Как считать торговый баланс страны

Содержание

Определение торгового баланса и пример — 2021 — Финансовый словарь
BIGGY’S OUT!! The In or Out Slime Challenge By The Norris Nuts
Table of Contents:
Что это такое:
Как это работает (пример):
Почему это имеет значение:
Торговый баланс — Balance of trade
СОДЕРЖАНИЕ
Объяснение
Примеры
Исторический пример
В 2016 г.
Пример страны: Армения
Взгляды на экономические последствия
Классическая теория
Адам Смит о торговом балансе
Кейнсианская теория
Монетаристская теория
Влияние торгового баланса на ВВП страны

Определение торгового баланса и пример — 2021 — Финансовый словарь

BIGGY’S OUT!! The In or Out Slime Challenge By The Norris Nuts

Что это такое:

Торговый баланс, также известный как торговый баланс (BOT), это расчет экспорта страны за вычетом импорта.

Как это работает (пример):

Когда страна импортирует больше, чем экспортирует, полученное отрицательное число называется дефицитом торгового баланса. Когда имеет место обратное, у страны есть положительное сальдо торгового баланса.

Например, если США в прошлом году импортировали 1 триллион долларов США товаров и услуг, но экспортировали только 750 миллиардов долларов товаров и услуг в другие страны, тогда Соединенные Штаты имел торговый баланс отрицательных 250 млрд. долл. США или торговый дефицит в размере 250 млрд. долл. США.

В Соединенных Штатах Бюро экономического анализа рассчитывает торговый баланс. Торговый баланс является составной частью текущего счета страны, который, в свою очередь, является компонентом платежного баланса (BOP)

Почему это имеет значение:

Торговый баланс используется для помощи экономистам и аналитики понимают силу экономики страны по отношению к другим странам. Страна с большим дефицитом торгового баланса, по сути, заимствует деньги для покупки товаров и услуг, а страна с большим профицитом торгового баланса, по сути, предоставляет деньги странам с дефицитом , В некоторых случаях торговый баланс коррелирует с политической стабильностью страны, поскольку она свидетельствует об уровне иностранных инвестиций, происходящих там.

Источник

Торговый баланс — Balance of trade

Сальдо торгового баланса , торгового баланса , или чистого экспорта (иногда символизируется NX ), разница между денежной стоимости страны экспорта и импорта за определенный период времени. Иногда проводится различие между торговым балансом товаров и услугами. Торговый баланс измеряет поток экспорта и импорта за определенный период времени. Понятие торгового баланса не означает, что экспорт и импорт «уравновешены» друг с другом.

Если страна экспортирует большую стоимость, чем импортирует, у нее имеется положительное сальдо торгового баланса или положительное сальдо торгового баланса , и, наоборот, если страна импортирует большую стоимость, чем экспортирует, у нее имеется торговый дефицит или отрицательное сальдо торгового баланса. По состоянию на 2016 год около 60 из 200 стран имеют положительное сальдо торгового баланса . Представление о том, что двусторонний торговый дефицит плох сам по себе, в подавляющем большинстве отвергается торговыми экспертами и экономистами.

СОДЕРЖАНИЕ

Объяснение

Торговый баланс является частью текущего счета , который включает другие операции, такие как доход от чистой международной инвестиционной позиции, а также международная помощь. Если текущий счет имеет положительное сальдо, соответственно увеличивается чистая позиция страны по международным активам. Точно так же дефицит снижает чистую позицию по международным активам.

Торговый баланс идентичен разнице между объемом производства страны и ее внутренним спросом (разница между тем, какие товары страна производит и сколько товаров она покупает из-за границы; это не включает деньги, повторно потраченные на иностранные запасы, и не учитывает в концепции импорта товаров для производства для внутреннего рынка).

Измерение торгового баланса может быть проблематичным из-за проблем с регистрацией и сбором данных. В качестве иллюстрации этой проблемы, если сложить официальные данные по всем странам мира, экспорт превышает импорт почти на 1%; похоже, что мир имеет положительный торговый баланс сам с собой. Это не может быть правдой, потому что все транзакции включают равный кредит или дебет на счетах каждой страны. Широко распространено мнение, что это несоответствие объясняется транзакциями, направленными на отмывание денег или уклонение от уплаты налогов, контрабандой и другими проблемами видимости. Хотя точность статистики развивающихся стран была бы подозрительной, большая часть расхождений фактически возникает между развитыми странами в достоверной статистике,

Факторы, которые могут повлиять на торговый баланс, включают:

