Иностранные активы страны это

Чистые иностранные активы (NFA) Определение 2021

Table of Contents:

Что такое «Чистые иностранные активы (NFA)»

Чистые иностранные активы (NFA) относятся к стоимости заграничных активов, принадлежащих нации, за вычетом стоимости собственных активов, находящихся в собственности иностранцами, скорректированными с учетом изменений в оценке и обменных курсах. Позиция страны в чистых иностранных активах (NFA) также определяется как совокупное изменение ее текущего счета с течением времени. Чистая позиция по иностранным активам указывает, является ли нация чистым кредитором или должником для остального мира. Положительный баланс NFA означает, что он является чистым кредитором, а отрицательный баланс NFA показывает, что он является чистым заемщиком.

Альтернативное определение «Чистых иностранных активов» Всемирного банка заключается в том, что это сумма иностранных активов, удерживаемых органами денежно-кредитного регулирования и банками депозитных денег, за вычетом их иностранных обязательств.

ОТКЛЮЧЕНИЕ «Чистые иностранные активы» (NFA) »

Связь позиции NFA страны с ее совокупным изменением в ее текущем счете концептуально понятна, поскольку долговая позиция предприятия в любой момент времени представляет собой сумму его прошлой заемной и кредитной деятельности. Если заемные средства предприятия составляют 500 долларов США, но он выдал кредит в размере 1 500 долларов США, он является чистым кредитором в размере 1 000 долларов США.

Аналогично, если нация работает с дефицитом текущего счета, например, 10 млрд. Долл. США, она должна заимствовать эту сумму из иностранных источников для финансирования дефицита. В этом случае заимствование 10 млрд. Долл. США увеличило бы иностранную ответственность и уменьшило бы чистую позицию по иностранным активам на эту сумму.

В дополнение к позиции текущего счета необходимо учитывать оценки и изменения обменного курса, чтобы получить истинную картину положения NFA. Например, иностранные правительства удерживают триллионы долларов в государственных облигациях США. Если процентные ставки повысятся и государственные облигации США упадут в цене, это приведет к снижению общей стоимости государственных облигаций этих стран в США и, следовательно, их чистых иностранных активов.

Колебания обменного курса также могут существенно повлиять на положение NFA. Признание национальной валюты против валюты других стран уменьшит стоимость как активов, так и обязательств, выраженных в иностранной валюте, в то время как амортизация увеличит стоимость этих заграничных активов и обязательств. Таким образом, если нация является чистым должником, обесценение валюты увеличит долговое бремя в иностранной валюте.

Но сама позиция NFA может повлиять на изменения обменных курсов, поскольку хронические дефициты текущего счета со временем могут оказаться неустойчивыми. Валюты стран со значительно отрицательной позицией НФА и ростом дефицита текущего счета могут подвергаться атакам со стороны валютных спекулянтов, которые могут стремиться снизить его.

Источник

ЧИСТЫЕ ИНОСТРАННЫЕ АКТИВЫ И ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Чем же определяется количество новых иностранных активов, которые может купить страна? В каждый период времени чистая стоимость новых иностранных активов, которые покупает страна, равна положительному сальдо ее счета текущих операций. Предположим, например, что страна экспортирует товаров и услуг на $10 млрд больше, чем импортирует, и поэтому имеет положительное сальдо счета текущих операций $10 млрд (при допущении, что чистые факторные платежи из-за границы NFP и чистые односторонние трансферты равны нулю). Страна должна использовать эти $10 млрд для покупки иностранных активов или уменьшения своих обязательств перед иностранцами. В этом случае мы говорим, что страна уменьшила свои международные обязательства на $10 млрд.

Подобным же образом, если страна имеет дефицит счета текущих операций $10 млрд, она должна покрыть этот дефицит, то ли продавая свои активы иностранцам, то ли осуществляя заимствования у иностранного сектора. Любое из этих действий уменьшает чистые иностранные активы страны на $ 10 млрд.

Одним из важнейших способов осуществления заимствований страны у иностранного сектора является покупка или создание зарубежными фирмами капитальных товаров на территории страны; это получило название прямых иностранных инвестиций. Например, когда Honda Motor Company из Японии создает новые производственные мощности в штате Огайо, она осуществляет прямые иностранные инвестиции. Так как производственные мощности создаются в Соединенных Штатах, но финансируются за счет японских денежных средств, величина принадлежащих иностранцам в США активов возрастает и, следовательно, увеличивается баланс счет движения капитала. Прямые иностранные инвестиции отличаются от портфельных инвестиций, при осуществлении которых иностранцы покупают ценные бумаги, продаваемые американскими фирмами или инвесторами. В качестве примера портфельных инвестиций можно привести покупку французским инвестором акций General Motors Corporation. Эта операция также увеличивает баланс счет движения капитала, так как представляет собой увеличение стоимости принадлежащим иностранцам активов Соединенных Штатов.

