Элементы денежной системы
Любая денежная система – это совокупность элементов, регулируемых государственными законами.
Современные денежные системы включают в себя следующие элементы.
1. Денежная единица как элемент денежной системы представляет установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и, как правило, делится на мелкие и кратные части. Денежная единица является законным платежным средством. Наименование денежной единицы складывается исторически, но в некоторых случаях (например, в период революций, политических переворотов, раздела страны на самостоятельные страны или, наоборот, объединения стран в экономический и политический союз) государство может установить новое наименование денежной единицы.
Виды денежных знаков – это кредитные банковские билеты (банкноты), государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, служащие законными платежными средствами в стране.
2. Порядок обеспечения денежных знаков находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.
3. Эмиссионный механизм, представляющий собой закрепленный законодательно порядок выпуска денег в оборот и их изъятия из оборота. Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения ими кредитных операций. При погашении ссуд осуществляется изъятие денег из оборота. Выпуск наличных денег производится через расчетно-кассовые центры центрального банка.
Изъятие наличных денег происходит при сдаче денежной наличности коммерческими банками в расчетно-кассовые центры.
4. Структура денежной массы в обороте. Она рассматривается двояко. Это либо соотношение между наличной и безналичной денежной массой, либо соотношение между денежными знаками разной ку-пюрности во всем объеме денежной массы.
5. Механизм денежно-кредитного регулирования, представляющий собой набор инструментов денежно-кредитного регулирования (методов); права и обязанности органов, осуществляющих денежно-кредитное регулирование; задачи и объекты денежно-кредитного регулирования.
6. Порядок установления валютного курса, который определяется на основе котировки. Котировка – определение и установление курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте. Котировка валют позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Это соотношение не может быть постоянным, так как меняются спрос и предложение на валютном рынке. Котировку проводят центральные (национальные) банки и крупнейшие коммерческие банки. Различают официальную и свободную (рыночную) котировки валют.
7. Кассовая дисциплина – это набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия и организации всех форм собственности при организации налично-денежного оборота, проходящего через их кассы. Контроль за соблюдением кассовой дисциплины возложен на коммерческие банки.
8. Порядок проведения безналичных расчетов предполагает регулирование счетов, по которым осуществляются безналичные расчеты в экономике, форм расчетов, обязательств, которые возникают при безналичных платежах.
Источник
Понятие денежной системы и ее элементы
Денежные системы
1. Сущность, назначение и структура денежной системы (ДС).
2. Эволюция денежных систем и их типы (виды).
3. Государственное регулирование денежного оборота.
Денежная система (ДС) – это форма организации денежного оборота в стране, сложившаяся исторически и регулируемая государственными законами.
Эти законы определяют основные принципы, правила, нормативы и др. требования, регламентирующие отношения между субъектами денежного оборота.
Каждое государство формирует собственную ДС, стремясь достичь её полной независимости и способности противостоять внешнему влиянию, если оно угрожает национальным интересам. На формирование ДС страны оказывают влияние исторические факторы, традиции, национальные особенности и уровень экономического развития.
Вместе с тем в ДС разных стран есть много общего: ее назначение, методы регулирования ден. массы в обороте, инструменты регулирования ден. рынка и т.д.
Для организации денежных отношений в форме системы необходимы такие предпосылки :
1) объективные, т.е. товарно-денежные отношения должны носить характер устойчивых связей (*например, в условиях господства случайной формы стоимости денежные отношения не организованы в форме системы);
(*Развитие устойчивых тов.-ден. отношений приводит к необходимости их регулирования со стороны гос-ва, поэтому – 2-я группа предпосылок:)
2) субъективные, т.е. необходимость определения в законодательном порядке законных платежных средств и регламентация их обращения.
Вследствие этого ДС-мы начали формироваться не сразу при переходе от товарного обмена к товарно-денежному, а на основе образования устойчивых рынков и укрепления гос. власти в 16-17 вв.
Общее назначение ДС в соврем. условиях – создание гос. механизма обеспечения экон-ки деньгами и поддержание их эффективного функционирования.