Стоимость продукции (земля, рабочая сила, капитал, налоги, льготы и т. Д.) В экспортирующей экономике по сравнению с импортирующей экономикой;
Стоимость и наличие сырья, полуфабрикатов и других ресурсов;
Динамика обменного курса валют;
Многосторонние, двусторонние и односторонние налоги или ограничения на торговлю;
Нетарифные барьеры, такие как стандарты охраны окружающей среды, здоровья или безопасности;
Наличие достаточной иностранной валюты для оплаты импорта; а также
Цены на товары, произведенные в домашних условиях (зависят от скорости предложения)

Кроме того, торговый баланс может отличаться в зависимости от цикла деловой активности . При росте, основанном на экспорте (например, нефти и первых промышленных товаров), торговый баланс смещается в сторону экспорта во время экономического роста. Однако при росте, обусловленном внутренним спросом (как в Соединенных Штатах и Австралии), торговый баланс сместится в сторону импорта на той же стадии делового цикла.

Денежный торговый баланс отличается от физического торгового баланса (который выражается в количестве сырья, известном также как общее потребление материалов). Развитые страны обычно импортируют значительное количество сырья из развивающихся стран. Как правило, эти импортные материалы превращаются в готовую продукцию и могут быть экспортированы после добавления стоимости. Статистика торгового баланса скрывает материальный поток. Большинство развитых стран имеют большой физический торговый дефицит, потому что они потребляют больше сырья, чем производят. Многие организации гражданского общества заявляют, что этот дисбаланс является хищническим, и проводят кампанию по выплате экологического долга .

Примеры

Исторический пример

Многие страны в Европе раннего Нового времени приняли политику меркантилизма , которая предполагала, что положительное сальдо торгового баланса выгодно стране. Идеи меркантилизма также повлияли на то, как европейские страны регулировали торговую политику со своими колониями, продвигая идею о том, что природные ресурсы и товарные культуры должны экспортироваться в Европу, а обработанные товары — обратно в колонии. Такие идеи, как буллионизм, подстегнули популярность меркантилизма в европейских правительствах.

Раннее заявление о торговом балансе появилось в « Рассуждениях о Содружестве богатств этого королевства Англии» , 1549 г .: «Мы всегда должны следить за тем, чтобы мы не покупали у незнакомцев больше, чем продаем им, так как мы должны обеднять себя и обогащать их. . » Точно так же систематическое и связное объяснение торгового баланса было обнародовано в книге Томаса Мана 1630 г. «Сокровище Англии для внешней торговли, или« Баланс нашей внешней торговли — это правило нашего сокровища »».

С середины 1980-х годов в Соединенных Штатах наблюдается растущий дефицит торгуемых товаров , особенно с азиатскими странами (Китаем и Японией), которые в настоящее время имеют большие суммы долга США, которые частично финансируют потребление. У США положительное сальдо торгового баланса с такими странами, как Австралия. Проблема торгового дефицита может быть сложной. Торговый дефицит, возникающий в отношении торгуемых товаров, таких как промышленные товары или программное обеспечение, может влиять на внутреннюю занятость в разной степени, чем торговый дефицит в сырье.

Страны с профицитом сбережений, такие как Япония и Германия, обычно имеют положительное сальдо торгового баланса. Китай, страна с высокими темпами роста, обычно имеет положительное сальдо торгового баланса. Более высокая норма сбережений обычно соответствует положительному сальдо торгового баланса. Соответственно, США с их более низкой нормой сбережений, как правило, имели высокий торговый дефицит, особенно с азиатскими странами.

Некоторые говорят, что Китай проводит меркантилистскую экономическую политику. Россия проводит политику, основанную на протекционизме, согласно которой международная торговля — это не «беспроигрышная» игра, а игра с нулевой суммой: страны с профицитом становятся богаче за счет стран с дефицитом.

В 2016 г.

Торговый баланс в некоторых географических зонах

Пример страны: Армения

В марте 2019 года Армения зафиксировала дефицит торгового баланса в размере 203,9 млн долларов США. За последние два десятилетия торговый баланс Армении был отрицательным, достигнув рекордного уровня -33,98 млн. Долларов в августе 2003 года. Причина торгового дефицита в том, что внешняя торговля Армении ограничена ее отсутствием выхода к морю и пограничными спорами с Турция и Азербайджан, соответственно на запад и восток. Ситуация приводит к тому, что страна обычно сообщает о большом торговом дефиците.

