Денежные кризисы и денежные реформы
Денежные системы формируются, развиваются, вступают в полосу структурных кризисов, реформируются и сменяются новой, соответствующей сложившейся рыночной ситуации денежной системой. Таким образом, денежные кризисы объективно представляют собой основной фактор смены денежных систем. Следует различать специальные, локальные и циклические денежные кризисы. Если специальные и локальные кризисы требуют лишь частичного преобразования денежной системы, то циклические кризисы могут перерасти в структурные и требовать смены денежной системы. Именно так серебряный монометаллизм был сменен биметаллизмом, биметаллизм золотым монометаллизмом, золотой монометаллизм его урезанными формами – золотодевизным и золотослитковым стандартами, а затем системой обращения неразменных знаков стоимости.
Циклические денежные кризисы возникают и развиваются на фоне кризисов перепроизводства. «Перерывы» в процессе расширенного воспроизводства и нарушения нормального кругооборота капитала приводят к денежному голоду, всеобщей неплатежеспособности, нехватке наличных денег, появлению лажа на наличные деньги, т. е. повышенной оценке их по сравнению даже с такими кредитными орудиями обращения как чеки и пластиковые карты, всеобщей погоне за золотом. В ходе последовательной смены этапов экономического цикла во время промышленного подъема, когда товары легко реализуются, товарное обращение обслуживается преимущественно кредитными орудиями обращения; в это время кредит, по словам К. Маркса «…вытесняет деньги и узурпирует их место». Напротив, при резком сужении кредита, вызванном циклическим кризисом перепроизводства, «…все реальное богатство должно быть действительно и немедленно превращено в деньги, в золото – требование безумное, однако, неизбежно вырастающее из самой системы»[48]. Потребность именно в золоте, проявившаяся даже в ходе глобального финансового кризиса, начавшегося в 2008 г., в значительной степени связана с кризисом мирового финансового рынка, обусловившем повышенный спрос на золото как символ мировых денег и мирового богатства. Чрезвычайный спрос на золото обусловлен недоверием ко всем формам знаков стоимости. Во время денежных кризисов ослабляются позиции эмиссионных банков, так как вследствие пассивности национального платежного баланса золотые резервы центральных банков сокращаются, что ограничивает возможности эмиссии. В эпоху золотого стандарта сокращение золотого запаса центральных банков приводило к сужению золотой базы банкнотного обращения, что при известных условиях приводило к прекращению размена банкнот на золото, т. е. к краху системы золотого стандарта. Но очевидно, что не всякий циклический денежный кризис становится структурным, т. е. приводит к смене национальных и международной денежных систем. Денежный кризис перерастает в валютный только в условиях всеохватности и исключительной глубины циклического денежного кризиса. Из всех циклических денежных кризисов только три кризиса превратились также и в международные валютные и привели не только к смене национальных денежных систем, но и международной валютной системы. Кризис 1929-33 гг. привел к крушению золотого стандарта в национальных денежных системах и установлению в 1944 г. в Бреттон-Вудсе новой международной валютной системы – золотодевизного стандарта.В
1972-76 гг. мировой циклический кризис также стал структурным денежным и валютным: в 1976 г. в Кингстоне, на Ямайке, была отменена система золотодевизного стандарта и введена международная валютная система долларового стандарта. В XXI в., в 2008 г., начался первый глобальный финансово-экономический кризис, включивший в себя и денежный, и валютный. Вновь встал вопрос о валютном переустройстве глобального финансового рынка.
Специальные и локальные (страновые и региональные) денежные кризисы обычно регулируются проведением денежных реформ. Денежная реформа – это преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны. Среди всех форм денежных реформ существуют радикальные денежные реформы, которые либо связаны с изменением базовых принципов организации денежной системы или ее сменой, либо с частичным преобразованием денежной системы, которое на небольшой срок устраняет отдельные отрицательные явления в денежной сфере (рис. 4.11.).
Рис. 4.11. Типы и виды денежных реформ
Необходимость проведения денежной реформы в каждой стране обусловливается различными причинами, в частности:
– экономическими, связанными со структурными экономическими, финансовыми и денежно-кредитными кризисами, приводящими в денежной сфере к подрыву доверия к национальной валюте, использованием параллельной валюты (чаще всего иностранной, например, доллара). завышенным курсом национальной валюты по отношению к иностранным;
– политическими, связанными с изменением политического устройства и/или созданием нового государства;
– созданием наднациональных (например, региональных) денежных единиц или их объединением.
