Международные резервы
Международные резервы
Валютные резервы (или Forex-резервы — от англ. Foreign exchange — иностранная валюта) — в строгом смысле, совокупность только иностранных валютных депозитов и облигаций, выпущенных Центральными банками. Тем не менее, в более широком смысле этот термин обычно включает в себя иностранную валюту, золото, СПЗ и резервы МВФ. Поэтому для их обозначения используется более точный термин — международные резервы.
Основным назначением международных резервов является сокращение волатильности национальной денежной единицы, связанной с активностью спекулянтов и неравномерностью внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов.
Уровень международных резервов отражает внешнеэкономический товарооборот и потоки капитала в предыдущие периоды. В соответствии с рекомендациями МВФ, оптимальным уровнем международных резервов признаётся тот объём накоплений ЦБ, который позволяет обеспечивать импорт товаров и услуг в течение трёх месяцев.
Содержание
История
Ранее государственные резервы создавались в золоте, но по результатам конференции в Бреттон-Вудсе (с 1 по 22 июля 1944 г.), Соединённые Штаты Америки обеспечили поддержку доллара США в качестве мировой валюты за счёт обязательства обеспечивать конвертацию долларов США и золота. В процессе перехода от Золотого стандарта к свободной конвертации, доллар США стал одним из видов мировых денег, наряду с золотом. Впоследствии, после краха Бреттон-Вудской системы в 1971 г., США отказались от конвертации доллара США в золото, но с учётом того, что доля доллара США в мировых расчётах является доминирующей, доллар США остаётся главной резервной валютой, и большинство центральных банков продолжают хранить большие объёмы международных резервов в долларах США. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже 20-21 веков наиболее укрепили свои валюты США и Англия. Только созданием «евро» ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против чего ныне активнее выступает и Россия.
Структура мировых валютных резервов
| 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 59,0 % | 62,1 % | 65,2 % | 69,3 % | 70,9 % | 70,5 % | 70,7 % | 66,5 % | 65,8 % | 65,9 % | 66,4 % | 65,7 % | 64,1 % | 64,0 % |
| EUR | 17,9 % | 18,8 % | 19,8 % | 24,2 % | 25,3 % | 24,9 % | 24,3 % | 25,2 % | 26,3 % | 26,5 % | ||||
| DEM | 15,8 % | 14,7 % | 14,5 % | 13,8 % | ||||||||||
| GBP | 2,1 % | 2,7 % | 2,6 % | 2,7 % | 2,9 % | 2,8 % | 2,7 % | 2,9 % | 2,6 % | 3,3 % | 3,6 % | 4,2 % | 4,7 % | 4,1 % |
| YEN | 6,8 % | 6,7 % | 5,8 % | 6,2 % | 6,4 % | 6,3 % | 5,2 % | 4,5 % | 4,1 % | 3,9 % | 3,7 % | 3,2 % | 2,9 % | 3,3 % |
| FRF | 2,4 % | 1,8 % | 1,4 % | 1,6 % | ||||||||||
| CHF | 0,3 % | 0,2 % | 0,4 % | 0,3 % | 0,2 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,4 % | 0,2 % | 0,2 % | 0,1 % | 0,2 % | 0,2 % | 0,1 % |
| Прочие | 13,6 % | 11,7 % | 10,2 % | 6,1 % | 1,6 % | 1,4 % | 1,2 % | 1,4 % | 1,9 % | 1,8 % | 1,9 % | 1,5 % | 1,8 % | 2,0 % |
| Источники: 1995-2008 МВФ (Международный валютный фонд): Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves Источники: 1999-2005, ЕЦБ (Европейский центральный банк): The Accumulation of Foreign Reserves Источники: Данные за 2008 год приведены на первое полугодие | ||||||||||||||
Уровень международных резервов
Государства с наибольшими международными резервами.
|
КНР 
Япония 
Еврозона
Россия 
Китайская Республика 
Индия 
Республика Корея 
Бразилия 
Гонконг 
Сингапур 
Германия - ^Китай обновляет информацию ежеквартально.
- ^Россия и Индия обновляют информацию еженедельно и ежемесячно.
- ^Бразилия обновляет информацию ежедневно.
Эти страны хранят более 50% от общих международных резервов мира.
Валютные резервы России
Валютные резервы России на 30 апреля 2010 года составили 460,7 млрд. долларов США [1] , а запасы золота — 523,7 тонн.
Центральный банк России придерживается следующих целей при выборе резервных валют:
Теоретически структура международных резервов должна отражать структуру экспортно-импортных операций страны.
При прочих равных предпочтение даётся валюте с большей доходностью. Так Центробанк России начал диверсифицировать международные резервы в 2003 году. В структуре резервов появился евро, вслед за ним должен был прибавиться швейцарский франк. Но вместо франка в резервы включили английские фунты стерлингов. Английский фунт является одной из самых доходных резервных валют. Например, в 2005 году в портфеле междунарожных резервов ЦБ доллар США приносил 3,2% годовых, евро – 2,2, а фунты стерлингов – 4,8%. В то время ставка LIBOR по швейцарскому франку составляла порядка 2%.
Более детально структура валютной части резервов описана в «Обзоре деятельности Банка России по управлению резервными валютными активами» [2] на сайте ЦБРФ. Так, на конец 2007 года валютная часть резервов включала в себя 47% долларовой части, 42% евро, 10% фунтов стерлингов и 1% японской иены. При этом 60% активов вложены в ценные бумаги (из них треть со сроками погашения менее года и две трети со сроками погашения более года), 24% представлены валютными депозитами и остатками по счетам, а 16% валютных резервов составляют сделки РЕПО со сроками до 6 месяцев.