Исходя из этого назначения, ее задачами являются:
1) создание эмиссионного механизма (материально-техн. база, соврем. технолог. произв-ва банкнот и монет, единый порядок их выпуска в оборот);
2) создание и обеспечение функционирования платежных систем (ден. расчеты между эк-ми субъектами);
3) создание механизма регулирования денежного рынка (предложения денег) в форме гос. денежно-кредитной политики.
В связи с такой конкретизацией назначения ДС, в ее составе выделяют относительно самостоятельные составляющие (подсистемы):
Функциями денежной системы являются:
1. Эмиссионная – определение форм и видов законных платежных средств, порядка их эмиссии.
2. Регулирующая – регулирование ден. массы в обороте, ее структуры, соответствия потребностям эк-ки.
3. Контрольная – контроль за соблюдением нормативных основ организации ден. оборота, денежной дисциплины.
Выполнение этих функций способствует достижению осн. цели функционирования ден. системы – обеспечение ее стабильности и эластичности.
Стабильная – ден. система, при которой деньги в полном объеме выполняют свои функции. При невозможности этого возникает необходимость в проведении ден. реформы (девальвации, деноминации, нуллификации).
Эластичная – ден. система, при которой ден. оборот способен расширяться или сокращаться в соответствии с потребностями эк-ки.
По своему содержанию денежная система – это структурированная совокупность определенных элементов, определенных в нормативно-правовых актах государства, имеющих обязательный характер, тесно взаимодействующих и обеспечивающих ее целостность.
Основные элементы денежной системы:
1. Денежная единица и ее наименование – установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для измерения цен товаров и услуг (наименование, как правило, возникает исторически).
2. Масштаб цен. Т.к. в настоящее время во всех странах весовое содержание золота в денежной единице (изначальное назначение М.Ц.) официально не устанавливается, то это дает некоторым экономистам основание не рассматривать М.Ц. как элемент современной денежной системы. Но имеется точка зр-я, что в условиях современной бумажно-кредитной системы М.Ц. – это средство выражения стоимости товаров в ден. единице посредством цены. Он изменяется стихийно под влиянием инфляц-х процессов в эк-ке и не зависит от воли гос-ва.
3. Виды и купюрность денежных знаков, имеющих законную платежную силу в гос-ве. Они определяются высшим законодательным органом, т.е. гос-во отвечает за их обеспечение. Право эмиссии и ответственность за их обеспечение закон возлагает на определенный гос. орган – центральный банк. Поэтому ден. знаки имеют вид банковских билетов (банкнот) и монет как разменных денег. Иногда деньги в оборот может выпускать Министерство финансов через Госказначейство Тогда они носят название казначейские билеты.
4. Регламентация наличного и безналичного денежного оборота. Включает в себя определение сфер наличных и безналичных расчетов, режим использования денег на счетах, формы расчетов, порядок платежей. Осуществляется посредством создания отдельных платежных систем в рамках общей ДС.
5. Регламентация режима валютного курса и операций с валютными ценностями. Этот элемент используется для защиты и обеспечения устойчивости национальных денег.
6. Регламентация режима банковского процента. Обеспечивает регулирование цены денег на денежном рынке с целью влияния на их массу в обороте, а, значит, и на устойчивость денег.
7. Государственные органы (институты), регулирующие денежный оборот и контролирующие соблюдение законодательства. Организация денежного оборота возлагается на коммерческие банки (в процессе расчетно-кассового обслуживания), а регулирует его – центральный банк (ЦБ) страны. В большинстве стран правовые нормы, формирующие ДС определяются в банковском законодательстве, и, прежде всего, в законах, регламентирующих деятельность ЦБ-ов. В соответствии с ними ЦБ-ам предоставляются широкие полномочия по регулированию денежного оборота. Поэтому ЦБ – это институциональный центр ДС, а банковская система – ее институциональная основа.
Влияние на денежный оборот осуществляют другие органы государственного управления – Кабинет Министров, Министерство экономики, Министерство финансов.