Взгляды на экономические последствия

Представление о том, что двусторонний торговый дефицит плох сам по себе, в подавляющем большинстве отвергается торговыми экспертами и экономистами. По мнению МВФ, торговый дефицит может вызвать проблемы с платежным балансом , что может повлиять на дефицит иностранной валюты и нанести ущерб странам. С другой стороны, Джозеф Стиглиц указывает на то, что страны с профицитом оказывают «негативное внешнее воздействие» на торговых партнеров и представляют гораздо большую угрозу для глобального процветания, чем страны с дефицитом. Бен Бернанке утверждает, что «устойчивые дисбалансы в зоне евро . нездоровы, поскольку они приводят к финансовому дисбалансу, а также к несбалансированному росту. Тот факт, что Германия продает гораздо больше, чем покупает, перенаправляет спрос со стороны своих соседей (поскольку а также из других стран мира), сокращая объемы производства и занятость за пределами Германии ».

В отчете Национального бюро экономических исследований от 2018 года, подготовленном экономистами Международного валютного фонда и Калифорнийского университета в Беркли, в исследовании 151 страны за 1963-2014 годы было обнаружено, что введение тарифов мало повлияло на торговый баланс.

Классическая теория

Адам Смит о торговом балансе

В предыдущей части этой главы я попытался показать, даже на основе принципов торговой системы, насколько ненужно налагать чрезвычайные ограничения на импорт товаров из тех стран, с которыми торговый баланс считается невыгодным. Однако нет ничего более абсурдного, чем вся эта доктрина торгового баланса, на которой основаны не только эти ограничения, но и почти все другие правила торговли. Когда два места торгуются друг с другом, эта [абсурдная] доктрина предполагает, что, если баланс будет равным, ни один из них не проиграет или не выиграет; но если он наклоняется в какую-либо сторону в одну сторону, то один из них проигрывает, а другой выигрывает пропорционально его отклонению от точного равновесия.

Кейнсианская теория

В последние несколько лет своей жизни Джон Мейнард Кейнс был очень озабочен вопросом баланса в международной торговле. Он был руководителем британской делегации на валютно-финансовой конференции Организации Объединенных Наций в 1944 году, которая установила Бреттон-Вудскую систему международного валютного управления. Он был основным автором предложения — так называемого плана Кейнса — для Международного клирингового союза . Два руководящих принципа плана заключались в том, что проблема урегулирования непогашенных остатков должна быть решена путем «создания» дополнительных «международных денег» и что к должнику и кредитору следует относиться почти одинаково как к нарушителям равновесия. Однако в этом случае планы были отклонены, отчасти потому, что «американское общественное мнение, естественно, неохотно принимало принцип равного обращения, столь новый в отношениях между должником и кредитором».

Новая система основана не на свободной торговле (либерализации внешней торговли), а, скорее, на регулировании международной торговли с целью устранения торговых дисбалансов: страны с профицитом будут иметь мощный стимул избавиться от него, и поступая таким образом, они автоматически ликвидируют дефицит других стран. Он предложил глобальный банк, который будет выпускать свою собственную валюту — банкор — которая будет обмениваться на национальные валюты по фиксированным обменным курсам и станет расчетной единицей между странами, что означает, что она будет использоваться для измерения торгового дефицита или торговли страны. излишек. Каждая страна будет иметь возможность овердрафта на своем банковском счете в Международном клиринговом союзе. Он указал, что профицит ведет к слабому глобальному совокупному спросу — страны с профицитом оказывают «негативное внешнее воздействие» на торговых партнеров и представляют гораздо большую угрозу для глобального процветания, чем страны с дефицитом. В «Национальной самодостаточности» The Yale Review, Vol. 22, нет. 4 июня 1933 г. он уже указывал на проблемы, создаваемые свободной торговлей.

Его мнение, поддержанное многими экономистами и комментаторами в то время, заключалось в том, что страны-кредиторы могут нести такую же ответственность, как и страны-должники, за нарушение равновесия в обменах, и что обе страны должны быть обязаны вернуть торговлю в состояние равновесия. Неспособность сделать это может иметь серьезные последствия. По словам Джеффри Кроутера , тогда редактора журнала The Economist , «если экономические отношения между странами не будут, тем или иным образом, достаточно близко сбалансированы, то не существует набора финансовых механизмов, которые могли бы спасти мир от бедствий. разрушающие результаты хаоса «.

Эти идеи были основаны на событиях до Великой депрессии, когда, по мнению Кейнса и других, международное кредитование, в первую очередь со стороны США, превысило возможности разумных инвестиций и, таким образом, было направлено на непроизводственное и спекулятивное использование, что, в свою очередь, предложил дефолт и внезапную остановку процесса кредитования.

Под влиянием Кейнса в текстах по экономике в послевоенный период большое внимание уделялось балансу в торговле. Например, второе издание популярного вводного учебника «Очерк денег» посвятило последние три из десяти глав вопросам управления иностранной валютой и, в частности, «проблеме баланса». Однако в последние годы, после закрытия Бреттон-Вудской системы в 1971 году, с возрастающим влиянием монетаристских школ мысли в 1980-х годах, и особенно перед лицом значительных устойчивых торговых дисбалансов, эти опасения — и особенно опасения по поводу дестабилизирующие эффекты большого торгового сальдо в значительной степени исчезли из основного экономического дискурса, а идеи Кейнса ускользнули из поля зрения. Они снова привлекли к себе внимание после финансового кризиса 2007–2008 годов .

