) [1, c. 113-118].

Проанализируем состав денежных агрегатов в Российской Федерации.

В агрегат М0 входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности. Разные виды денег и разные виды денежного обращения позволяют ввести определенную классификацию денег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежного обращения различных стран. В первоначальный агрегат входятналичные деньги и чеки.

Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты.

Агрегат М1 является дополненным агрегатом М0 и может быть представлен следующим образом:

М1 = М 0+ средства на расчетных и текущих банковских счетах

Очевидно, что степень ликвидности банковских вкладов гораздо ниже, чем в целом по агрегату М0, поэтому и агрегат М1 менее ликвиден.

Современные деньги М1 неполноценные, но выполняют функцию денег.

Кроме денег, то есть агрегата М1 в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Агрегат М2 дополняет к М1срочные вклады:

М2= М1 + срочные вклады.

В условиях РФ уровень ликвидности агрегата М2 близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию.

Средства на срочных вкладах еще более снижают ликвидность агрегата М2 по сравнению с М1 и М0 и предполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.

Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счетгосударственных ценных бумаг:

М3= М2 + государственные ценные бумаги.

Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другиевиды денег(проданы на открытомрынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы [3, c. 556-557].

Сравнение денежных агрегатов США и Российской Федерации показывает, что денежные агрегаты в России менее ликвидны, чем в странах с развитой рыночной экономикой. Существенно отличается и структура денежных агрегатов. Тем не менее, российские денежные агрегаты аналогичны агрегатам стран с развитой рыночной экономикой по степени убывания ликвидности при переходе от одного агрегата к другому.

Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне коммерческих банков, то используется показатель МО, для измерения количества платежных средств —Ml, для измерения функции денег как средства накопления — M2.

В Российской Федерации используется также денежный агрегат М2* — «широкие деньги», который равен сумме M2 и всех видов депозитов в иностранной валюте, данный агрегат отсутствует в США. Но при этом в США используется агрегат L , отсутствующий в России, который включает денежный агрегат МЗ и краткосрочные государственные ценные бумаги.

В США показатели М1, М2, М3 публикуются каждую неделю по четвергам в 16:30 EST (Нью-Йорк), характеризуя недельное изменение денежной массы. Наиболее значимым из них для американцев является M2, который остается одним из компонентов индекса опережающих экономических индикаторов, рассчитываемого Conference Board. Для России, так же как и для большинства европейских стран традиционно самым важным является денежный агрегат М3.

Исходя из представленного материала, можно сделать вывод о том, что использование системы агрегатов для характеристики денежной массы во всём мире традиционно, оно широко освещено в зарубежной литературе и применяется для целей регулирования параметров денежного обращения внутри страны. Однако существенные отличия в определении структуры и состава всё же свойственны для стран, так как это зависит от типа экономики, от уровня жизни населения, развития банковской системы и многих других, связанных с этой областью, факторов.

1. Короткевич, А.И. Денежное обращение и кредит: учеб. пособие для вузов / А.И Короткевич, И.И. Очкольда; под ред. А.И Короткевич – Минск: ТетраСистемс, 2008. – 352 с.

2. Кравцова, Г. И. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева; под ред. Г.И. Кравцовой. – Минск: БГЭУ, 2007. – 444 с.

3. Сенчагов, В. К. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для вузов / В.К. Сенчагов. – Москва: Проспект, 2011. – 720 с.

Источник

Набор денежных агрегатов, применяемых в развитых

Странах мира

М0 Включает наличные деньги в обращение (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах М1 Состоит из агрегата М0, плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет) М2 Содержит агрегат М1, плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях М3 Состоит из агрегата М2 и депозитных сертификатов крупных коммерческих банков

В каждой стране имеется своя индивидуальность в определении денежных агрегатов. Так, в Германии и Швейцарии — три денежных агрегата; в США, Италии, России — четыре, в Англии — пять; во Франции — десять и т. д.

В России принята следующая классификация денежных агрегатов (табл. 14.8).

С апреля 1996 г. Россия как член МВФ начала публиковать основные денежные агрегаты в ежемесячном международном сборнике «International Financial Statistics», где характеристики денежного предложения выражены агрегатами, включающими кроме депозитов в национальной валюте — депозиты в иностранной валюте (М2Х).

