Как меняются курсы валют разных стран

Что такое курс валют и почему он меняется

Среднестатистический человек крайне смутно понимает, что такое валютный курс и по каким правилам он работает. В глобальном мире это незнание может привести к негативным последствиям и потере денег. Давайте попробуем разобраться, что же это такое, от чего он зависит и как научиться понимать и считывать информацию, косвенно или непосредственно касающуюся ее.

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах. Само это явление стало естественным процессом глобализации экономики.

Международная торговля ведется в денежных единицах. Перед тем как купить товары, услуги или финансовые активы за рубежом, необходимо купить или обменять валюту своей страны на нужную на валютном рынке. Курс регулируется законом спроса и предложения.

Есть два режима валютного курса: плавающий и фиксированный. Плавающий — это режим валютного курса, при котором курс свободно изменяется под воздействием рыночных факторов. Фиксированный — это режим валютного курса, при котором курс национальной валюты удерживается на нужном значении административными методами. На его поддержание требуются ресурсы, к тому же в итоге это может привести к резкому скачку валютного курса. Некоторые страны совмещают оба этих режима.

Почему меняется курс валют?

Слухи и ожидания

Сюда включены психологические факторы и доверие к национальной валюте.

Закон спроса и предложения как нельзя лучше проявляется в курсе валют. Приведем пример с товаром. Если у человека есть конкретный товар в единичном экземпляре, который он хочет продать, а спрос на него очень велик, то этот человек может поднимать цену. Так как товара мало, а желающих много, то поднятие цены является логичным экономическим шагом. Если же у человека есть товар, на который крайне низкий спрос, он будет снижать цену.

Поэтому когда распространяются слухи о падении национальной валюты вследствие какого-то предполагаемого события, иностранная валюта начинает цениться больше. Люди начинают ее скупать, потому что боятся за свои сбережения. Это приводит к повышению цены на иностранную валюту, причем вне зависимости от предполагаемого негативного события. То есть негативное событие еще не наступило, а иностранная валюта уже имеет большой спрос и вполне естественно дорожает.

Слухи, конечно, могут быть и фиктивными. Делается это для того, чтобы спекулировать и зарабатывать на страхах обычных людей. К сожалению, это можно проверить только постфактум — то есть когда национальная валюта начинает крепнуть и в некоторых случаях доходит до своего первоначального (до запуска фиктивного слуха) уровня. Поэтому доверие к финансовым аналитикам и СМИ должно быть осторожным. Мы можем интересоваться их мнением только для того, чтобы понять, куда направляется общественное внимание, а потом делать соответствующие выводы. Также помните, что на пустом месте манипуляции почти невозможны — если в стране растет экономика, то никто не будет верить заявлениям о том, что скоро все рухнет.

Рост и спад экономики

Сюда включены множество факторов, некоторые наиболее важные мы рассмотрим отдельно.

Торговый баланс страны. Он состоит из экспорта и импорта. Когда страна что-то продает другим странам, в нее начинает стекаться иностранная валюта. Если же страна покупает, иностранная валюта начинает утекать из страны, потому что все международные торговые операции совершаются в валюте. В идеале должен соблюдаться баланс — экспорт равен импорту, а значит курс валют будет стабилен. Если же случается значительный крен в какую-либо сторону, это может сильно повлиять на курс валют. Когда страна чаще покупает, чем продает, это ведет к нехватке иностранной валюты и падению национальной. Если страна больше экспортирует, то национальная валюта быстро растет. Это кажется позитивным моментом, однако на деле оказывается, что национальные экспортеры становятся неконкурентноспособными на мировых рынках. Поэтому смотрите на торговый баланс своей страны, анализируйте простые моменты и научитесь предсказывать рост и спад национальной валюты.

Инфляция. Это обесценивание национальной валюты. В курсе по «Финансовой грамотности» мы говорили о том, что небольшая инфляция — явление нормальное и существенных экономических кризисов не вызывает. Однако если инфляция составляет больше 10% в год, тогда у национальной валюты начинаются проблемы.

Рынок труда. Состояние рынка труда в значительной степени определяет темпы экономического роста страны. Оплата труда должна повышаться с ростом экономики. Но и чем выше зарплата, тем большей должна быть конкуренция. Если же в стране большая безработица, это влияет на рынок труда и, соответственно, на курс валют.

Валовой внутренний продукт. Это рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за год во всех отраслях экономики для потребления, экспорта и накопления. Некоторые экономисты критикуют его в качестве индикатора состояния экономики, потому что он не может быть объективным фактором. Это правда, но никто не запрещает вам использовать и другие инструменты для определения состояния экономики вашей страны.

