Международная валютная ликвидность стран

Электронная библиотека

Международная ликвидность – это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Международная ликвидность связана с обеспечением мировой валютной системы международными резервами, необходимыми для ее нормального функционирования, с порядком их создания и регулирования. Международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

Международная ликвидность включает в себя следующие компоненты:

1) официальные валютные резервы стран;

2) официальные золотые резервы;

3) резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25 % от ее квоты в МВФ);

4) счета в СДР, ЭКЮ, евро.

Международная ликвидность выполняет три функции – она является:

· средством образования ликвидных резервов,

· средством международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса) и

· средством валютной интервенции.

Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, т.е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

К золотовалютным резервам относятся:

· запасы золота в стандартных слитках;

· высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы);

· драгоценные металлы (платина и серебро), если они используются в международных своп-операциях, и под них получена валюта.

Высоколиквидные средства должны быть размещены в высоконадежных учреждениях с минимальным риском, т.е. в учреждениях, причисленных согласно международным классификациям к учреждениям высшей категории надежности. Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках в РФ не относятся к разряду резервных средств, и Россия размещает часть средств на счетах центральных банков других стран, например, центральных банков стран «Большой восьмерки».

Особое место в международной валютной ликвидности занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов.

В последнее время наблюдается устойчивая тенденция к повышению валютного компонента в общей структуре международных ликвидных активов, при этом золото продолжает учитываться по фиксированной цене в 35 СДР за тройскую унцию, что значительно ниже рыночной цены.

Максимальное количество золотых резервов приходится на долю промышленно развитых государств с учетом депозитов в Европейском валютном институте (77 % от всего мирового запаса).

Одиннадцать стран (на начало 1995 г.) имели официальные золотые резервы, составляющие более 500 т чистого металла, в том числе:

Источник

1.3. Международная ликвидность.

Международная валютная ликвидность (МВЛ) — способность страны погашать международные обязательства платежными средствами, приемлемыми для кредитора. МВЛ – это внешняя платежеспособность страны.

Структура МВЛ включает в себя следующие компоненты:

• золотые резервы (золото служит чрезвычайным средством покрытия обязательств);

— валютные резервы страны (высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте);

— резервную позицию в МВФ (право страны-участницы автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ);

Специальные права заимствования (СДР, Special Drawing Rights) – это безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Условная стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты. Очень часто условная стоимость СДР исчисляется в долларах США, так как доминирует удельный вес доллара в международных расчетах.

Собственные резервы образуют безусловную ликвидность. Ею центральные банки распоряжаются без ограничений.

Заемные ресурсы составляют условную ликвидность (кредиты МВФ, иностранных центральных и частных банков). Использование заемных ресурсов связано с выполнением определенных требований кредитора.

Функции международной ликвидности (золотовалютных резервов):

• средство образования ликвидных резервов,
• средство международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса),
• средство валютной интервенции (для поддержания курса).

Показатель МВЛ (ликвидная позиция страны-должника) определяется как отношение золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта (долга). Однако он не учитывает все предстоящие платежи, а также платежи по услугам, некоммерческим операциям и финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов.

Размещение валютных ресурсов производится Центральными банками стран в валюте, являющейся резервной по отношению к национальной. Так, страны Евросоюза выбирают в качестве резервных денег доллар США. США рассматривают в качестве денег более высокого порядка золото, поэтому валютная часть резервов США меньше золотой.

Источник

Discovered

О финансах и не только…

Международная валютная ликвидность

Международная валютная ликвидность (international liquidity) – способность страны (группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

Международная валютная ликвидность — обеспеченность всех форм международных экономических отношений международными платежными средствами, позволяющими бесперебойно осуществлять международные расчеты. В широком смысле международная валютная ликвидность означает совокупность всех возможных способов финансирования и кредитования мирового платежного оборота.

В условиях золотого стандарта международная ликвидность обеспечивалась золотом и возможностью обмена национальных валют на золото. В условиях Бреттон-Вудской валютной системы, когда основными международными платежными средствами выступали золото и доллары США и когда цена золота была фиксирована (35 долл. за 1 тройскую унцию), возникла ситуация, при которой быстро растущие масштабы международного оборота значительно опережали поступление в оборот платежных средств, и прежде всего золота. К тому же в результате изменения соотношения сил между США и другими промышленно развитыми странами ослабли позиции доллара. Международная ликвидность значительно ухудшилась, что подготовило кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Были предприняты шаги к привлечению к международным расчетам новых платежных средств. Международный валютный фонд (МВФ) ввел специальные права заимствования (СДР). Но это не сняло проблему. Потребовалось коренное изменение международной валютной системы. Новая Ямайская валютная система, хотя и породила нестабильность в платежных расчетах ввиду постоянного изменения курсов валют, проблему разрешила.

В аспекте всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами.

В аспекте национальной экономики международная валютная ликвидность служит показателем кредитоспособности и платежеспособности страны.

Международная валютная ликвидность включает следующие компоненты:

• официальные золотые и валютные резервы страны (см. Золотовалютные резервы);
• счета в СДР и ЭКЮ (заменена евро с 1999 г.) (см. Международные валютные единицы);
• резервную позицию в Международном валютном фонде (право страны на автоматическое получение безусловного кредита в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты).

