38. Центральный банк и его функции.
Центральный банк – главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы стран; главный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт Российской Федерации, разрабатывающий и реализующий совместно с Правительством России единую государственную кредитно-денежную политику и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности банков.
Центральный банк выполняет следующие функции, являясь:
— эмиссионным центром страны (обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. Деньги Центрального банка состоят из наличных денег (банкноты и монеты) и безналичных денег (счета коммерческих банков в Центральном банке);
— банкиром правительства (обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование государства. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в Центральном банке в виде депозитов, а, в свою очередь, Центральный банк отдает казначейству всю свою прибыль сверх определенной, заранее установленной нормы.)
— банком банков (коммерческие банки являются клиентами центрального банка, который хранит их обязательные резервы, что позволяет контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность, выступает кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредитную поддержку путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг)
— межбанковским расчетным центром
— хранителем золотовалютных резервов страны (обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках).
— Центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику.
Источник
Международные финансовые операции
Международные валютно-финансовые операции служат для обеспечения хозяйственно-экономической деятельности компаний за рубежом. Международные финансовые операции, как средства обеспечения экономических взаимодействий, играют важную роль в процессах стабилизации экономики различных стран и всего мира в целом. В данной статье представлена актуальная информация о том, что такое международный центр финансовых операций, описаны виды таких центров, концентрирующих финансовые потоки и влияющих на экономику стран, а также приводится современная классификация международных финансовых операций.
Что такое международные финансовые операции
Операции на международных финансовых рынках управляют финансовыми взаимоотношениями, которые появляются при создании и функционировании финансовых фондов. Международные валютно-финансовые кредитные операции имеют отношение, как к различным платежам и расчетам, так и к движению капиталов (франчайзинг, траст, кредитные операции и др.). При этом понятие «капитал» включает материальные и интеллектуальные средства, которые используются в качестве инвестиционных операций для получения дохода. Операции с такими средствами между странами или участниками иностранных рынков могут быть выражены в виде перемещения активов. В свою очередь, в качестве финансовых активов мы рассматриваем товар, который может быть куплен или реализован в рамках операций международного финансового рынка. В эту категорию входит российская национальная денежная единица и инвестиционные ценности как инструмент образования денежных средств (рублей). К ценностям инвестиционного характера относят валютные ресурсы (иностранные денежные средства), ценные бумаги, драгметаллы, недвижимые объекты, которые приносят прибыль. Финансовые активы в качестве объекта международных валютно-финансовых операций могут применяться для их классификации. Еще одним важным признаком международных финансовых операций является их целевое назначение, в зависимости от которого различают:
1) Международные финансовые операции по перечислению средств. Эти операции содержат полный набор форм и видов расчетов (отношения «товар/деньги»), а также трансферт (движение средств в одном направлении).
2) Инвестиционные операции, включающие передвижение капитала для его приумножения. Этот вид операций, как правило, осуществляется с финансовыми вложениями на средние и длительные сроки. Инвестиционные операции включают кредитные отношения, лизинг, траст, франчайзинг, ренту и т.д. Инвестиционные финансовые операции отличаются продолжительностью, превышающей 180 дней.
3) Спекулятивные операции, для которых характерны короткие сроки проведения и заработок на ценовой или курсовой разнице при покупке/продаже или разнице в процентах по кредитным операциям (полученный кредит передается другому субъекту под более высокие проценты). Спекулятивные операции включают валютный и процентный арбитражи, своп-операции, продажу/покупку валюты.
4) Операции, направленные на сохранение свойств капитала приносить существенную прибыль. Такие операции направлены на эффективное управление капиталом, защиту от рисков и неопределенности. К этому виду относятся операции с залогами (ипотека, диверсификация) и хеджирование.
Международные финансовые операции предполагают участие двух субъектов, один из которых резидент РФ, а другой таковым не является (иностранная компания). ФЗ РФ № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09 октября 1992 года определяет в качестве резидентов:
а) Граждан, которые постоянно проживают в РФ, включая временно выехавших за границы страны;
б) Юрлица (субъекты хозяйствования), зарегистрированные по законодательству России на территории страны;
в) Организации, зарегистрированные в РФ в соответствии с требованиями законодательства страны, которые не относятся к юрлицам;
г) Дипломатические и другие официальные представительства РФ, расположенные за границей страны;
д) Расположенные за границей РФ филиалы резидентов, которые упомянуты в пунктах «б» и «в».
