Мировые резервные валюты страны
Мировые резервные валюты и крупнейшие страны по объему валютных резервов
Важнейшей составляющей финансовой стабильности и платежеспособности государств выступают их международные резервы. Резервы служат «подушкой безопасности» в период финансовых кризисов, а также сигнализируют инвесторам о степени защищенности вложений в межгосударственных сделках.
По методологии МВФ, международные резервы стран включают: валютные резервы, монетарное золото, резервную позицию в МВФ (право страны — члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте в пределах 25% от квоты страны в МВФ) и специальные права заимствования, СДР (эмитированные МВФ международные резервные активы, находящиеся на счете государства в МВФ).
Валютные резервы составляют наиболее ликвидную часть международных резервов. Безусловным лидером по накопленным валютным резервам по итогам IV квартала 2018 г. является Китай — 3 488 млрд долл. (см. таблицу 1).
Россия занимает 6-ю сточку в рейтинге с 371 млрд долл. По сравнению с аналогичным периодом 2017 г. валютные резервы РФ увеличились на 7,4%.
Примечательно, что совокупные валютные резервы стран Еврозоны составляют лишь 290 млрд долл.
| № | Страна | Валютные резервы, конец IV квартала 2018 г.,млрд долл. США | Изменение к IV кварталу 2017 г., % |
| 1 | Китай (включая Гонконг) | 3 488 | -1,9 |
| 2 | Япония | 1 209 | 0,6 |
| 3 | Швейцария | 739 | -3,1 |
| 4 | Саудовская Аравия | 486 | 0,0 |
| 5 | Республика Корея | 493 | 3,6 |
| 6 | Россия | 371 | 7,4 |
| 7 | Индия | 370 | -4,0 |
| 8 | Бразилия | 361 | 0,7 |
| 9 | Сингапур | 285 | 2,7 |
| 10 | Таиланд | 195 | 1,5 |
| Страны Еврозоны | 290 | 7,9 |
Абсолютный объем накопленных валютных резервов в мире по последним опубликованным МВФ данным на конец III квартала 2018 г. оценивался в сумму 11,4 трлн долл. Доллар США продолжает оставаться главной резервной валютой – в североамериканских денежных знаках хранится 6,6 трлн долл. (см. рисунок 1).
В то же время, позиция доллара США как ведущей резервной валюты начинает постепенно ослабевать. Исходя из квартальной динамики вклада основных валют в мировые резервы, можно наблюдать снижение доли доллара США с 65,5% в I квартале 2016 г., до 61,9% в III квартале 2018 г. Происходит увеличение роли Евро, Японской иены и других валют (см. рисунок 2). Насколько устойчивой окажется данная тенденция, станет понятно в ближайшие год – два.
Источник
Мировые резервные валюты
Денежные единицы некоторых стран отличаются крайне высоким уровнем стабильности и устойчивости к переменам, происходящим в мировой экономике. А государства, где они используются, характеризуются как сильные, имеющие надежное финансовое положение на рынке. Чаще всего именно их накапливают страны мира, чтобы хранить свои золотовалютные резервы. Помимо этого, они часто выступают как платежные средства для приобретения товаров и услуг на международном уровне. Итак, в статье подробно рассмотрим, что называется мировой резервной валютой.
Что такое «резервная валюта» и для чего нужна
У всех стран имеется свой собственный основной банк, называемый Центральным. Он выполняет определенные функции, главная среди которых состоит в поддержке и регулировании курса местной валюты. Прежде всего, это происходит при помощи накапливания золотовалютных резервов.
Каждый Центральный банк имеет баланс, складывающийся из 2 частей: активы и пассивы. Последние представлены обязательствами кредитного учреждения, по большей части, в виде национальной валюты. Активы же – то, во что были вложены указанные обязательства, посредством чего они обеспечиваются. Как сказано выше, прежде всего, золотовалютными резервами. Итак, валюты, входящие в них и обеспечивающие поддержку местной денежной единицы, именуются резервными валютами. Каждое государство вправе самостоятельно решить, в чем хранить свои средства. Обычно для этого выбирается не одна валюта, а несколько. Важно понимать, что для резервов используются наиболее стабильные из них, на которые не слишком сильно влияет инфляция. Они активно участвуют в расчетах на мировом уровне и котируются на валютном рынке.
Подобные мировые валюты чаще всего применяются:
- для инвестирования;
- чтобы оплачивать экспортные операции;
- с целью стабилизации курса национальных денег, иными словами, для погашения дефицита платежного баланса.
Общепринятые резервные мировые валюты
Есть также понятие «мировые резервные валюты». Оно используется по отношению к тем денежным единицам, которые определены МВФ. Чтобы валюта стала резервной не в рамках одного государства, а всего мира, Фонд ориентируется на следующие критерии:
- уровень экономического развития;
- стабильность финансовой ситуации в стране.
Включение в состав может произойти в любой момент. Так, например, китайский юань стал использоваться в качестве резервной валюты лишь несколько лет назад. Это случилось, поскольку экономика страны и ее финансовое положение улучшается и становится крепче с каждым годом.
Итак, какие же валюты признаны Международным Валютным Фондом резервными?