Состав элементов денежной системы трактуется неоднозначно. Иногда к ним относят: порядок ввоза и вывоза национальной валюты, порядок прогнозирования ден. оборота в стране, структуру ден. массы в обороте, механизм ден.-кредитного регулирования, кассовую дисциплину субъектов хоз-я и др.
Источник
Денежная система и ее элементы. Типы денежных систем
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.
Денежная система включает следующие элементы:
· денежная единица – установленный законом денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен товаров;
· виды денег, являющихся законным платежным средством, – это кредитные банковские билеты (наличные и безналичные), бумажные деньги (казначейские обязательства и билеты), разменная биллонная монета;
· денежная масса – это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других платежных средств;
· эмиссионная система – это порядок эмиссии банковских и казначейских билетов центральными банками и казначействами и каналы эмиссии;
· денежно-кредитная политика – совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк, Министерство финансов).
Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег – полноценные деньги или знаки стоимости. В процессе эволюции форм денег и денежных отношений сформировались два типа денежных систем (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Типология денежных систем
Металлические денежные системы – это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью, в том числе монометаллические и биметаллические.
Монометаллизм – денежная система, при которой один денежный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Развитые монометаллические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота. Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в III–II вв. до н.э. Длительное время медные деньги составляли основу денежного обращения в России. Серебряный монометаллизм в России сложился в результате денежной реформы Канкрина (1843–1852), в Голландии (1847–1875), в Индии (1852–1893), в Китае просуществовал до 1935 г.
В конце XIX в. в большинстве стран произошло обесценивание серебра в связи с расширением его добычи из полиметаллических руд. Параллельно были открыты новые месторождения золота, что обусловило переход к золотому монометаллизму. Впервые золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в Великобритании и получил законодательное закрепление в 1816 г. В конце XIX в. золотой монометаллизм вводится в Германии, Франции, Норвегии, Дании, Австрии, России (1897), Японии, США. Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.
Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. В условиях биметаллизма соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается в зависимости от рыночной цены денежных металлов. Эта система существовала в XIV-XVII вв.
Известны три разновидности биметаллизма:
— система параллельной валюты – соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;
— система двойной валюты – государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;
— система «хромающей» валюты – золотые и серебряные монеты были законным платежным средством, но не на равных условиях. Серебро выполняло роль заместителя золотых монет в обращении, а также использовалось в качестве разменной монеты.
Законодательное закрепление за двумя металлами роли денег на определенном историческом этапе вступало в противоречие с природой денег как единственного товара, призванного играть роль всеобщего эквивалента. Несмотря на законодательно установленное равноправие обоих металлов, всеобщим эквивалентом служил только один из них. В результате один металл оказывается оцененным по закону выше его рыночной стоимости, а другой – ниже. Это обусловливает вытеснение из обращения монет из металла, который оценен ниже рыночной стоимости.
Преобладающими в расчетах становятся монеты из металла, оцененного выше рыночной стоимости. Это явление в денежной системе описано законом Коперника-Грешема – экономический закон, выведен польским ученым Н. Коперником в 1526 г. и окончательно сформулированный английским финансовым деятелем Т. Грешемом в 1560 г., согласно которому «худшие деньги вытесняют из обращения лучшие» при их одинаковой, установленной государством, номинальной стоимости. При монометаллизме действие законно Коперника–Грешема проявлялось в том, что из обращения исчезали полноценные монеты, уступая место монетам, одинаковым по номинальной стоимости, но менее качественным.
Бумажно-кредитные системы – это денежные системы лишенные металлической основы, построенные на представительском принципе. Такие денежные системы существуют в настоящее время практически во всех странах.
Закономерности функционирования и развития металлических денежных систем
Денежные системы, основанные на металлических эквивалентах, прошли в своем развитии следующие этапы: биметаллизм 
серебряный монометаллизм золотой монометаллизм.