Инвестиционный климат. Здесь тоже все логично. Если приток иностранной валюты увеличивается, то национальная валюта растет. Если же идет отток инвестиций, то национальная валюта падает по закону спроса и предложения — иностранной валюты меньше, а значит спрос на нее больше.

Политика центрального банка

На центральный банк любой страны возлагается роль поддержания национальной валюты. У ЦБ есть несколько механизмов воздействия:

• Денежная эмисиия. ЦБ печатает новые деньги, чтобы, например, поддержать экономику страны, но при этом национальная валюта падает. Иногда это происходит временно и является нормальным процессом (курс нацвалюты в итоге выравнивается), но порой может закончиться очень плохо для экономики в целом и национальной валюты в частности.
• Валютные интервенции. Если ЦБ продает иностранную валюту, курс национальной валюты растет. И наоборот, если ЦБ покупает иностранную валюту, национальная валюта падает.
• Учетная ставка. Это процентная ставка, по которой ЦБ страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Если учетная ставка повышается, кредиты дорожают, банки получают меньше ресурсов, замедляется экономический рост — национальная валюта растет. Это может показаться парадоксальным, однако в этом случае инфляция сдерживается, а значит укрепляется национальная валюта.
• Административные меры. Это могут быть запретительные меры по операциям с валютой.

Форс-мажорные обстоятельства

Некоторые подобные обстоятельства по силе могут значительно превосходить даже экономические факторы. Это теракты, войны, мощные стихийные бедствия, смена правительства или другие политические события, массовые забастовки и акции протеста. В этих случаях всегда национальная валюта падает.

Надеемся, теперь вы намного больше стали понимать о том, почему меняется валютный курс и сможете видеть некоторые экономические последствия. Желаем вам удачи.

Источник

Как и почему изменяются валютные курсы?

Если бы курсы валют не менялись, нам не приходилось бы каждый день интересоваться, каков сегодняшний курс доллара, евро, фунта стерлингов. Мы бы всегда знали, что один британский фунт равняется такому-то количеству долларов США. Когда-то так оно и было. Все изменилось в начале семидесятых годов ХХ века, когда ведущие мировые державы сделали курсы своих национальных валют плавающими. С тех пор курс каждой национальной валюты определяет рынок.

А что значит — «определяет рынок»?

То есть курс валюты (другими словами, ее цена) определяется основным законом рынка – законом спроса и предложения. Валюта, спрос на которую растет, дорожает. Валюта, спрос на которую падает, — дешевеет.

Все, как на товарном рынке. Допустим, производитель выпустил партию в миллион ноутбуков новой модели, а число желающих купить эту модель – три миллиона. Спрос превышает предложение! Тогда производитель поднимет цену на эту модель до такого уровня, что количество тех, кто хочет (и может) купить такой ноутбук, уменьшится до миллиона. И продаст свой товар с максимальной прибылью. Сработал закон рынка: повышенный спрос вызвал рост цены.

Рассмотрим обратную ситуацию. Производитель выпустил миллион ноутбуков, а желающих купить их – всего двести тысяч. Производитель оказывается в трудной ситуации. Уничтожить излишки? Подарить школам? А может, попытаться извлечь хоть какую-то прибыль? И он начинает снижать цену, пока не продаст всю партию. Все логично: пониженный спрос снижает цену.

Так вот, валюта – это тоже товар. И спрос на этот товар может как повышаться, так и понижаться. Отсюда и колебания цены (читай: курса).

Но в силу каких причин спрос на одну валюту может быть больше, чем на другую?

Таких причин может быть несколько. Вот, например:

— Экономика страны Х динамично развивается, показывает хорошие темпы роста. Она становится интересна для инвесторов – они хотят вкладывать в нее деньги и получать прибыль. Чтобы вложить деньги (инвестировать) в экономику Х, не обязательно открывать в этой стране ресторан или гостиницу. Можно просто купить акции ее предприятий, а потом получать дивиденды или просто продать, когда подорожают. Но чтобы купить акции предприятий страны Х, нужно иметь валюту страны Х. И вот потенциальный инвестор обменивает имеющуюся у него валюту страны Y на валюту страны Х и покупает интересующие его акции. А ведь таких умных инвесторов не один и не два. Если в стране Х дела действительно идут хорошо, желающих инвестировать очень много! В результате создается повышенный спрос на национальную валюту Х, и она растет в цене. Кстати, именно поэтому валютные трейдеры внимательно следят за отчетами о состоянии экономик различных стран мира. Ведь это позволяет прогнозировать рост и падение валютных курсов.

