Финансовые рынки азиатских стран

Talkin go money

КАК РАБОТАЮТ СКАЛЬПЕРЫ НА РЫНКЕ FOREX. РОБОТ + ЧЕЛОВЕК (Апрель 2021).

Table of Contents:

В глобальной экономике есть много возможностей для инвестиций за пределами Северной Америки и Европы. В частности, Азия предлагает множество возможностей. Кроме того, он является домом для надежных финансовых рынков, представляющих триллионы долларов. Любой большой рынок, который может предложить некоторые интересные инвестиционные возможности. (Развивающиеся рынки, такие как Индия, быстро становятся двигателями будущего роста. Узнайте, как попасть на первый этаж. Отъезд Индийский фондовый рынок 101 .)
Учебник: Рынок Форекс

Регионы Азии разделены на развитые и развивающиеся страны. В высокоразвитые страны входят Япония и четыре страны, которые часто называют азиатскими тиграми — Гонконг, Сингапур, Южная Корея и Тайвань. Основными игроками среди других электростанций являются Россия, Китай, Индия и Малайзия. Эти другие страны являются основными экономическими силами, но ученые часто обсуждают, можно ли их классифицировать как «развитые». Например, Малайзия является основным источником научных инноваций, но не полностью признана развитой нацией.

Развитие Азии Исторически сложилось так, что, хотя на азиатских рынках уже более 100 лет были фондовые биржи, они не становились известными до Второй мировой войны. Япония установила темпы с протекционистской политикой и сильными усилиями в области развития, возглавляемыми центральным правительством, которые превратили страну в экспортную электростанцию.

Со временем его соседи вскоре заметили тенденцию. Множество других стран, включая Гонконг, Сингапур, Южную Корею, Тайвань, Вьетнам, Таиланд, Индию и Китай, начали период быстрой индустриализации в начале 1960-х годов, который продолжался в 21 веке. Эти страны вышли на мировой рынок, экспортируя продукцию массового производства, а затем, со временем, многие из них развили свои усилия, чтобы выйти на высокотехнологичную арену. С введением большого количества иностранного инвестиционного капитала экономики азиатского тигра существенно выросли в период с конца 1980-х годов и в начале-середине 1990-х годов.

Рост кросс-индустрии продолжался до 1997 года, когда Азия столкнулась с финансовым кризисом. Основной причиной азиатского финансового кризиса был крах тайского бата, который был неэффективно привязан к доллару США, поскольку Таиланд накапливал чрезмерную долговую нагрузку. Хотя многие другие регионы, такие как Китай, были менее затронуты, экономический рост в Азии испытал серьезные неудачи. С конца 1990-х годов эти экономики восстановились.

Корея является ярким примером страны, которая возникла из суматохи, чтобы стать доминирующим игроком на международных рынках, поскольку страна стала технологическим центром. С большим упором на образование Южная Корея является одним из мировых лидеров в области робототехники, биотехнологии и аэрокосмических исследований.Китай и Индия следуют комплексу, поскольку они прокладывают себе путь через тот же процесс разработки. (Бразилия имеет хорошие перспективы для будущего роста и, к счастью, для инвесторов, она также имеет очень либеральный инвестиционный климат. Подробнее … Инвестирование в Бразилии 101 .)

Возможности : Как инвесторы Может быть в Развитие Азии и трансграничный поток капитала во всем мире предоставляют множество возможностей для инвесторов. Для инвесторов, которые предпочитают делегировать обязанности в области исследований и торговли профессиональным управляющим деньгами, существуют многочисленные паевые фонды и доступные обменные фонды в Азии (ETF). Эти средства управляют гаммой от региональных к конкретным странам, индексными трекерами для секторальных селекторов акций и предлагают недорогой и простой способ извлечь выгоду из диверсификации и профессионального управления.

Для тех, кто предпочитает метод «сделай сам», Американские депозитарные расписки (АДР) предоставили отличный способ купить акции в иностранной компании при реализации дивидендов и прироста капитала в долларах США. АДР являются оборотными сертификатами, выпущенными банком США, представляющим определенное количество акций (или одной акции) в иностранной акции, торгуемой на бирже США. Например, иностранные фирмы, зарегистрированные на Нью-Йоркской фондовой бирже в качестве АДР, дают инвесторам возможность вкладывать свои деньги в такие всемирно известные бренды, как Honda (NYSE: HMC HMCHONDA MOTOR33. 53 + 0. 03% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Hitachi (NYSE: HIT), Mitsubishi (NYSE: MTU MTUM’bishi UFJ Finl6. 70-0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6

Источник

Фондовый рынок Азии: что знать, чтобы не «прогореть»

В последние десятилетия пристальное внимание со стороны инвесторов и спекулянтов ощущает азиатский рынок ценных бумаг. Связано это и с созданием большого количества компаний, которым потребовалось осуществлять эмиссию. Кроме того, рост промышленного производства и развитие финансового сектора создает возможность получения высоких доходов.