Внедрение системы золотого стандарта (золотого монометаллизма) обусловлено становлением и развитием единого мирового рынка, поскольку усиление внешнеэкономических связей требовало стабильности от обслуживающих их национальных валют. Одной из прямых предпосылок внедрения государствами золотого стандарта явилось накопление золотых резервов. Возможности для этого возросли в 50-х гг. XIX в. с открытием новых месторождений и особенно в 90-х гг. (Клондайк, Юкон, Южная Африка).
Но золотой стандарт стал международной денежной системой, когда ряд стран приняли добровольные обязательства по беспрепятственному движению золота через границы, ограничению эмиссии национальных банкнот, свободному размену банкнот на золото. Таким образом, золотой стандарт имел черты первой международной валютной системы – первой в истории человечества. К концу XIX в. из разрозненных национальных денежных систем, строившихся на золотомонетном базисе, сложилась международная система золотомонетного стандарта.
Эта система потребовала от стран единообразного внедрения дополнительных элементов металлических денежных систем, основанных на обращении золота, таких как:
1) золотое содержание денег – весовое содержание золота, закрепленное за данной денежной единицей, которое является масштабом для определения цен;
2) золотой (монетный) паритет – соотношение денежных единиц разных стран по их официальному злотому содержанию;
3) валютный паритет – соотношение между денежными единицами разных стран, установленное законом. Применялся, когда золотое содержание данной валюты не объявлялось, но она сопоставлялась с другими валютами, имеющими золотое содержание.
В зависимости от характера размена банкнот на золото различают следующие типы золотого стандарта: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный (золотовалютный) стандарт.
Для золотомонетного стандарта характерна свободная покупка и продажа золотых монет на кредитные билеты (банкноты) по фиксированному курсу, т.е. банкноты и золотые монеты обращаются на равных. Золотомонетный стандарт как основная форма организации денежного обращения был закреплен международными соглашениями на Парижской конференции в 1867 г., золото было признано единственной формой мировых денег.
Золотомонетный стандарт сочетал в себе черты классической монометаллической денежной системы. Этот тип денежного стандарта просуществовал до первой мировой войны и характеризовался как наиболее устойчивая денежная система. Устойчивость объясняется следующими причинами. С точки зрения товарного обращения важно, чтобы обращающиеся деньги представляли стоимость эквивалентную стоимость обмениваемых товаров. Но деньги не должны обязательно обладать такой стоимостью. Именно это позволяет замещать золото банкнотами – знаками стоимости.
При изменении суммы стоимостей товаров, общая стоимость функционирующих золотых денег приводится в соответствие путем изменения количества денег в обращении. Стоимость же денежной единицы – золотой монеты остается неизменной, т.к. определяется стоимостью соответствующего весового количества золота (рис. 2.2). В данном случае эластично по отношению к изменению суммы товарных цен только количество денег в обращении. В этом кроется причина постепенного отказа от обращения золотых монет.
Рис. 2.2. Равновесие в системе золотомонетного стандарта
Золотомонетный стандарт как денежная система обладал абсолютной эластичностью только в случае сокращения объема товарооборота в денежном выражении, когда часть золотых монет оседает в форме сокровищ. Но когда товарооборот возрастает, объем дополнительной эмиссии золотых монет зависит от новой промышленной добычи золота и поступления его в каналы денежного обращения. Когда в кризисные периоды возникала потребность в дополнительной эмиссии, золотомонетный стандарт не допускал быстрого и произвольного увеличения денежной массы. С началом первой мировой войны золотомонетный стандарт прекратил свое существование в большинстве стран.
Отказ от золота как основы денежной системы происходит постепенно. В ходе денежных реформ 1924–1929 гг. возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах – золотослиткового и золотодевизного стандартов. Вытесненное из розничного оборота золото продолжает использоваться во внутренней и международной оптовой торговле, но в форме слитков – золотослитковый стандарт. Для него характерен размен банкнот на слитки металла, как правило, весом 12,5 – 14 кг.