— Еще вариант. Многие из нас, имея свободные средства, кладут их в банк, на депозит. Чтобы не лежали «мертвым грузом», а принесли доход – например, 10% годовых. Конечно, в каждом банке проценты по депозиту обещают свои, но в целом в каждой конкретной стране прослеживается некая общая характерная тенденция. И не случайно. Потому что исходной величиной для расчетов является так называемая «процентная ставка межбанковского кредитования», которую в каждой стране определяет ее центральный банк. Я могу положить деньги на депозит в России. А могу поступит иначе. Посмотреть, какие проценты предлагают в банках США, Великобритании, Германии, Франции, Японии… И положить деньги в банк той страны, где проценты обещают побольше! Именно так и поступают крупные вкладчики по всему миру. Но, чтобы положить свои деньги, например, в австралийский банк, я сначала куплю на свои рубли австралийскую валюту – AUD, австралийский доллар. И если вкладчики по всему миру начнут массово размещать свои средства в банках Австралии, рост курса AUD обеспечен. Вообще разница между процентными ставками в двух странах – один из главных факторов того, что валюта одного государства дорожает по сравнению с валютой другого. Где ставки выше – туда устремляются финансовые потоки. И курсы валют реагируют соответственно. Ничто не представляет для трейдера больший интерес, чем процентные ставки центральных банков!

— Правда, во времена кризиса иногда все встает с ног на голову. На рынки порой врываются страх и паника. Инвесторы думают не столько о том, чтобы приумножить свои капиталы, а о том, чтобы их сохранить. В таких случаях особым вниманием начинают пользоваться так называемые «валюты-убежища», то есть валюты наиболее надежных стран. Такими валютами традиционно являются доллар США и японская иена. Пусть в банках этих стран больших процентов не предлагают, но зато можно быть уверенным, что там не будет дефолта! И ваши деньги не превратятся в бумагу…

Это только некоторые – самые важные – факторы, влияющие на колебания валютных курсов. В аналитических обзорах эксперты всегда отмечают, какой фактор является определяющим в данный момент. Читая рыночную аналитику, постепенно учишься оценивать силу различных рыночных тенденций. А вообще недаром говорят: хочешь стать писателем – пиши! Хочешь стать оратором – говори! Хочешь стать трейдером – торгуй! Никакая теория не заменит личный опыт валютных спекуляций на рынке Форекс.

Источник

Почему и как изменяются курсы валют

• Инвестируйте и получите дополнительно до 5000 USD, забрать бонус
• Зарегистрируйтесь и получите 30 USD для торговли, халявные 30 долларов

Курс каждой национальной валюты определяется рынком. Рассмотрим факторы, влияющие на уровень курса валют. Прежде всего, это экспорт и импорт. Увеличение издержек производства и внутренних цен относительно внешних влечет за собой увеличение импорта по сравнению с экспортом в рассматриваемой стране.

Данный фактор получил название «паритета покупательной способности» курсов валют. Его смысл заключается в следующем: при прочих равных условиях, изменение соотношения курсов валют двух стран пропорционально изменению соотношения между ценами внутри страны и ценами за границей.

Причем, чем больше желание приобрести импортные товары и услуги, тем больше цена иностранной валюты. Как правило, спрос на импортные товары увеличивается благодаря росту национального дохода. Это приводит к удешевлению внутренней валюты рассматриваемой страны. Фактор движения капитала является следующим значимым условием для изменения валютных курсов. Стремление инвесторов получить большое количество иностранных акций, долговых обязательств, банковских депозитов или наличности провоцирует рост цен на иностранную валюту.

И наоборот, платежи внешних государств конкретной стране усиливают курс ее валюты. На этот фактор оказывает большое влияние спекуляция валютой. При значительном падении курса валюты многие начинают опасаться, что он снизится еще больше, и стараются от нее избавиться. Увеличение продаж и сокращение спроса способствует еще большему снижению ее курса.

Небольшие колебания курса валют часто усугубляются при любых слухах о предстоящих проблемах, а так же при изменении направления политики. При больших масштабах перемещения капитала в одном направлении могут возникнуть резкие движения валютных курсов, и даже финансовый кризис.

Движение валютного курса может вызвать выход данных или его ожидание. Под понятием «данные» понимают следующее: публикация экономических индикаторов стран, валюты которых продаются, обзор состояния экономики в этих странах, повышение в них процентных ставок, а так же события, существенно влияющие на валютный рынок.

Это может быть, например, представление проекта госбюджета, конец финансового года (в Японии это 31 марта), и др. К значительным и длительным изменениям курсов валют может приводить выход серьезных данных, таких как: Industrial production, Nonfarm payrolls, GDP, PPI, CPI и других.

Дата и время публикации индикаторов заранее известны: имеются календари экономических индикаторов с указанием точных или примерных дат их выхода, а так же важных событий в жизни различных государств. Рынок готовится к таким событиям: появляются различные прогнозы и интерпретации ожидаемого.