См. также
Примечания
- ↑Объем российских резервов превысил 460 миллиардов долларов. ЦБРФ. Проверено 6 мая 2010.
- ↑Обзор деятельности Банка России по управлению резервными валютными активами. ЦБРФ. Проверено 6 ноября 2008.
Ссылки
На сайте центробанка РФ cbr.ru постоянное обновление золотовалютных резервов
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое «Международные резервы» в других словарях:
МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ — (international reserves) См.: резервы иностранной валюты (foreign exchange reserves). Экономика. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000 … Экономический словарь
Международные резервы — общепринятые международные средства платежа, включая золото, свободно конвертируемые валюты в международном валютном фонде … Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов
Международные резервы Российской Федерации — (часто ошибочно их называют золотовалютными резервами Центрального банка РФ) – высококачественные внешние активы в иностранной валюте, доступные и подконтрольные Банку России и правительству. Международные резервы могут использоваться для… … Банковская энциклопедия
чистые международные резервы — Один из главных показателей, характеризующих финансовое положение страны в определенный момент времени (не валовыми, а чистыми они называются потому, что не включают краткосрочные обязательства по выплатам в данном году). Это та часть денежной… … Справочник технического переводчика
Чистые международные резервы — ( ) та часть денежной базы, которая обеспечена золотом и конвертируемой валютой, тогда как чистые внутренние активы – это напечатанные, менее надежные деньги. Когда Центральный банк предоставляет кредит правительству на финансирование дефицита … Экономико-математический словарь
Международные рейтинги Греции — отражают позиции Греческой Республики среди других стран мира по общим статистическим показателям, а также по специальным социальным, экономическим, политическими индексам и рейтингам. Содержание 1 Площадь и демография 2 Оценки и индексы … Википедия
Международные рейтинги Намибии — отражают позиции Намибии среди других стран мира по общим статистическим показателям, а также по специальным социальным, экономическим, политическими индексам и рейтингам. В 2008 году Намибия заняла 6 е место (по оценке Индекса эффективности… … Википедия
Международные валютные ресурсы — иностранные валюты, золото и другие активы, которые страна может использовать для покрытия дефицитного платежного баланса. По английски: International monetary reserves Синонимы: Международные валютные резервы Синонимы английские: Foreign… … Финансовый словарь
Международные (золотовалютные) резервы РФ — Международные (золотовалютные) резервы РФ — см Золотовалютные резервы … Экономико-математический словарь
Международные расчёты — (International settlements) Расчёты по международным торговым операциям Основные формы и правовые особенности международных расчётов, системы для их проведения Содержание Содержание Раздел 1. Основные понятия . 1Определения описываемого предмета… … Энциклопедия инвестора
Источник
Международные резервы других стран
Мировые резервные валюты и крупнейшие страны по объему валютных резервов
Важнейшей составляющей финансовой стабильности и платежеспособности государств выступают их международные резервы. Резервы служат «подушкой безопасности» в период финансовых кризисов, а также сигнализируют инвесторам о степени защищенности вложений в межгосударственных сделках.
По методологии МВФ, международные резервы стран включают: валютные резервы, монетарное золото, резервную позицию в МВФ (право страны — члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте в пределах 25% от квоты страны в МВФ) и специальные права заимствования, СДР (эмитированные МВФ международные резервные активы, находящиеся на счете государства в МВФ).
Валютные резервы составляют наиболее ликвидную часть международных резервов. Безусловным лидером по накопленным валютным резервам по итогам IV квартала 2018 г. является Китай — 3 488 млрд долл. (см. таблицу 1).
Россия занимает 6-ю сточку в рейтинге с 371 млрд долл. По сравнению с аналогичным периодом 2017 г. валютные резервы РФ увеличились на 7,4%.
Примечательно, что совокупные валютные резервы стран Еврозоны составляют лишь 290 млрд долл.
| № | Страна | Валютные резервы, конец IV квартала 2018 г.,млрд долл. США | Изменение к IV кварталу 2017 г., % |
| 1 | Китай (включая Гонконг) | 3 488 | -1,9 |
| 2 | Япония | 1 209 | 0,6 |
| 3 | Швейцария | 739 | -3,1 |
| 4 | Саудовская Аравия | 486 | 0,0 |
| 5 | Республика Корея | 493 | 3,6 |
| 6 | Россия | 371 | 7,4 |
| 7 | Индия | 370 | -4,0 |
| 8 | Бразилия | 361 | 0,7 |
| 9 | Сингапур | 285 | 2,7 |
| 10 | Таиланд | 195 | 1,5 |
| Страны Еврозоны | 290 | 7,9 |
Абсолютный объем накопленных валютных резервов в мире по последним опубликованным МВФ данным на конец III квартала 2018 г. оценивался в сумму 11,4 трлн долл. Доллар США продолжает оставаться главной резервной валютой – в североамериканских денежных знаках хранится 6,6 трлн долл. (см. рисунок 1).
В то же время, позиция доллара США как ведущей резервной валюты начинает постепенно ослабевать. Исходя из квартальной динамики вклада основных валют в мировые резервы, можно наблюдать снижение доли доллара США с 65,5% в I квартале 2016 г., до 61,9% в III квартале 2018 г. Происходит увеличение роли Евро, Японской иены и других валют (см. рисунок 2). Насколько устойчивой окажется данная тенденция, станет понятно в ближайшие год – два.
Источник