Под определение «нерезиденты» попадают:
а) Иностранные граждане, постоянно проживающие за границей РФ, включая тех, кто временно въехал в страну;
б) Юрлица (субъекты хозяйствования), зарегистрированные по иностранным законодательным нормам других стран, находящиеся за границей РФ;
в) Иностранные организации, которые не относятся у юрлицам, зарегистрированные на основании законодательных нормативов других стран и находящиеся за границей РФ;
г) Расположенные в России иностранные дипмиссии и иные официальные представительства других стран, международные организации и их филиалы;
д) Расположенные за границей представительства резидентов, упомянутых в пунктах «б» и «в».
Международные финансовые операции, виды которых важно знать экспортерам и импортерам
Международные финансовые операции, виды которых перечислены в этом разделе, способствуют обеспечению хозяйственно-экономической деятельности за границей страны и служат стабилизирующим фактором всемирной экономической системы благодаря финансированию международных экономических связей.
Классификация международных финансовых операций:
1) Конверсионные валютные сделки (покупка/продажа наличных и безналичных иностранных валют (включая валюты с ограниченной конверсией):
— Взаиморасчеты между предприятиями из разных стран в области торговли.
— Международные кредитно-фондовые операции.
2) Экспортные ссуды (финансирование, направленное на поддержку экспорта готового производства и технологий):
— Иностранные ссуды (кредитование в поддержку импорта ресурсов, товаров промышленного производства и технологий);
— Внешнее инвестиционное кредитование (займы в поддержку иностранных инвестиций);
— Несвязанные кредиты (материальная помощь, которая предоставляется правительственным и иным учреждениям стран с развивающейся экономикой для осуществления структурных преобразований и т.п.);
— Краткосрочные кредиты, предоставляемые на предварительном этапе основного финансирования (ссуды правительственным организациям стран с развивающейся экономикой, направляемые для краткосрочного обеспечения международных финансово-экономических операций);
— Рефинансирование (ссуды правительственным учреждениям стран с развивающейся экономикой, которые выделяются после принятия решений о погашении их задолженностей перед другими странами или международными кредитными организациями);
— Долевое участие (внесение финансов в акционерный капитал совместной компании);
— Гарантии (кредитные гарантии коммерческих банковских организаций и гарантии по гособлигациям).
Офшорные операции как еще один вид международных финансовых операций
Офшорные финансовые операции служат основой финансовых и торговых операций компаний, регистрация которых произведена на территориях стран со статусом налоговой гавани, одним из вариантов которой служит офшорная зона. Офшорные международные финансовые операции — эффективный финансовый инструмент, обеспечивающий низкие ставки налогообложения и охрану коммерческой тайны. Механизм офшоров состоит из следующих операционных услуг:
— Спекулятивные операции, используемые для управления финансами (валютный дилинг, инвестирование, обладание и распоряжение имуществом движимым и недвижимым, которое расположено за границей страны);
— Создание, регистрация, купля-продажа иностранных офшорных компаний по регистрации р/с в банках и так далее;
— Консультации по вопросам налогообложения для оптимизации налоговых выплат.
Основой операций офшорного типа является строгая конфиденциальность. Обеспечивается сохранность коммерческой тайны специальными акциями, которые выпускаются на предъявителя либо на доверительного управляющего, который является номинальным владельцем.
Налоговой гаванью называют территорию страны, которая осуществляет привлечение иностранных кредитных средств, используя привлекательные налоговые ставки и предоставляя другие льготы для иностранного и национального бизнеса. В некоторых случаях налоговые льготы могут предоставляться на выборочные виды хозяйственно-экономических операций (торговые, банковские организации и так далее). Компании, работающие в офшорных зонах некоторых стран, могут и вовсе освобождаться от налогообложения (Ирландия) или выплачивать несущественный паушальный налог одной суммой (Панама). Отличием офшоров от налоговой гавани является предоставление льготы по финансовым операциям с иностранными контрагентами в зарубежной валюте. Политика офшорных зон направлена на привлечение иностранных кредитных капиталов. При этом местный рынок кредитных ресурсов изолирован от мирового путем отделения счетов нерезидентов от резидентских счетов, а также за счет отсутствия экспортно-валютного контроля и специальными льготными ставками налогов.