В Австрии, Германии, Дании был установлен золотодевизный стандарт (золотовалютный): банкноты не обмениваются на слитки, чтобы получить золото, следовало обменять национальную денежную единицу (банкноту) на определенное количество валюты (девиз) той страны, где существовал золотодевизный стандарт, и уже эту валюту разменять на золото. Таким образом, валюты одних государств ставились в зависимость от валют других государств. Золотослитковый и золотодевизный стандарты были оформлены межгосударственными соглашениями, достигнутыми на международной экономической конференции в Генуе в 1922 г. Эта конференция определила статус резервной валюты (резервного девиза).
Резервная валюта – это валюта, которая преимущественно используется для международных расчетов или формирования валютных резервов. Стране – эмитенту резервной валюты разрешено оплачивать долги перед другими странами не золотом, а собственной валютой. Резервными валютами в этот период были признаны фунт стерлингов и доллар. После распада Британской империи (Британское Содружество наций было оформлено Вестминстерским статусом в 1931 г.) роль резервной валюты закрепилась за долларом. В результате мирового экономического кризиса 1929 – 1933 гг. золотой стандарт был отменен во всех странах. Произошел отказ на внутренних рынках от всех форм платежей в золоте, утрачена зависимость между объемами золотых резервов банков и размером денежной эмиссии.
В 1944 г. был утвержден устав Международного валютного фонда и установлена фиксированная цена золота – 35 долларов за тройскую унцию (31,1 г). Таким образом, был установлен золотодолларовый стандарт. В мире сложилась так называемая Бреттон-Вудская валютная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США).
Основные черты данной денежной системы сводились к следующему:
— золото выполняет функции воплощения богатства и средства международных платежей;
— функция средства платежа закрепляется также за резервной валютой – долларом США;
— резервная валюта является разменной на золото;
— приравнивание валют и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами-членами МВФ валютных паритетов, выраженных в золоте и в долларах США. Паритеты были стабильными;
— рыночные курсы валют могли отклоняться от фиксированных долларовых паритетов не более чем на 1%.
В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971 г. официально прекратило продажу золотых слитков на доллары, и золотодолларовый стандарт прекратил существование. Роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а также коллективные денежные единицы – СДР и ЭКЮ. Последним этапом разрыва денежных систем и золота стала отмена фиксированных золотых паритетов валют и переход к плавающим валютным курсам.
Ямайская международная конференция, соглашения которой были введены в 1976 – 1978 гг., юридически закрепила демонетизацию золота, что нашло выражение в следующем:
· отменена официальная (фиксированная) цена золота;
· отменено золотое содержание денежных единиц стран;
· золото исключено из расчетов между Международным валютным фондом и его членами.
В связи с демонетизацией золота произошли изменения в структуре золото-валютных резервов государств.
Резервы стран – членов МВФ состоят из четырех компонентов:
1. Иностранная валюта – деньги других стран, принадлежащие данной стране: депозиты в иностранных банках, вложения в ценные бумаги, обращающиеся на международном фондовом рынке, долговые обязательства. Незначительная часть данного компонента представлена наличной валютой;
2. Резервная позиция в Международном валютном фонде – лимит, в пределах которого страна автоматически получает от фонда необходимую для расчетов иностранную валюту. Величина лимита соответствует сумме взносов данного государства в капитал фонда в виде золота и или свободно конвертируемой валюты (25% от общей суммы взноса);
3. СДР (расчетная единица МВФ), которые страна имеет право использовать для покупки другой валюты или для расчетов с другими странами-членами МВФ;
4. Официальный государственный запас золота имеет роль резерва, который в кратчайший срок может быть продан и превращен в деньги. Доля золота в государственных резервах снизилась с 96% в 1938 г. до 20% в 1995 г.
Особенности функционирования бумажно-кредитных денежных систем
Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы – это денежные системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства. Такие денежные системы сформировались в результате демонетизации золота.
Выделяют три вида фидуциарных денежных систем:
— переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение);
— полный фидуциарный стандарт;
— электронно-бумажные денежные системы.
В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам.