Уравнение 5.1 определяет взаимосвязь между счетом текущих операций и покупкой иностранных активов. Так как СА + KFA = 0, то, если страна имеет положительное сальдо счета текущих операций, она должна иметь и такой же по величине дефицит счет движения капитала, И наоборот, дефицит счет движения капитала означает, что страна увеличила свои чистые иностранные активы. Подобным же образом дефицит счета текущих операций означает наличие положительного сальдо счет движения капитала и уменьшение величины чистых иностранных активов страны. В сводной табл. 7 представлены некоторые равноценные способы описания состояния счета текущих операций страны и покупки ею иностранных активов.

Сводная таблица 7. Равноценные измерители международной торговли и заимствовании страны

Каждая позиция описывает одну и ту же ситуацию

Положительное сальдо счета текущих операций в сумме S10 млрд

Дефицит счет движения капитала в сумме $10 млрд

Чистая покупка иностранных активов на сумму $10 млрд

Чистые заимствования за рубежом в сумме S10 млрд

Чистый экспорт в сумме $10 млрд (если чистые факторные платежи иэ-за траницы NFP и чистые односторонние трансферты равны нулю)

теория и практика

aaanСОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ КАК МЕЖДУНАРОДНЫЙ ДОЛЖНИКaaaksssn

После окончания Первой мировой войны и до 1980-х гг. Соединенные Штаты были чистым международным кредитором, т.

Накопление обязательств перед зарубежными кредиторами и продажа аме-риканских активов иностранцам привели со временем к тому, что Соединенные Штаты превратились из международного кредитора в чистого должника. По оценкам Бюро экономического анализа, чистые иностранные активы США в текущих рыночных ценах на конец 2001 г. составляли -$2309 млрд. Другими словами можно сказать, что Соединенные Штаты имели чистую задолженность перед иностранными кредиторами в размере $2309 млрд. Эти международные обязательства, превышающие $2 трлн и большие, чем у какой-либо другой страны, делают Соединенные Штаты крупнейшим в мире международным должником. Эта величина включает в себя увеличение задолженности на $726 млрд с конца 2000 г. $393 млрд из общего прироста получены в результате дефицита счета текущих операций Соединенных Штатов в 2001 г.: остальная сумма отражает изменение стоимости активов США (таких, как акции и облигации), принадлежащих иностранцам, а также изменение стоимости иностранных активов, принадлежащих гражданам США.

Хотя международная задолженность США велика и продолжает расти, эти данные необходимо рассматривать с точки зрения перспективы. Во-первых, экономические обязательства, создаваемые любым видом долга, зависят не только от его абсолютной величины, но и от его соотношения с величиной экономических ресурсов должника. Даже такой долг, как у Соединенных Штатов, в размере $2309 млрд — это только 23% от их годового ВВП (ВВП США в 2001 г. составил $10 082 млрд). В отличие от США некоторые государства, особенно из группы развивающихся стран, имеют чистую иностранную задолженность, превышающую 100% от ВВП.

При оценке экономической значимости иностранного долга страны необходимо также учитывать, что чистые иностранные активы — это только часть национального богатства; намного большей его составляющей являются физические запасы капитала страны и ее человеческий капитал (хотя он и не учитывается счетами национального дохода), имеющий экономическую ценность знания, навыки и умения населения страны. Поэтому, если страна осуществляет заимствования за границей, но использует полученные средства для увеличения своего физического и человеческого капитала, эти долги менее опасны, чем те, которые используются на финансирование текущего потребления. К сожалению, ухудшение положения США в сфере чистых иностранных активов не сопровождается соответствующим увеличением темпов роста инвестиций в физический капитал или формирования адекватного этому росту человеческого капитала Соединенных Штатов. В этом отношении поддержание высоких темпов роста заимствований США за рубежом вызывает некоторое беспокойство, но не приводит к возникновению опасности близкого кризиса.

Источник

Чистые иностранные активы — Net foreign assets

В экономике понятие чистых иностранных активов связано с идентичностью платежного баланса .