Особенности финансовых рынков в Азии

Если ранее финансовые аналитики склоняли участников фондового рынка приобретать «голубые фишки» в Азии, к которым относились в основном производители инновационных товаров, то теперь ситуация поменялась. Рекомендуется обращать внимание на компании, ориентированные на внутренние рынки. Потому что темпы роста местных организаций намного выше, чем в Европе или США.

Рынок ценных бумаг этого макрорегиона имеет следующие особенности:

• семейственность, характерная для азиатских компаний, снижает прозрачность рынка;
• наличие ограничений по максимальному пакету приобретений для одной компании или физического лица;
• высокая степень зависимости от ситуации на других национальных рыночных площадках;
• достоверность и полнота документации большинства компаний вызывает сомнения, т. е. не может служить единственным основанием для принятия решения;
• широкое распространение практики поглощения компаний через депозитарные расписки;
• стабильная доходность от инвестирования во взаимные фонды;
• высокий риск попадания на недобросовестного брокера;
• азиатский рынок ценных бумаг испытывает более существенные колебания в сравнении с европейскими площадками.

Интересный факт! Для финансового рынка Азии характерно явление «бега на опережение». При этой методике сначала брокер скупает акции для себя, а уже потом для своего клиента. Вторичная сделка повышает стоимость ценных бумаг, комиссия брокера в итоге увеличивается.

Основные фондовые площадки Азии

Азиатский рынок считается самым обильным географическим регионом по количеству фондовых бирж. Фондовые рынки и банковские организации, расположенные на Востоке, имеют очень высокий уровень капитализации. Долгое время без внимания оставались биржи стран СНГ, например, Кыргызская фондовая биржа.

В список крупных и наиболее интересных для ведения трейдинга бирж входят:

1. Токийская;
2. Шанхайская;
3. Гонконгская;
4. Корейская;
5. Бомбейская;
6. Тайваньская;
7. Сингапурская и др.

Каждая биржа является юридическим лицом, имеющим свой Устав и, соответственно, свои правила ведения торгов. Время работы обозначено всегда по местному времени, что нужно учитывать при организации работы в электронном режиме. Обязательно следует ознакомиться с ограничениями, касающимися количества сделок во время сессии, с лимитами по выставляемым лотам, а также с периодом, в течение которого должны пройти все расчеты между сторонами.

Финансовые операции на Востоке могут проводиться в национальной валюте, но очень распространено движение американского доллара.

В каждой стране «голубые фишки» относятся к разным отраслям экономики. Так, в Японии в их число входят крупнейшие автомобильные компании. Кыргызская фондовая биржа, напротив, известна высокой доходностью финансового сектора, в то время как промышленный рынок имеет по сделкам долю около 12%.

Размер комиссионных тоже может отличаться. Так, в Индии максимальный размер составляет 2,5% от суммы сделки. В Японии же комиссионные вообще не фиксируются.

Обратите внимание! Если денежные средства вкладываются в азиатский рынок взаимных фондов, то необходимо ознакомиться со статистикой уровня расходов. Эти средства будут вычтены из годового дохода, который получается при инвестировании. Соответственно, доходность может быть существенно ниже планируемой.

Развитие технологий

Рынок финансов в Азии преображается под воздействием глобализации и научно-технического прогресса. Невозможно обеспечить тот уровень изоляции, который был присущ ранее. Осознание того, что изменился весь мировой рынок, привел к ситуации, когда финансовые круги начали создавать различные общественные организации. Это позволяет обмениваться информацией биржам, повышает уровень доверия к операциям и снижает риски ведения фондовой деятельности.

Как и другие рынки, Восточные страны стали активно использовать электронные платформы для ведения деятельности. Первыми в этом деле были японцы. Правда, некоторое время в их цифровых системах происходили сбои.

Рынок ценных бумаг с развитием интернета стал доступен для брокеров, инвесторов и спекулянтов из самых разных уголков земного шара. Причем биржи Азии чаще всего достаточно лояльны. Они не требуют организовать работу исключительно через национальных представителей. Такую же ситуацию демонстрирует и фондовый рынок стран СНГ, находящихся в азиатском макрорегионе. Например, Кыргызская фондовая биржа требует лишь прохождение процедуры согласования и регистрации от своих участников через механизмы Национального банка.