Характерные особенности таких систем следующие:
– выпуск денег в порядке банковского кредитования субъектов экономики и под прирост официальных золотовалютных резервов;
– развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного;
– монополизация эмиссии наличных денег государством в лице эмиссионного банка;
– преобладающее развитие в системе безналичного денежного оборота электронных денежных платежей:
а) на базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems) – основаны на картах с хранимой стоимостью или на «электронных кошельках»;
б) на базе «сетевых денег» (software-based / network-based systems) – денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникационным сетям (электронные платежные системы эмиссионных банков, платежи в сети Интернет);
– возрастание роли государственного регулирования денежного обращения.
Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся:
— централизованное управление национальной денежной системой;
— прогнозное планирование денежного оборота;
— устойчивость и эластичность денежного оборота;
— кредитный характер денежной эмиссии;
— обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, активами эмиссионного банка;
— независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту;
— предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования;
— комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования.
На основе этих принципов формируются элементы национальных денежных систем. Предложение денег в экономике реализуется эмиссионным банком страны, выпускающим наличные деньги, и системой коммерческих банков, создающих безналичные деньги. Размер денежного предложения зависит от основных приоритетов экономической политики. Эластичность кредитной эмиссии достигается за счет политики рефинансирования коммерческих банков и других инструментов денежно-кредитной политики, обеспечивающих управление ликвидностью коммерческих банков.
Структура денежного предложения характеризуется преобладанием безналичных денег в электронном виде и обусловлена следующими преимуществами безналичных денег:
— низкими издержками выпуска в обращение;
— высокой степенью контролируемости в системе банковского оборота;
— высокой скоростью расчетов;
— экономией издержек обращения экономическими субъектами.
Объем денежного предложения в бумажно-кредитных денежных системах зависит от спроса на деньги со стороны экономических субъектов, который обусловлен следующими основными факторами:
— «спрос на сделки» – деньги, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности предприятий и организаций (авансирование оборотных активов, выплата заработной платы), а также для текущего потребления населения (покупки в системе розничной торговли, в сфере услуг);
— уровень и динамика цен всех товаров и услуг (или ценовая компонента денежного спроса): цены привязаны к отдельному конкретному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на товар (вышеуказанный фактор), но зависит от уровня и динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен;
— спрос на финансовые активы: деньги не только расходуются на текущее производственное и личное потребление, но и инвестируются в финансовые активы – ценные бумаги, банковские депозиты, банковские сертификаты, страховые полисы. Спрос на финансовые активы во многом обусловлен процентными ставками доходности активов (уровень дивидендов по акциям, ставка купонного дохода по облигациям, курсовые разницы по валютным курсам, ставки банковских депозитов). Ставки доходности непосредственно влияют на цену финансовых активов и, таким образом, регулируют спрос на сами активы и деньги, необходимые для инвестиций;
— процентные ставки на кредитном рынке: поскольку безналичная денежная эмиссия имеет в основном кредитный характер, уровень процентной ставки делает кредитные ресурсы более или менее доступными;
— скорость обращения денег, чем выше, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги;
— инвестиционный спрос на деньги, связанный с расширенным воспроизводством деятельности экономических субъектов (производственное инвестирование или реальные инвестиции). Роль этого компонента особенно актуальна в условиях формирующейся инновационной экономики, когда основные конкурентные преимущества формируются на основе активного использования знаний, информации, прогрессивных технологий;
— интенсивность применения современных банковских технологий, которые, в конечном счете, определяют скорость совершения расчетно-платежного оборота;
— общий уровень налоговой нагрузки, несмотря на кажущуюся оторванность от проблем денежного обращения, прежде всего, определяет границы теневого сектора экономики и уровень оттока капитала из страны и тем самым влияет на скорость обращения денег, отток наличных денег из реального оборота, формирование инвестиционных ресурсов;
— интенсивность процессов сбережения денег в банковском секторе расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте.
Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран, что объясняется их экономичностью, удобством и эластичностью. Принципы фидуциарных денежных систем распространяются и на международные и региональные денежные системы.
Источник