Офшорные компании имеют возможность проводить торгово-финансовые операции во всем мире. Они получают существенные преимущества:
— Возможность быстрого проведения операций в соответствии с валютными средствами экспортера и импортера;
— Списание затрат, понесенных в процессе проведения сделок и так далее. До 2003 года самым популярным и известным офшором был Кипр. Здесь иностранным компаниям предоставлялся выгодный налог на прибыль, нулевая ставка налогообложения процентов и дивидендов, отсутствие валютного контроля, беспошлинное перемещение продукции, а также льготное начисление подоходного налога.
Чем занимается международный финансовый центр
Последние 25 лет прошлого и начало этого века наблюдаются процессы высокой концентрации международных финансовых операций в мировых и территориальных финансовых центрах. Наряду со ставшими уже традиционными финансовыми международными центрами появляются и совсем молодые. К примеру, в Германии наиболее значимый международный центр финансовых операций (МФЦ) находится во Франкфурт-на-Майне. Французская столица в этом плане заметно превосходит Лион, а австралийский Мельбурн уступает Сиднею. В приведенных примерах рост значимости международных финансовых центров происходит на фоне их интенсивного развития, а не из-за снижения активности конкурентов. Многие международные центры финансовых операций становятся такими путем концентрации непропорционально высокого процента мировых операций. Так, Нью-Йорк стал местом концентрации около 70% банковских активов иностранных организаций, работающих в Соединенных Штатах.
Глобализационные процессы на рынке финансовых услуг обеспечивают ускоренный рост и объединение международных центров финансовых операций. Токио, Лондон и Нью-Йорк сосредоточили свыше 33% мировых титулов собственности, управляемых институциональными инвесторами, а также свыше 50% всех операций международных валютных бирж.
Большинство стран инициируют организацию на собственной территории международных или хотя бы региональных центров финансовых операций. Это объясняется тем, что финансовые центры обеспечивают приток иностранного капитала, повышают инвестиционную привлекательность, уровень занятости граждан страны и объемы налогов, поступающих в бюджет страны. Для развития международного финансового центра необходимо обеспечить привлечение крупных мировых инвесторов. Можно отметить высокий уровень конкурентной борьбы между мировыми или национальными центрами финансовых операций.
Современные МФЦ играют роль мирового рыночного механизма, необходимого для эффективного управления международными денежными потоками. Такие центры отличаются высокой концентрацией банковских учреждений и кредитно-финансовых организаций.
Международные финансовые центры в наше время становятся мощными информационными и аналитическими комплексами управления с мощными кредитными ресурсами. Лидирующие позиции в таких финансовых центрах достаются обслуживающим их компаниям (консалтинговым, аудиторским и юридическим). Особенно велика роль управленческих консультантов (McKinsey, Ernst and Young, Deloitte Touche Tohmatsu и т.д.). Ощущается также растущая популярность центров аналитики, обеспечивающих междисциплинарные исследования, подготовку индексов и рейтингов (Moody’s, Standard and Poor’s и т.д.).
В настоящее время основная миссия международных финансовых центров заключается в разработке и внедрении стратегических проектов, направленных на упрочнение и развитие международной финансовой системы, сформировавшейся в последние десятилетия прошлого века. В тесном сотрудничестве с развитыми странами и различными международными финансовыми организациями МФЦ разрабатывают общие «правила игры», реорганизуют правовую и институционную систему функционирования мировой системы финансов. Одна из основных задач, которую призваны решить такие мероприятия, заключается в создании условия для свободного доступа международному рынку финансовых услуг.
Кроме того, международные финансовые центры участвуют в управлении международной задолженностью и ее реструктуризации, что создает условия для увеличения объемов текущих и будущих платежей. Сконцентрированные объемы финансовых средств международный центр финансовых операций направляет в страны, развитие которых находится в зависимости от иностранных инвестиций. Регулирующие организации и учреждения развитых стран при участии МФЦ проводят согласованную политику, влияющую на мировую финансовую ситуацию и создающую благоприятные условия для формирования международного финансового порядка.