Чистые иностранные активы (NFA) положение страны является стоимость активов , что страна владеет за рубежом, за вычетом стоимости отечественных активов , принадлежащих иностранцам. Чистая позиция страны по иностранным активам отражает ее задолженность.

Традиционная идентичность платежного баланса

Традиционный учет платежного баланса заключается в том, что изменение позиции чистых иностранных активов равно сальдо текущего счета . Другими словами, если страна имеет дефицит текущего счета в размере 700 миллиардов долларов, она должна занять ровно 700 миллиардов долларов за рубежом для финансирования дефицита, и, следовательно, чистая позиция страны по иностранным активам упадет на 700 миллиардов долларов.

Изменение в NFA знак равно Текущий счет <\ displaystyle <\ begin <\ mbox > & = <\ mbox > \\\ end >>

Идентификация расширенного платежного баланса

Традиционная идентификация платежного баланса не учитывает изменения цен на активы и обменных курсов. Например, стоимость внешних активов или обязательств может измениться из-за более высоких или низких цен на фондовом рынке или дефолта / списания долга. Аналогичным образом изменения обменных курсов повлияют на стоимость иностранных активов и обязательств. Повышение курса национальной валюты снизит как стоимость активов, деноминированных в иностранной валюте, так и бремя обязательств, выраженных в иностранной валюте. На стоимость активов и обязательств, выраженных в национальной валюте, не повлияют изменения обменного курса.

Предположим, у той же страны есть активы, которыми она владеет за границей, и стоимость этих активов увеличивается на 700 миллиардов долларов. Повышение цен на активы, называемое в данном случае «положительным эффектом оценки », в точности компенсирует дефицит текущего счета. В конце концов, чистая позиция страны по иностранным активам остается неизменной, несмотря на дефицит текущего счета в размере 700 миллиардов долларов.

Эффект будет таким же, если стоимость внешних обязательств страны упадет на 700 миллиардов долларов или прирост стоимости ее зарубежных активов за вычетом прироста стоимости ее обязательств составит 700 миллиардов долларов.

Чистая позиция по иностранным активам равна текущему счету плюс эффект оценки :

Изменение в NFA знак равно Текущий счет + Эффекты оценки <\ displaystyle <\ begin <\ mbox <Изменение в NFA>> & = <\ mbox > + <\ mbox > \\\ end >>

Источник

Советы и рекомендации по работе с зарубежными активами

О каких зарубежных активах обязаны отчитываться россияне перед государством? И чем рискуют те, кто необходимую информацию не раскроет? В этом году россияне впервые отчитались перед ФНС о своих зарубежных счетах. Глобальный экономический кризис породил тренд на прозрачность. Россия не исключение. Наши соотечественники обязаны декларировать зарубежные активы. Требования к раскрытию такой информации различаются в зависимости от статуса граждан.

Имею право

Первое, что должен сделать владелец иностранного счета, — это проверить, не нарушал ли он валютное законодательство, ведь далеко не на все операции у него есть право. Например, если гражданин продал свою зарубежную недвижимость, то зачислять деньги напрямую на свой иностранный счет он права не имеет. По закону — только через российский банк. А вот платежи за аренду имущества, которое расположено за рубежом, могут поступать напрямую на иностранный счет. Если сделки с ценными бумагами совершались через иностранный брокерский счет, отчитываться по нему не нужно. Однако в том случае, когда в итоге прибыль с таких операций была переведена на иностранный банковский счет, нужно обратить внимание на некоторые нюансы. В частности, незаконным является зачисление средств от реализации ценных бумаг. Но при этом законно получать напрямую дивиденды или купонные выплаты.

Если отчитаться о незаконной операции, есть риск всю сумму такой сделки потерять: штраф за первое нарушение валютного регулирования — 75%, за второе и последующие — 100%. К тому же средства, зачисленные на иностранные счета валютного резидента в нарушение валютного законодательства, не могут быть законно использованы российским валютным резидентом.

Что декларировать

Обычные граждане РФ обязаны информировать налоговую службу (ФНС) только о владении двумя видами зарубежных активов — компаний и банковских счетов или вкладов.

Ни о каком другом иностранном имуществе обычные граждане России не обязаны сообщать ФНС (вне зависимости от резидентства). Другими словами, наличие заграничных домов, квартир, замков, автомобилей, яхт и самолетов пока не интересует российских налоговиков.