4.8 тели денежного обращенияленно воздействуют на товарные цены.го обращения

Классификация денежных агрегатов в России

М0 Наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) М1 Равен агрегату М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций плюс средства страховых компаний, плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке и коммерческих банках М2 Равен агрегату М1 плюс срочные вклады в Сбербанке М3 Равен агрегату М2 плюс депозитные сертификаты, плюс облигации Госзайма (краткосрочные казначейские ценные бумаги) — совокупная денежная масса

В настоящее время денежный агрегат России – М2.

Методология МВФ расчета денежных агрегатов направлена на выявление возможности стран отвечать по своим обязательствам в рамках существующего валютного механизма, т. е. на отражение международной ликвидности стран — членов МВФ.

Денежные агрегаты по методологии международной финансовой статистики подразделяются на:

1. Деньги. Включают деньги вне банков и деньги до востребования (аналогичен М1).

2. Квазидеиъги. Ликвидные депозиты денежной системы, которые не используются как средства платежа. Включают: срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе Банка России и коммерческих банках.

3. «Широкие деньги». Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квазиденьги» (М2 плюс депозиты в иностранной валюте).

Характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения понятия «денежная база», которое является основой денежной массы.

Денежная база, по методологии МВФ, включает:

Чистые международные резервы (ЧМР), определяемые как разность между валовыми международными активами и пассивами денежно-кредитных органов.

Чистые внутренние активы (ЧВА), характеризующие кредит расширенному правительству, коммерческим банкам, и прочие неклассифицированные активы.

Чистый кредит расширенному правительству определяется как сумма; чистых требований органов денежно-кредитного регулирования к федеральному правительству с учетом межгосударственного кредита; чистого кредита Центробанка РФ местным органам управления; чистого кредита Центробанка РФ внебюджетным фондам.

В России денежная база исчисляется двумя показателями: денежная база в узком смысле (наличные деньги в обращении без учета наличности в хранилищах Центрального банка РФ) и широком (наличные деньги в обращении; корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке РФ).

В практике расчетов, как правило, применяется денежная база в широком смысле.

Показатели денежного обращения представлены в таблице 14.9.

Показатели денежного обращения

Классификация показателей денежного обращения

Величина национального продукта определяет потребность в деньгах, а величина денежного оборота — предложение денег. Это уравнение представляет тождество, и изменение одного из параметров автоматически приводит к изменению других. Это означает, что, с одной стороны, рост реального сектора экономики невозможен без роста денежной массы, а с другой — изменение величины денежной массы должно отражаться, на номинальной величине валового национального продукта.

Номинальная денежная масса — статистическое количество денег в обращении или запаса активов в ликвидной форме.

Понимание категории «деньги» как показателя вытекает из теории спроса на деньги.

Спрос на деньги — это спрос на финансовые активы в ликвидной форме, так как финансовыми активами в ликвидной форме являются деньги.

Количество денег определяется потребностью населения иметь активы в ликвидной форме, а не в других видах: недвижимое имущество, оборудование, акции и т. д. Понимание денег как одного из видов активов помогает понять их отличие от понятия «богатство».

Величина денежной массы определяется потребностями общества в деньгах и фактическим поступлением их в оборот. Превышение денег над их объемом, необходимым для хозяйства, ведет к обесцениванию денег, т. е. к инфляции. Следовательно, основной принцип денежного обращения — ограничение денежной массы потребностями оборота.

Обращение полноценных денег регулировалось стихийно. При обращении неполноценных денег, т. е. банкнот, не разменных на металл, наличные деньги совершают кругооборот в соответствии с законом бумажно-денежного обращения, согласно которому выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото, серебро.

Вопросы для самопроверки

1. Дайте характеристику денег как исторической категории.

2. Охарактеризуйте деньги как экономическую категорию. Расскажите о рационалистической и эволюционно-исторической концепциях появления денег.

3. Роль денег в экономике существенна, в чем она заключается?

4. Дайте характеристику функции денег как меры стоимости. Назовите различия между функцией денег как мерой стоимости и масштабом цен.

5. В чем заключается функция денег как средства обращения?