Обратите внимание! Фондовый рынок Азии стал одним из первых, кто применил виртуальную валюту для расчетов. Так, с января 2014 года была введена в действие биржа на Тайвани, где можно было проводить оплату биткойнами.

Неофициальный союз

Практически все фондовые биржи Азии входят в состав крупной и влиятельной организации. Она носит название Федерации фондовых бирж Азии и Океании. Образована Федерация была в 1982 году. Ее основной целью является организация обмена информацией между фондовыми площадками, чтобы улучшить работу, повысить прозрачность и уровень доверия к участникам сделок.

Страны Океании смогли входить в эту Федерацию только с 1990 года. С 1998 года на постоянной основе стал работать Рабочий комитет этой организации. Его функции:

1. внесение изменений в Устав и принятие новых внутренних правил;
2. организация сотрудничества с WFE;
3. разработка предложений по направлениям исследований.

В 2005 году утверждено современное название Федерации, а также проведено географическое изменение границ для ее членов. В частности, в ее состав вошла Индия, а именно Бомбейская фондовая биржа.

Аналитики прогнозируют усиление влияния данного макрорегиона на деятельность других мировых фондовых площадок. Именно поэтому многие инвесторы уже сейчас определяют для себя наиболее интересные объекты, которые обеспечат доходность в долгосрочной перспективе.

Таким образом, для того чтобы организовать работу с азиатскими финансовыми активами необходимо учитывать не только официальную информацию, но и национальные особенности. При организации сотрудничества с посредниками лучше пользоваться компаниями, которые имеют в своей клиентской базе американские или крупные инвестиционные организации Европы.

Источник

Перспективы азиатских рынков

I квартал 2018 года по большей части разочаровал инвесторов. Многообещающие результаты января и продолжение прошлогоднего ралли сменились двухмесячной коррекцией практически на всех финансовых рынках. Особенное внимание стоит уделить Азиатско-Тихоокеанскому региону. 12-месячный форвардный мультипликатор P/E для индекса MSCI Asia-Pacific сейчас находится на уровне 13, в то время как среднее значение за 5 лет составляет чуть больше 13.1, а аналогичный показатель для компаний индекса MSCI World превышает 15. Таким образом, спрэд между мультипликаторами MSCI World и MSCI Asia-Pacific на текущий момент равен 2, в то время как среднее значение спрэда для рассматриваемых индексов составляет 2.4. Это свидетельствует о некоторой недооцененности компаний Азиатско-Тихоокеанского региона относительно мирового индекса и делает рынок АТР привлекательным для инвестиций на II квартал 2018 года, исходя из оценок мультипликаторов.

Динамика 12-месячного форвардного P/E для индексов MSCI Asia Pacific и MSCI World
Источник: Bloomberg

Основными «тяжеловесами» индекса MSCI Asia Pacific являются компании из крупнейших экономик региона: Китая (Tencent Holdings, Alibaba Group), Японии (Toyota Motor), Южной Кореи (Samsung Electronics), Тайваня (Taiwan Semiconductor) и Австралии (Commonwealth Bank of Australia). Примечательно, что наибольший вес среди компаний из Индии, (третья по размеру ВВП страна в регионе) имеет финансовый конгломерат Housing Development Finance Corporation, который занимает лишь 26 место в индексе. Так или иначе перспективы азиатских фондовых рынков на текущий момент определяются развитием и финансовым состоянием именно вышеуказанных стран. Ключевые экономические показатели представлены в Таблице No1. В качестве бенчмарка были выбраны соответствующие средние значения по странам Большой двадцатки. За исключением отдельных ситуаций (значительный государственный долг и низкие темпы роста в Японии или высокие процентные ставки в Индии) состояние экономик азиатских стран достаточно устойчивое. Во многом это обеспечено низким уровнем государственного долга по отношению к ВВП и низким уровнем инфляции.

Кроме того, большинство стран держит курс на постепенное ужесточение монетарных условий для поддержания стабильной инфляции и повышает (или планирует повышать) процентные ставки. Однако, высокие темпы роста ВВП наблюдаются только в Китае и Индии. В первую очередь это обусловлено постоянным и значительным приростом населения в обеих странах, что выливается как в приток новой рабочей силы, так и в увеличение объемов потребительского рынка. Также одной из причин являются широкие возможности для инвестиций ввиду того количества природных ресурсов, которыми располагают обе страны.