Исключение составляют государственные служащие. Они обязаны ежегодно представлять сведения в ФНС обо всем зарубежном имуществе (и обязательствах имущественного характера, например, кредитах), которое находится непосредственно в их собственности, а также принадлежит их супругам и несовершеннолетним детям.

Как декларировать

Если резидент РФ открыл счет или вклад в зарубежном банке, он обязан уведомить об этом налоговый орган по месту прописки. И сделать это не позднее одного месяца с момента открытия счета. При закрытии счета (вклада) и изменении его реквизитов действует аналогичный порядок.

Помимо этого, ежегодно до 1 июня россияне обязаны отчитываться о движении денежных средств по зарубежным счетам или вкладам за предыдущий календарный год (период с 1 января по 31 декабря). Причем касается это не только граждан России, но и всех валютных резидентов, к которым могут относиться болгары, французы, испанцы и граждане других стран, которые постоянно проживают в России. Причем статус валютного резидента получают все граждане РФ, которые хотя бы один день в году находились на территории страны, а также лица, постоянно проживающие в России на основании вида на жительство. Поэтому если в течение календарного года, предшествующего открытию счета в иностранном банке, гражданин въезжал на территорию РФ хотя бы на один день, то он признается ее резидентом.

Уведомить ФНС об открытии или закрытии зарубежного счета (вклада) достаточно просто: надо точно и внимательно заполнить соответствующую форму. Сложности могут возникнуть при представлении отчета о движении денежных средств по счету. После проверки отчетов налоговый орган вправе запросить предоставить переведенные на русский язык и нотариально заверенные подтверждающие документы — договор об открытии счета, а также банковские выписки об операциях по нему. Тогда валютный резидент РФ будет обязан в течение семи дней такие документы предоставить.

Все это требует не только временных, но и финансовых затрат, особенно если по счету совершалось много операций и выписка по нему объемна. Выписка за каждый день может быть достаточно большой, состоять из 500, а иногда и 1000 страниц. Заверенный перевод одной страницы текста стоит около 500 руб. Плюс расходы на пересылку и нотариальное удостоверение копий могут варьироваться от 5000 до 30 000 руб.

Станислав Новиковзаместитель председателя правления ФГ БКС по розничному бизнесуВ социальном плане введение налогообложения с зарубежных активов — мера не самая популярная. Однако с точки зрения экономики, это совершенно правильная и здравая позиция. Потому что наши люди как раз привыкли не платить налоги с наиболее доходных инструментов, таких, как валютный рынок или недвижимость. На мой взгляд, такие налоги — хороший уравнитель финансовых инструментов для портфеля частного инвестора. Потому что инвестировать в валюту можно через структурные продукты, ДУ, ПИФ, фьючерсы, опционы и многие другие продукты — при этом они вполне прогнозируемы по риску, потому что внутри себя имеют не только актив «иностранная валюта», но еще облигации с купонным доходом, например. А на той же иностранной недвижимости можно зарабатывать и без покупки квадратных метров — например, существуют те же самые REIT фонды. Налог там, конечно, также надо будет платить, но уже не по ставке в 35%.

Зарубежные активы

Второй случай, когда гражданин — резидент РФ обязан уведомить налоговый орган об активах за рубежом, — прямое или косвенное владение им иностранной компанией, а также контроль над этой компанией по иным основаниям, например, по соглашению акционеров или договору об управлении компанией. Причем данное требование распространяется на налоговых, а не валютных резидентов РФ. Ими считаются физические лица, совокупно находившиеся на территории России более 183 дней в календарном году.

Налоговый резидент РФ обязан проинформировать ФНС о своем участии в зарубежных компаниях (если его доля в них, в том числе, пакет акций, превышает 10%), об учреждении им иностранных структур без образования юридического лица (фонд, траст и т. д.), а также о контролируемых им иностранных компаниях (КИК). Помимо этого, он обязан сообщить в налоговую службу о ценных бумагах, которыми он владеет в КИК (если таковые имеются).

На подачу уведомления об участии в зарубежных организациях есть три месяца с момента возникновения этого обстоятельства или изменения доли в бизнесе.

О КИК и связанных с ними ценных бумагах за предыдущий год нужно будет сообщать в ФНС не позднее 20 марта. Впервые такой отчет необходимо будет подать за 2016 г., т. е. не позднее 20 марта 2017 г. Штраф за непредоставление данных — от 50 000 до 100 000 руб в зависимости от причины.

Источник