Американский доллар
Последние несколько десятилетий именно доллар США признается основной резервной валютой. Впервые эта денежная единица появилась в середине 19 века, тогда по требованию американского Конгресса было выпущено около 57 миллионов банкнот. Однако зарегистрирован доллар был еще до этого – в 1875 году.
Доля американской денежной единицы сейчас превышает 60% от числа всех валютных резервов. Почему это так, ведь нельзя сказать, что экономическое положение США является стабильным и устойчивым: то и дело в стране происходят финансовые кризисы, а внешний долг все увеличивается? Для ответа на вопрос нужно обратиться к истории. После Второй мировой войны на всемирном конгрессе страны решили определить единую цену на нефть, за основу взяв доллары. Произошло это, поскольку за время боевых действий именно экономика США пострадала в меньшей степени, а золотой запас страны был огромен. Кроме того, американская промышленность находилась на пике развития. По этой причине решено было признать доллар унифицированной валютой, чтобы использовать в расчетах. Таким образом, он сменил британский фунт, поскольку покупательская способность денежной единицы США считалась более высокой.
На втором месте находится основная валюта Евросоюза: ее доля сейчас составляет четверть от мировых валютных запасов. В послевоенное время, когда экономика Германии восстановилась, немецкий франк получил статус резервного денежного средства после доллара. Однако затем в 1999 году его (и другие европейские валюты) заменил евро. С тех пор его доля в валютных запасах стран только возрастает, поскольку торговля со странами ЕС и в их зоне расширяется с каждым годом.
Стоит отметить, что евро и доллар постоянно соперничают между собой, а в 2007 году финансовые аналитики даже считали, что европейская валюта обгонит американскую. Однако этого так и не произошло.
Фунт стерлингов
На протяжении трех веков английский фунт стерлингов считался основной резервной валютой, однако после ликвидации золотого стандарта пальма первенства перешла к доллару и другим денежным единицам.
За крайние несколько лет фунт поднялся и стабилизировался, что привело к возрастанию его доли в мировых резервах, поэтому сейчас именно он находится на третьем месте в данном рейтинге. По мнению экспертов в области экономики, это произошло, потому что финансовые дела Лондона идут все лучше.
Швейцарский франк
Швейцария – одна из благополучных стран, экономика которой отличается стабильностью и высоким уровнем надежности. По этой причине франк является резервной валютой, но не слишком популярной. Доля его в мировых масштабах невелика (она даже не достигает 1%). В целом, это происходит, потому что непосредственно страна не хочет увеличения поступления инвестиций в ее экономику, считая, что это нарушит устойчивость финансовой ситуации.
Важно отметить и тот факт, что некоторые специальные экономические вопросы могут выноситься на референдум. Таким образом, правительство учитывает мнение простых граждан. В 2014 году, например, у людей спросили, стоит ли 20% резервов Швейцарии перевести в чистое золото.
Японские деньги никогда не отличались особой стабильностью, однако за все время своего существования они были крайне устойчивы ко всякого рода инфляциям. Иена принадлежит к так называемым специальным правам заимствования, о которых речь пойдет ниже. Оценка ее доли в международной валютной корзине производится раз в пять лет, поэтому, возможно, вскоре она сможет попасть в основные резервы МВФ.
В 2016 было объявлено о включении китайской национальной денежной единицы в специальную корзину прав заимствования. С того момента прошло два года, а юань так и не перешел в ранг мировых резервных валют. И это несмотря на то, что динамика экономики страны положительная. Однако, как отмечают эксперты, для полноценного статуса мировой резервной валюты юаню не хватает свободной конвертируемости и плавающего курса. Прежде всего, потому что власти страны строго и жестко контролируют его. Впрочем, все это никак не уменьшает интерес других государств к юаню. Так, например, Франция и Германия пополнили свои резервы именно китайской национальной денежной единицей.
Альтернативные варианты валют
Необходимо уделить внимание и собственной валюте, которую эмитирует непосредственно МВФ. Речь идет об особом безналичном виртуальном денежном средстве. Называется оно специальные права заимствования (СДР). В общем виде, это так называемая корзина, в которой есть различные мировые валюты в определенных долях. Состав и структура ее пересматриваются один раз в пять лет. На данный момент СДР выглядят так:
- британский фунт – 8%;
- иена – 8%;
- юань – 11%;
- евро – 31%;
- доллар – 42%.
Кроме того, среди резервных валют есть австралийский и канадский доллар. Однако их доля крайне мала, поэтому о них часто даже не упоминают, обозначая как «прочие». При этом с 50-х годов прошлого века канадский доллар играл важную роль не только в экономике самой страны, но и Франции, Нидерландов, стран Карибского бассейна. Не менее значителен и статус австралийской денежной единицы, однако свое влияние она оказывает на Азиатско-Тихоокеанский регион.
Итак, рассмотрев понятие мировых резервных валют, можно сказать, что их основное предназначение состоит в формировании золотовалютного фонда государства. В большинстве стран правительство решает, куда использовать данные средства. Впрочем, на самом деле тратят их крайне редко, чтобы курс их собственной валюты не упал и не случился кризис.
Однако чтобы валюта стала резервной на мировом уровне, необходимо решение МВФ. Они отбирают лишь наиболее стабильные денежные единицы, являющиеся национальными в государствах с хорошим развитием экономики и низким уровнем инфляции.
Источник