Для успешного проведения денежной реформы необходимы определенные политические и экономические предпосылки, позволяющие кардинально улучшить экономические процессы в стране, функционирование финансовой, кредитно-банковской и денежной систем.
Общими предпосылками успешного проведения денежных реформ являются:
– политическая стабилизация в стране;
– рост доверия населения и инвесторов к политике, проводимой правительством и центральными банками;
– создание условий для развития национальной экономики, расширение национального рынка;
– увеличение бюджетных доходов и отказ от эмиссии для покрытия бюджетного дефицита;
– восстановление доверия к банкам и привлекательности накопления денежных средств в кредитно-банковском секторе финансового рынка;
– наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильный курс национальной валюты и сбалансированность денежной и товарной массы.
Источник
Кризис денежной системы страны это
Денежный кризис
Среди внутренних факторов можно выделить неденежные и денежные (монетарные). Неденежные — это диспропорции хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, государственно-монополистическое ценообразование, кредитная экспансия и др. денежные — кризис государственных финансов дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, а также увеличение кредитных орудий обращения, скорости обращения денег и др. [c.48]
Римские банкиры знали и трудные времена. В период республики от банкиров и ростовщиков требовали использовать капитал на приобретение имений. Впоследствии это привело к банкротствам и денежному кризису за счет изъятия из оборота денежной наличности. Тацит сообщает, что кредиторы потребовали возврата займов. Тогда фиск стал выдавать беспроцентные займы для должников, «внушающих доверие». Сохранились сведения еще об одной конфронтации банкиров и вкладчиков, когда государственной администрацией (трибунами из плебеев) были понижены процентные ставки. А они были немалыми — 6, 12, 24, 48 и даже 60% в разные времена. Gho привело к тому, что кредиторы потребовали срочно вернуть займы, и в результате дебиторы потеряли залоги, а их земли оказались конфискованными. Рынок оказался затоваренным, а стоимость монеты резко понизилась. «Рост баснословный процентов и множество медной монеты — эти два омута бедный народ завертели и съели» [150, с. 192]. [c.219]
При наличии особо ненормальных условий имели место наиболее поразительные примеры полного крушения стабильности нормы процента вследствие того, что функция ликвидности принимала форму совершенно прямой линии, горизонтальной или вертикальной. В России и Центральной Европе после войны наблюдался денежный кризис или бегство от денег, когда никого нельзя было побудить держать деньги или долговые обязательства на каких бы то ни было условиях. Даже высокая и еще более растущая норма процента была бессильна угнаться за предельной эффективностью капитала (в особенности что касалось запасов ликвидных товаров), так как действовали предположения еще более значительного падения ценности денег. Наоборот, в Соединенных Штатах в некоторые моменты 1932 г. налицо был кризис противоположного рода финансовый кризис, или кризис ликвидности, когда почти никого нельзя было побудить расстаться с наличными деньгами на любых разумных условиях. [c.89]
Хороший управляющий денежным потоком ежедневно анализирует ситуацию с деньгами, изучая их источники и потребность в них на следующую неделю, месяц и квартал. Это позволяет ему распланировать любые денежные нужды, пока они не превратились в денежный кризис. Такой анализ обязателен для компании, которая быстро растет. [c.363]
ДЕНЕЖНЫЙ КРИЗИС —см. Денежно-кредитный кризис. [c.370]
Если проект разрабатывается в сезонной или циклической отрасли, или в отрасли, где смежники требуют от новой фирмы наличных выплат (или необходимо капитальное строительство), прежде чем продукт будет готов к продаже и начнет приносить доход, прогноз денежных потоков является важнейшим фактором для принятия решения о продолжении дела. Детализованный прогноз, который понятен и пригоден для руководства, может помочь привлечь внимание к проекту, несмотря на периодически возникающие денежные кризисы, которые следует предотвращать. Прогнозы денежных потоков предусматриваются на каждый месяц первого года и по кварталам второго и третьего годов. [c.40]