Монетаристская теория

До монетаристской теории 20-го века экономист и философ 19-го века Фредерик Бастиа высказал идею о том, что торговый дефицит на самом деле был проявлением прибыли, а не убытков. Он предложил в качестве примера предположить, что он, француз, экспортировал французское вино и импортировал британский уголь, получая прибыль. Он предположил, что находится во Франции, и отправил в Англию бочку вина стоимостью 50 франков. Таможня зафиксировала экспорт в размере 50 франков. Если бы в Англии вино было продано за 70 франков (или эквивалент в фунтах стерлингов), которое он затем использовал для покупки угля, который он импортировал во Францию, и было бы установлено, что во Франции оно стоило 90 франков, он получил бы прибыль в размере 40 франки. Но таможня скажет, что стоимость импорта превышает стоимость экспорта и представляет собой торговый дефицит по сравнению с бухгалтерской книгой Франции.

Путем сокращения до абсурда Бастиа утверждал, что дефицит национальной торговли был индикатором успешной экономики, а не ее неудачи. Бастиа предсказал, что успешная, растущая экономика приведет к увеличению торгового дефицита, а неудачная, сокращающаяся экономика приведет к снижению торгового дефицита. Позднее, в 20 веке, это поддержал экономист Милтон Фридман .

В 1980-х Милтон Фридман , лауреат Нобелевской премии по экономике и сторонник монетаризма , утверждал, что некоторые из опасений по поводу торгового дефицита являются несправедливой критикой в попытке протолкнуть макроэкономическую политику, благоприятную для экспортирующих отраслей.

Фридман утверждал, что торговый дефицит не обязательно важен, так как высокий экспорт повышает стоимость валюты, сокращая вышеупомянутый экспорт, и наоборот для импорта, таким образом, естественным образом устраняя торговый дефицит, не связанный с инвестициями . С 1971 года, когда администрация Никсона решила отменить фиксированные обменные курсы, накопленный торговый дефицит текущего счета Америки по состоянию на 2010 год составил 7,75 триллиона долларов. Этот дефицит существует, поскольку он соответствует инвестициям, поступающим в Соединенные Штаты — чисто по определению баланса. платежей, любой существующий дефицит текущего счета сопровождается притоком иностранных инвестиций.

В конце 1970-х — начале 1980-х годов в США была высокая инфляция, и политические позиции Фридмана имели тенденцию защищать более сильный доллар в то время. Он заявил, что считает, что этот торговый дефицит не обязательно был вреден для экономики в то время, когда валюта возвращается в страну (страна A продает стране B, страна B продает стране C, которая покупает у страны A, но торговый дефицит включает только A и B). Однако это может быть в той или иной форме, включая возможный обмен иностранного контроля над активами. По его мнению, «наихудший сценарий», когда валюта никогда не вернется в страну происхождения, на самом деле был наилучшим возможным исходом: страна фактически покупала свои товары, обменивая их на кусочки дешевой бумаги. По словам Фридмана, это был бы такой же результат, как если бы страна-экспортер сжигала заработанные доллары, никогда не возвращая их в рыночное обращение.

Эта позиция является более усовершенствованной версией теоремы, впервые открытой Дэвидом Юмом . Юм утверждал, что Англия не может постоянно получать прибыль от экспорта, потому что накопление золота (т. Е. Валюты) сделает его в Англии более изобильным; следовательно, цены на английские товары вырастут, что сделает их экспорт менее привлекательным, а иностранные товары — более привлекательными для импорта. Таким образом, торговые балансы стран будут сбалансированы.

Фридман представил свой анализ торгового баланса в книге « Свобода выбора» , которую многие считают самой значительной его популярной работой.

Влияние торгового баланса на ВВП страны

Экспорт напрямую увеличивается, а импорт напрямую снижает торговый баланс страны (т.е. чистый экспорт). Положительное сальдо торгового баланса — это положительное чистое сальдо торгового баланса, а торговый дефицит — отрицательное чистое сальдо торгового баланса. Из-за того, что торговый баланс явно добавляется к расчету валового внутреннего продукта страны с использованием метода расходов для расчета валового внутреннего продукта (т. Е. ВВП), положительное сальдо торгового баланса является вкладом, а торговый дефицит «тянет» ВВП страны; однако проданные товары иностранного производства (например, в розницу) вносят вклад в общий ВВП.