В зависимости от прогнозов курс валют (доллар, евро) может иметь резкие колебания, что приводит к усилению или коррекции существующего тренда, или началу нового. К примеру, выход серии растущих значений индикаторов Nonfarm payrolls, GDP, CPI, PPI может спровоцировать появление разговоров о возможном повышении процентных ставок в Соединенных Штатах.

Это повышение может произойти и через несколько месяцев, но доллары США начинают активно покупать уже сейчас. Это обеспечит устойчивую тенденцию усиления доллара против других валют – up-trend по доллару США. При выходе сообщения об изменении процентной ставки может произойти коррекция на это движение. С ситуациями, когда рынок ожидает наступления события или выхода любой информации, оказывающей влияние на рынок, связаны поговорки: «buy on rumor, sell on fact» (покупай на слухах, продавай на фактах), «sell good news» (продавай при выходе хороших данных).

В направлении интерпретации ожидаемого события происходит движение курса валют. Если информация соответствует ожиданиям, часто после выхода данных курс движется в обратном направлении. Говорят, что происходит снятие прибыли (profit taking): на ожиданиях позиции были открыты, а, когда событие произошло, позиции закрываются. Происходящее характеризуется выражением «priced in», то есть наступление события уже заложено в цену (курс какой-либо валюты по отношению к другой).

Отдельное внимание следует уделить деятельности фондов: инвестиционных, страховых, пенсионных, хеджевых), которые занимают первое место по силе воздействия на долгосрочные тенденции движения курсов валют в определенном направлении.

Такие фонды обладают огромными средствами, а один из видов их деятельности – инвестирование в выбранные валюты. Менеджеры, управляющие средствами таких фондов – настоящие профессионалы. Они пытаются предвидеть последствия определенных событий, чтобы своевременно открыть позиции в нужном направлении. Игра на опережение – одна из задач их деятельности. Таким образом, фонды могут начинать, корректировать и усиливать сильнейшие тренды.

На рынок валют оказывают краткосрочное влияние экспортеры и импортеры, являющиеся его пользователями в чистом виде. Они постоянно заинтересованы в продаже иностранной валюты (экспортеры) и покупке ее (импортеры). Солидные фирмы, занимающиеся экспортно-импортными операциями, существуют специальные аналитические отделы, занимающиеся прогнозированием валютных курсов с целью выгодно купить или продать иностранную валюту.

Высказывания политических деятелей способны повлиять на движение курсов валют в той же степени, что и финансовые индикаторы. Выступления деятелей происходят на встречах, саммитах, пресс-конференциях и т. п., отслеживаются журналистами, и в режиме реального времени фиксируются средствами массовой информации. Дата и время выступления, как правило, известны.

Рынок, соответственно, готовится к этим событиям – появляются прогнозы или слухи и возможная интерпретация предстоящего события. Но бывают случаи, когда все происходит неожиданно для рынка, что может вызвать значительные и не всегда предсказуемые движения валютных курсов. Так, всего за два часа произошло подорожание евро почти на 400 пунктов относительно американского доллара после сенсационного сообщения ухода в отставку Оскара Лафонтена, министра финансов Германии.

Когда курс национальной валюты достигает неблагоприятного для государства уровня, политические деятели этого государства с помощью своих высказываний оказывают влияние на рынок. К примеру, начинают говорить, что они не допустят дальнейшего движения курса и т. п. Их слова оказывают определенное воздействие благодаря авторитету и сложившейся репутации.

Часто при критическом положении дел после высказываний деятеля следует интервенция центральных банков, имеющая сильнейшее воздействие на изменение курса: он может пройти несколько сотен пунктов в сторону направления интервенции всего за несколько минут. Государство осуществляет свое влияние на рынок через центральные банки. Это происходит в результате его заинтересованности в росте производства и потребления. Косвенное регулирование происходит через находящуюся в обороте денежную массу и уровень инфляции.

К прямому регулированию относится валютная интервенция на внешних валютных рынках – резкий выброс или изъятие больших объемов валюты (миллиарды долларов) в пределах международного рынка. Это приводит к значительным изменениям курсов валют.

Банки различных государств могут для такой цели объединяться. Если банк ставит своей целью девальвацию (обесценивание) национальной валюты, он производит эмиссию денежных знаков и, таким образом, увеличивает предложение своей валюты на международном рынке. И наоборот, для поднятия в цене банк начинает в больших объемах скупать собственную валюту.

Таким образом, мы рассмотрели основные факторы, вызывающие движение курса валют. Кроме того, эксперты в аналитических обзорах всегда выделяют отдельно определяющий на данный момент фактор. Понимая причины изменения курсов валют, вполне можно составлять прогноз и совершать прибыльные сделки. И, разумеется, ничто не заменит самого ценного – собственного накопленного опыта.

Источник