ДЕНЕЖНЫЙ ГОЛОД-недостаточность имеющихся в стране наличных денег. Д.Г. характерен для кредитно-денежных кризисов в стагнирующей экономике. [c.165]
Лит. Маркс К., Капитал, т. 1, М а р к с К. и Э н-г е л ь с Ф., Соч., 2 изд., т. 23, гл. 3 М а р к с К., Капитал, т. 3, там же, т. 25, ч. 1 и 2, отд. 1 — 5 Т р а х т е н б е р г И. А., Денежные кризисы (1821—1938), М., 1939. [c.312]
Соч. Кредитно-денежный кризис, в кн. Современный кредитный кризис, М., 1932 Капиталистическое воспроизводство и экономические кризисы, М., 1954 Кредитно-денежная система после второй мировой войны, М., 1954 Денежные кризисы (1821 — 1938), 12 изд.], М., 1963. О. В. Власов. Москва. [c.172]
Со второй половины 1898 года, вследствие войн США с Испанией, в Южной Африке, событиями на Дальнем Востоке, положение денежных рынков Западной Европы изменилось к худшему. Положение на рынке капиталов стало кризисным. Рыночные курсы валют российских ценных бумаг начали падать. В самой России денежный кризис, начавшийся летом 1899 года, также повлиял на падение курса многих ценных бумаг. Вслед за ним разразился кризис промышленный. За три года кризиса закрылось до трех тысяч предприятий. [c.153]
Позиция «металлистов», для которых денежный кризис имеет внутреннюю природу, делает упор на частном вопросе о чрезмерной эмиссии. Она определяется как превышение эмиссии билетов Английского банка по отношению к тому количеству, которое должно было быть выпущено при отсутствии внутреннего обесценения, т.е. если бы золото сохраняло бы свою законную ценность. Это определение есть у Рикардо [c.113]
Пока что в центре нашего внимания находились некото-рые тревожные вещи, которые с высокой долей вероятности могут иметь место в предстоящем десятилетии. Однако авторы данной книги преследуют несколько другую цель, а именно хотят сказать тяжелые времена, в том числе и денежные кризисы, тяжелы только в том случае, если вы к ним lie готовы. Гак примите же нужные меры прямо сейчас, не откладывая, и следующие несколько лет, какими бы ужасными они ни могли стать для среднестатистического жителя, которого коллапс доллара застанет врасплох, могут явиться самыми интересными, продуктивными и — да, да, — положительными в вашей жизни. Вспомните, что в период мини-кризиса 1970-х годов, когда большинству американцев довелось пройти через страдания того, что казалось темным веком стагфляции , немногие дальновидные люди составили себе состояние в золоте, серебре, швейцарских франках и нефтяных акциях. Однако то десятилетие было только разминкой. Сейчас же как неурядицы, так и возможности [c.127]
КАК ДРУГИЕ АКТИВЫ БУДУТ ВЕСТИ СЕБЯ ВО ВРЕМЯ ДЕНЕЖНОГО КРИЗИСА [c.221]
Какой же из этих трех вариантов будущего мы выберем История, к сожалению, благосклонна к диктатуре, однако история и судьба — не одно и то же. Общества прошлого не располагали такими глобальными средствами массовой ин-формации и сложными, быстро адаптирующимися рынками капитала, какие имеются в наши дни. Поэтому никак нельзя исключить, что события станут разворачиваться и по другим, более оптимистичным сценариям. Как бы там ни было, но эту дискуссию еще предстоит продолжить. А пока нам придется иметь дело с денежным кризисом, который вот-вот разразится. [c.314]
Остается предположить, что интернациональная регулирующая цена производства после первого обострения энергетического кризиса и до настоящего времени продолжает определяться экономическими параметрами разработки морских и арктических нефтяных месторождений. Для всех этих месторождений характерны высокие цены производства, причем основная масса продукции получается с месторождений со средними технико-экономическими и стоимостными параметрами для такого типа промыслов. В этом смысле именно средние параметры и определяют интернациональную регулирующую цену производства. По нашим подсчетам, усредненный показатель в британском секторе Северного моря к началу 1982 г. измерялся 22,3—23,4 долл. на баррель (в долл. 1981 г. и при средней норме прибыли на собственный инвестированный капитал нефтедобывающих компаний на уровне 40% до вычета налогов) 14. Денежное выражение регулирующей цены производства нефти весьма подвижно и зачастую испытывает тенденцию к почти непрерывному повышению, следуя в основном за динамикой инфляционных процессов. Однако ее природно-экономическая основа обнаружила достаточную устойчивость, сохраняясь, как уже отмечено, в целом с рубежа 1973—1974 гг. [c.50]