Кто улучшает и решает проблемы международных финансовых операций
Международные отраслевые организации (фонды, биржи, банковские учреждения), сформировали эффективную сеть финансовых центров, которые функционируют на средства участников и пользуются признанием во всем мире. Цель создания подобных международных финансовых организаций состоит в реализации задач по координации экономической политики и мероприятий, направленных на развитие экономических отношений в определенных сферах, в соответствии с интересами участников.
К таким организациям относятся:
— Международная ассоциация фондовых бирж;
— Всемирная ассоциация профессиональных участников фондовых рынков;
— Международная ассоциация налоговых консультантов;
— Всемирное депозитарное хранение;
— Европейская федерация ассоциаций кредитных институтов;
— Международная ассоциация коммерческих банков;
— Международная ассоциация центральных банков;
— Международная расчетная палата;
— Международная ассоциация консультантов по управлению;
— SWIFT и так далее.
Международные деловые организации неправительственного характера занимаются выработкой единых правил в различных сферах мировой хозяйственно-экономической деятельности. При Организации Объединенных Наций они имеют консультационный статус.
Из общего количества международных организаций, участвующих в функционировании финансового рынка, можно выделить Международную торговую палату (МТП). Эта организация имеет особенный статус в системе Организации Объединенных Наций. Основная задача МТП состоит в упрочнение торговых и экономических взаимоотношений между странами путем урегулирования проблемных вопросов функционирования мирового финансового рынка. Необходимо отметить важную роль, которую сыграла МПТ в унификации торговли, выработав термины Инкотермс-2010, типовые договора, нормативы банковского регулирования, правила факторинговых и лизинговых операций. В качестве консультанта ООН Международная торговая палата сотрудничает с правительствами стран и мировыми неправительственными организациями по выработке рекомендаций для Международного Валютного Фонда, Всемирной Торговой Организации, ЮНИДО и т.д.
Для разрешения возникающих проблем коммерческие банки формируют международные межбанковские сообщества. Анализируя опыт работы таких организаций и существую практику, можно выделить основные варианты организации расчетных операций, которые получили наибольшее распространение:
1) Расчеты с использованием свободно конвертируемой валюты. При проведении таких операций используются действующие курсы, соответствующие нормам валютного регулирования определенных стран;
2) Расчеты по клиринговой системе. В этом случае операции проводятся путем зачета встречных обязательств с использованием безналичных проводок по клиринговым счетам, которые открывают уполномоченные банковские учреждения стран друг для друга.
Существенные объемы клиринговых операций проводятся между крупными банковскими учреждениями стран по унифицированным правилам договорного регулирования курсов валют расчета. Для этого используются различные варианты срочных сделок (форвардные, опционы, фьючерсы, своп). Клиринговые межбанковские операции регулируются (в зависимости от формы расчетов) сводами правил и обычаев, кодифицированных МТП, которые время от времени редактируются.
Базой для создания Свода унифицированных телекоммуникационных правил межбанковских расчетов, позволившего унифицировать международные клиринговые расчеты, стало учреждение SWIFT, которое произошло в бельгийской столице в 1973 году. Кроме того, данный свод правил способствовал унификации ряда других финансовых операций, в том числе операций с ценными бумагами. Основой телекоммуникационной сети SWIFT являются распределительные центры по обработке информации, расположенные в Бельгии, Голландии, Соединенных Штатах, которые соединены между собой. Данное сообщество учреждено участниками из 240 банковских учреждений из 15 стран. Его задача состоит в обеспечении быстрого передвижения финансовых поручений с использованием компьютерной сети. В начале нынешнего века в данном сообществе уже принимали участие более 3 тыс. банков, а также Люксембургская страховая компания, осуществляющая групповое страхование и перестрахование финансовых рисков. Сегодня общее количество пользователей SWIFT превышает 6 тыс. финансовых организаций, расположенных в 140 странах.
Для вступления в телекоммуникационную систему SWIFT банк должен внести установленный финансовый взнос и иметь акции. В рамках системы происходит стандартизация текстовых сообщений, банковских и валютных кодов.
Порядка 39 крупнейших мировых банков, которые контролирую 4/5 международного валютного рынка, в 2002 году создали Bank CLS (Continuous Linked Settlements – Банк по непрерывно связанным расчетам). Bank CLS стал международным клиринговым центром, которому отведена важнейшая роль в системе валютных взаиморасчетов между банками.
Источник