Экономические показатели для ключевых стран региона и G20
Источник: TradingEconomics, * — среднее значение по странам Большой двадцатки

Повышение инвестиционной активности в ближайшие годы будет являться одним из индикаторов к восстановлению позиций азиатских фондовых рынков. Одним из ключевых проектов в регионе станет китайская программа «Один пояс — один путь». Будет создан льготный торговый коридор прямых поставок товаров с Востока на Запад. Страны, через которые пройдет торговый коридор, обеспечат соответствующей инфраструктурой: высокоскоростными дорожными и ж/д магистралями, высокотехнологичными морскими портами, современными распределительными энергетическими сетями и т.д. Подробнее.

Также стало известно о том, что Саудовская Аравия и японская корпорация SoftBank Group подписали меморандум о реализации проекта в отрасли солнечной энергетики. К 2030 году мощность комплексов солнечных батарей, расположенных на территории королевства, составит 200 ГВт, а итоговый размер инвестиций оценивается в $200 млрд.

Проект позволит снизить зависимость Саудовской Аравии от нефти, создать дополнительно более 100 тыс. новых рабочих мест, а также сократить расходы по генерации электроэнергии на $40 млрд. Кроме того, важнейшим шагом для развития региона в перспективе станет успешный запуск торговли нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях. Торги «нефтеюанями» стартовали на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) 26 марта, а китайский нефтетрейдер Unipec и англо-голландский нефтяной гигант Royal Dutch Shell Plc уже подписали первый в мире контракт, используя данный финансовый инструмент. Поскольку Китай обогнал США и стал крупнейшим импортером нефти в мире, введение таких контрактов значительно снизит риски для китайских нефтетрейдеров и сделает акции таких компаний более привлекательными для инвесторов.

Отдельное внимание стоит уделить банковской системе региона, как одной из важнейших составляющих его привлекательности. Начиная с 2009 года, среднегодовые темпы роста (CAGR) активов азиатского банковского сектора составляют 7%, в то время как аналогичный показатель для Северной Америки и Европы равен 5% и -4% соответственно. Кроме того, на текущий момент активы банков АТР занимают почти 40% от всех активов мировой банковской системы, также банковские организации демонстрируют высокие показатели рентабельности: среднее значение ROE (Return On Equity) составляет более 10%. Таких результатов удалось достичь в частности за счет быстрого и успешного перехода к мировым стандартам финансового учета и внедрения передовых систем риск-менеджмента.

Объем активов азиатских банков, трлн.

Активное развитие как банковской, так и финансовой системы АТР в целом делает азиатские фондовые биржи более привлекательными для первичного публичного размещения акций (IPO). Популярной площадкой для размещений среди компаний становится Гонконгская фондовая биржа: объем привлеченных средств в I квартале 2018 года увеличился на 83% г/г и составил $2,9 млрд. В феврале 2018 года был введен ряд поправок к правилам листинга как для основной площадки Гонконгской биржи, так и для площадки быстрорастущих компаний (GEM). В основном изменения коснулись именно GEM. В частности, был повышен порог по минимальному денежному потоку компаний (с HK$20 млн. до HK$30 млн.) и минимальной ожидаемой рыночной капитализации (с HK$100 млн. до HK$150 млн.).

Кроме того, был отменен упрощенный процесс перехода с GEM на основную торговую площадку, а также было введено правило, согласно которому контролирующие акционеры эмитентов GEM не могут распоряжаться акционерным капиталом в течение 2 лет после листинга. Все вышеперечисленное и другие принятые меры призваны повысить уровень прозрачности компаний, допускаемых до торгов на Гонконгской фондовой бирже, и сделать торговую площадку наиболее привлекательной как для местных, так и международных инвесторов.

Топ-5 мировых фондовых бирж по объемам IPO
Источник: KPMG

Коррекция на мировых фондовых рынках в I квартале 2018 года заставила инвесторов искать новые инвестиционные возможности и более тщательно подходить к выбору позиций с целью компенсировать убытки в последующих кварталах. Азиатско-Тихоокеанский регион нельзя назвать «тихой гаванью» ввиду опасений экономистов о возможном снижении темпов роста ВВП Китая и Индии, а также курса на повышение процентных ставок в большинстве стран АТР. Тем не менее стабильная экономическая ситуация, активный запуск новых масштабных проектов и значимое место азиатских банков и фондовых площадок в мировой финансовой системе делают данный регион одним из наиболее перспективных в мире.

Источник