Через несколько лет после первого нефтяного кризиса экономическая среда в Японии представляла собой необычную картину. Компаниям приходилось предпринимать решительные меры для обеспечения движения денежной наличности, чтобы справиться с ситуацией. Например, в текстильной промышленности рабочих поощряли к добровольному увольнению, переводили работников на дочерние предприятия и прекращали набор выпускников колледжей. [c.227]
Целью курса «Макроэкономика» является формирование основ экономического мышления студента, необходимых для анализа и рациональной оценки массовых взаимодействий экономических субъектов, воздействия государства на экономику, способов использования народнохозяйственной информации при определении перспектив развития фирмы, отрасли, региона, сферы экономики, страны в системе мирового хозяйства. В процессе изучения данного курса студенты приобретают необходимые теоретические знания и практические навыки по основам макроэкономического анализа, механизма поддержания равновесия в экономике в целом, об основных моделях денежно-кредитной, бюджетно-налоговой, социальной, внешнеэкономической политики, о способах решения таких важных проблем как кризисы, безработица, инфляция. В результате изучения дисциплины студент должен знать [c.117]
Падение добычи нефти совпало с общеэкономическим кризисом в России. В этих условиях экономика страны не смогла выделять необходимые денежные ресурсы для развития нефтяной промышленности. [c.20]
Этот исторический законопроект, создавший институт центрального банка США, был подписан президентом США Вудро Вильсоном и стал законом 23 декабря 1913 г. Как было задумано первоначально, ФРС должна была стать чем-то вроде органа, объединяющего предпринимателей, потребителей, банкиров и федеральное правительство. Ее создатели надеялись, что Фед (the Fed), как ее стали называть, обладала достаточной мощью, чтобы предотвратить финансовые паники (подобно имевшей место в 1907 г.), поскольку она могла давать ссуды банкам (и таким образом обеспечивать их ликвидность) во время денежных кризисов. ФРС первоначально не была задумана как институт для контроля над денежной массой, процентными ставками и объемом кредитования. Скорее она должна была придать эластичность деньгам и банковским резервам. Деньги были эластичными, если предложение денег могло значительно меняться в краткосрочные интервалы в ответ на изменение спроса на деньги со стороны небанковского сектора. Таким образом, ФРС рассматривали не как институт, изменяющий предложение денег для достижения экономических целей, а как учреждение, которое будет изменять предложение денег в соответствии со спросом на деньги. [c.386]
Рассчитано по Трахтенберг И.А. Денежные кризисы. — М. Издательство Академии наук СССР, 1963. — С. 485, 488. [c.173]
Трахтенберг И.А. Денежные кризисы. — М. Издательство Академии наук СССР, [c.578]
Лит. Мендельсон А., Экономические кризисы и циклы XIX века, ГосПолитиздат. 1949 Т р а х т е н берг И. А., Денежные кризисы (1821 — 1938) Мировые экономические кризисы , т. III, Госфинизлат. 1939 Бретель Э. Я-, Кредит и кредитная система капитализма, Госфиниздат, 1948, гл. XIV. [c.360]
Трахтенберг с группой сотрудников готовил монументальный том о денежных кризисах, который вышел в свет в 1939 г. Это добросовестная работа, которую можно и теперь использовать как источник материалов по истории кризисов. В том же году Трахтенберг, в паре с Варгой, был сделан академиком без промежуточного член-корреспондентского стажа. Надо думать, без согласования с самым верхом (вплоть до Сталина) здесь не обошлось. О том, как избирались академики, можно судить по такому вот рассказу о фортуне Льва [c.359]
Рецессия 1966-1967 гг. и оживление, последовавшее за нею, не способствовали развитию интеграционной политики. В частности, из-за колебаний Франции успех, достигнутый в области создания таможенного союза, не был развит в области экономической, денежной и политической интеграции, хотя Римский договор и имел ясные определения на этот счет. Эйфория первых лет, имевшая место после заключения договора, уступила место растущей неуверенности. Это также омрачило общий инвестиционный климат, что усилило рецессию 1966-1967 гг. Зато отставка де Голля в 1969 г., предвещавшая возможность нового импульса к продвижению к «Общему рынку», вдохнула оптимизм в настроения деловых кругов. Тем не менее экономическое выравнивание в конце 60-х годов уже в 1971 г. подверглось негативному воздействию денежного кризиса и в 1973 г. нефтяного эмбарго — двух экзогенных факторов, сокрушивших цикл экономического роста в Европе. [c.43]