Показателем международной валютной ликвидности служит отношение ее основного компонента – официальных золотовалютных резервов – к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограниченна, т.к. он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по «невидимым», а также по финансовым операциям платежного баланса.

Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами в иностранных валютах. Ликвидные позиции страны-должника характеризуются соотношением золотовалютных резервов и внешнего долга.

Источник

Finance management education blog

Business training education

Международная валютная ликвидность (International currency liguidity)

Международная валютная ликвидность — это один из элементов валютной системы. Об этом подробнее в статье «Советы по обучению Международных валютно кредитных отношения».

Знать про этот элемент стоит также важно, как знать статус своей страны на мировой арене. Здесь идет речь о способности нации выполнять свои обязательства перед другими странами.

Международная валютная ликвидность — способность страны или группы стран своевременно рассчитываться по внешним обязательствам.

Ликвидным считается такой актив, который может быть использован как средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость.

Функции международной валютной ликвидности

Валютная интервенция — это воздействие Центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция предпринимается для регулирования курса иностранных валют в интересах государства.

И так, становится ясно, что страна сильнее та, что обладает большими возможностями. В мире бизнеса, мы ищем тех компаньонов, которые всегда смогут рассчитываться с нами по своим обязательствам. Другими словами нас интересуют те участники валютных отношений , у кого есть деньги, чтобы выполнять свои обязательства. Но понятие деньги со временем стало слишком абстрактным (потому как деньги это не только банкноты, но и ценные бумаги, депозиты , вклады, вложения и т.д.) . Нужны АКТИВЫ.

Теперь рассмотрим, о каких же активах нашей страны идет речь.

Основу валютной ликвидности образуют золото валютные резервы государства. Или другими словами международные резервы.

В пятом издании «Руководства по платежному балансу» (Руководство по платежному балансу», пятое издание, Международный Валютный Фонд, Вашингтон, 1993 год) МВФ вводится базовая концепция международных резервов. Международными резервами страны называются «внешние активы, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы этими органами для прямого финансирования дефицита платежного баланса, для косвенного воздействия на размер этого дефицита с помощью интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, и/или могут найти какое-либо иное применение»

Международные (золотовалютные) резервы страны — это внешние активы, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей.

В России этим органом регулирования является Центральный Банк РФ и на сайте www.cbr.ru вы легко сможет найти данные по состоянию наших резервов и данные по состоянию Платежного баланса России.

Международные резервы Российской Федерации
1993 — 2011 (млн. долл. США)

Дата	Международные резервы	в том числе:
		валютные резервы	в том числе:			монетарное золото
			иностранная валюта	счет в СДР	резервная позиция в МВФ
01.01.1993	4 532	1 954	1 953	1	1	2 578
01.01.1994	8 894	5 835	5 829	5	1	3 059
01.01.1995	6 506	3 980	3 976	3	1	2 525
01.01.1996	17 207	14 383	14 265	117	1	2 824
01.01.1997	15 324	11 276	11 271	5	1	4 047
01.01.1998	17 784	12 895	12 771	122	1	4 889
01.01.1999	12 223	7 801	7 800	0	1	4 422
01.01.2000	12 456	8 457	8 455	1	1	3 998
01.01.2001	27 972	24 264	24 263	1	1	3 708
01.01.2002	36 622	32 542	32 538	3	1	4 080
01.01.2003	47 793	44 054	44 051	1	2	3 739
01.01.2004	76 938	73 175	73 172	1	2	3 763
01.01.2005	124 541	120 809	120 805	1	3	3 732
01.01.2006	182 240	175 892	175 690	6	196	6 349
01.01.2007	303 732	295 567	295 277	7	283	8 164
01.01.2008	478 762	466 750	466 376	1	374	12 012
01.01.2009	426 281	411 748	410 695	1	1 051	14 533
01.01.2010	439 450	416 653	405 825	8 901	1 927	22 798
01.01.2011	479 379	443 591	432 948	8 749	1 893	35 788

Обратите внимание на компоненты валютных резервов. Наименования столбцов. Это и есть наши активы, размеры которых очень влияют на способность страны погашать свои обязательства. С годами наши резервы увеличиваются. и это здорово 🙂

Компоненты международных (золотовалютных) резервов

Международные резервы Российской Федерации находятся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации.

В категорию средств в иностранной валюте входят наличная иностранная валюта; остатки средств на корреспондентских счетах, депозиты в золоте, кредиты, ценные бумаги.

Специальные права заимствования (СДР) — международные резервные активы, эмитированные МВФ и находящиеся на счете Российской Федерации в Фонде.

Резервная позиция в МВФ представляет собой валютную составляющую квоты Российской Федерации в Фонде.

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки, монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей.

Поскольку в последнее время наши органы регулирования особое внимание уделяют увеличению международных резервов, то эта тема как любят выражаться в научных круга весьма актуально. Это значит что выбирая тему для курсовой или дипломной работы . Обратите внимание на этот факт.

Все понятно? …после этого вопроса обычно — немая сцена в аудитории, что свидетельствует обычно о том, что типа «всё понятно» (что вряд ли) или, что «ничего не понятно», но вопросы задавать точно не стоит 🙂 а зря…

Источник