6. Дайте характеристику функции денег как средства обращения.

7. В чем суть функции денег как средства накопления?

8. Назовите особенности функции мировых денег в современных условиях.

9. Назовите виды знаков стоимости и дайте им характеристику.

10. Какие основные теории денег вы знаете, в чем их суть?

11. Дайте понятие денежной системы.

12. Какие два типа денежных систем вы знаете и от чего зависит тип денежной системы?

13. Назовите элементы современной денежной системы.

14. Дайте классификацию показателям денежного обращения.

15. Что такое номинальная денежная масса?

Список литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. – М.: Юристъ, 1999. – 368 с.

2. Курс мировой экономики: учеб пособие / под общ. ред. И.А. Хисамутдинова. – Уфа: Изд-во УГНТУ, 2005. – 238 с.

3. Курс экономической теории: учебник – 4-е дополненное и переработанное издание – под. Ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. – Киров: «АСА», 2001 г. – 752 с.

4. Макроэкономика: учебно-практическое пособие / под ред. Т.Г Бродской, Н. В. Карпухина, А.В. Луссе – М.: Изд-во МЭСИ, 2003.- 19, 5 печ. листов.

5. Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. И.П.Николаевой. – 3-е изд., перераб. и доп..-.М.:ЮНИТИ-ДАНА,2006. – 510 с.

6. Шагас Н.Л., Туманова Е.А. Макроэкономика – 2: Учебник. – М.: ТЕИС, 2006. – 427с.

Тесты

1. Какое утверждение относительно денег правильно:

a) деньги — это кристаллизация меновой стоимости;

б) деньги — это всеобщий товар-эквивалент;

в) деньги — это знак обмена;

г) деньги — это все вышеназванное.

2. Деньги являются:

a) средством платежа;

б) средством измерения стоимости;

в) средством накопления стоимости;

г) всем вышеперечисленным.

3. Функционирование денег в качестве абстрактной единицы счета:

a) служит для образования сокровищ капитала;

б) обеспечивает экономический учет;

в) разъединяет во времени акты обмена;

г) связано с денежным оборотом.

4. Деньги как мера стоимости:

a) измеряют и соизмеряют стоимость всех товаров;

б) определяются при помощи масштаба цен;

г) все предыдущие ответы верны.

5. Какая формула характеризует деньги как средство платежа:

в) (О-Т) — (Т- Д) — (Д — О);

6. Функцией денег является:

a) распределение стоимости;

б) образование финансовых фондов;

в) средство обращения;

г) предоставление деловой информации.

7. Деньги являются средством платежа в случае;

a) заключения договора о страховании жизни;

б) покупки кондиционера в рассрочку;

в) оценки наследства;

г) перевода зарплаты на банковский счет.

8. Электронные деньги в отличие от бумажных не могут выполнять функции:

a) единицы счета;

б) средства сохранения стоимости;

в) средства обращения;

г) все предыдущие ответы неверны.

9. Какова реальная стоимость классической банкноты:

a) стоимость бумаги, на которой она напечатана;

б) стоимость труда и материалов, затраченных на ее производство;

в) стоимость золота, обеспечивающего ее;

г) стоимость товаров и услуг, которые можно купить на банкноту.

10. Кто был министром финансов в России с 1892 по 1903 г.:

б) И. А. Вышнеградский;

11. При каком правителе в России в 1700 г. проходила эмиссия медных монет номиналом в деньгу, полушку, полуполушку:

12. В настоящее время деньги обеспечены:

г) все вышеперечисленное неверно.

13. Назначение мировых денег — это:

a) быть международным платежным средством;

б) быть международным покупательным средством;

в) служить материализацией общественного богатства;

г) все вышеперечисленное верно.

14. На какой конференции было заключено первое международное валютное соглашение, объявившее доллар США и фунт стерлингов эквивалентом золота:

a) Бреттон-Вудская конференция;

б) Генуэзская конференция;

в) Парижская конференция.

15. Какая организация в РФ является эмитентом банкнот:

a) коммерческий банк;

в) эмиссионный банк.

Дата добавления: 2019-02-12 ; просмотров: 257 ; Мы поможем в написании вашей работы!

Источник