В своем анализе Торнтон впервые указал на значение разницы между учетной ставкой и средней (нормальной) прибылью, предвосхитив гораздо более позднюю идею о разграничении денежной и реальной ставок процента. Краткосрочный эффект эмиссии подсказал Торнтону важный практический вывод, что в условиях денежных кризисов расширение кредита — мера допустимая и целесообразная. Говоря современным языком, это был аргумент в пользу инфляционного метода развязывания денежных кризисов. [c.92]
ГОЛОДДОНЕЖНЫЙ —нехватка наличных денег в стране, характерная для кредитно-денежных кризисов в стагни-рующей экономике. [c.74]
Лит. Map к с К., Капитал, т. 2, 3, Map к с К. и Э н-г е л ь с Ф., Соч., 2 изд., т. 24, гл. 17 т. 25, ч. 1, гл. 27 т. 25, ч. 2, гл. 30, 32 Энгельс Ф., Дополнения к третьему тому Капитала , там же, т. 25, ч. 2, с. 484—86 Маркс К., Экономические рукописи 1857—1859, там же, т. 46, ч. 1, с. 231—233 Ленин В. И., Империализм, как высшая стадия капитализма, Ноли. собр. соч., 5 изд., т. 27 его же, О карикатуре на марксизм и об империалистическом экономизме , там же, т. 30, с. 98 Б р е г е л ь Э. Я., Кредит и кредитная система капитализма, М., 1948, гл. 5, 3, гл. 8, 5, гл. 15, 5 Гиндин И. Ф., Русские коммерческие банки, М., 1948, с. 55, 84, 115, 171—77, 235—43, 444 — 51 Т р а х т е н-б е р г И. А., Денежные кризисы (1821 —1938 гг.), 2изд.,М., 1963 Б о р т н и к М. Ю., Денежное обращение и кредит капиталистических стран, М., 1967, гл. 3, 3. [c.160]
КРИЗИСЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ, потрясения капиталистич. кредитно-ден. системы, выражающиеся в резком сокращении коммерч. и банковского кредита, массовом изъятии вкладов и крахах банков, погоне за наличными деньгами и золотом, падении курсов акций и облигаций, резком повышении нормы процента. К. Маркс различал циклические и специальные К. д.-к. Первые выотупают предвестниками экономических кризисов перепроиз-ва, развиваются на их основе и ведут к их обострению. Вторые возникают независимо от экономич. кризисов под влиянием особых причин, таких, напр., как хронич. бюджетный дефицит, неурожаи, войны и др. Как писал Маркс, ден.-кредитный кризис, являющийся формой проявления экономпч. кризиса перепроиз-ва, . следует отличать от специального вида кризиса, который также называется денежным кризисом, но может возникнуть самостоятельно, затрагивая промышленность и торговлю лишь путем обратного отражения. Это такие кризисы, центром движения которых является денежный капитал, а непосредственной сферой — банки, биржи, финансы (М а р к с К. и Э н г о л ь с Ф., Соч., 2 изд., т. 23, с. 149, прим.). [c.312]
Эта чрезмерная эмиссия, согласно «металлистам», стала возможной из-за отмены размена банкнот на золото, что освободило Английский банк от необходимости соблюдать осторожность при эмиссии (при учете торговых векселей), что он должен был бы делать, будь он подвержен в любой момент риску совершать размен его банкнот. Именно эта избыточная эмиссия, согласно количественной теории денег, вызывает внутреннее обесценение фунта, что в свою очередь вызывает падение обменного курса. Ответственность за денежный кризис падает, таким образом, на Английский банк. Выход из кризиса достигается путем ограничения эмиссии, которое не может быть эффективным без восстановления размена его банкнот. Это положение защищалось в 1810 г. в Докладе о слитках, представленном в Британском парламенте и инспирированном в основном Торнтоном. Чтобы его поддержать, [c.113]
Во второй половине 30-х гг. вышла целая серия обобщающих 1даментальных трудов по истории и теории капиталистического ла, зафиксировавших достигнутые советской экономической наукой ъезные исследовательские результаты в данной области 1-й и 3-й ta многотомного труда Мировые экономические кризисы. 1848— >5 гг. . Первый том, под редакцией Е. Варги, носил название Срав- ельные материалы по истории кризисов в важнейших катшталмсти-ких странах третий, принадлежавший перу академика И. Трахтен-ira, — Денежные кризисы (1921 —1938 гг,) 26. [c.359]
Источник
