Распределение финансовых ресурсов между странами

Финансовые ресурсы мирового хозяйства. Их структура и особенности распределения между странами

Главная > Реферат >Экономика

Вариант 8 – Мировая экономика

Оглавление

1.Финансовые ресурсы мирового хозяйства. Их структура и особенности распределения между странами и регионами 3

2. Тарифное регулирование внешней торговли. Экономическая роль таможенных пошлин и их функции. 8

3. Объясните, почему процесс экономической интеграции можно считать одновременно и формой либерализации торговли и формой протекционизма? 18

Список литературы 27

Финансовые ресурсы мирового хозяйства. Их структура и особенности распределения между странами и регионами

В экономической научной и практической литературе до сих пор нет единого мнения относительно определения финансовых ресурсов. Те что подаются в словарях и научной литературе, не соответствуют сущности финансовых ресурсов или раскрывают ее не полностью. Так, Михаил Бирман характеризует финансовые ресурсы как выраженную в деньгах часть национального дохода, сконцентрированную непосредственно в государстве или на предприятиях для использования в целях расширения воспроизводства и на обеспечение общегосударственных нужд[2].

Господин Сычев подчеркивает, что финансовые ресурсы как денежные накопления денежных фондов создаются предприятиями, объединениями, организациями и государством в порядке распределения и перераспределения общественного продукта и национального дохода.

Экономист Гуйда определяет финансовые ресурсы как совокупность доходов, отчислений и поступлений, находящихся в распоряжении предприятий, организаций и государства. Они направляются на удовлетворение общественных потребностей с целью расширения производства и роста материального благосостояния общества.

Данные определения финансовых ресурсов указывают на место создания ресурсов и принадлежность их к субъектам финансовых отношений. Но не указывается источник их создания и назначения.

Отечественный ученый Михаил Коробов определяет финансовые ресурсы как централизованные и децентрализованные денежные фонды целевого назначения, которые формируются в процессе распределения и перераспределения национального богатства, совокупного общественного продукта и национального дохода. И предназначаются для использования в соответствии с задачами социально-экономического развития общества и отдельных предприятий. В этом определении четко указывается целевое назначение финансовых ресурсов, но не определяется источник их создания.

«Современный экономический словарь» определяет финансовые ресурсы как совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает экономический субъект, находящихся в его распоряжении. И являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования[5].

Финансовые ресурсы обеспечивают финансово-экономическую стабильность экономического субъекта и мобилизуются в момент внезапной рецессии.

По широкому определению, финансовые ресурсы мира (мировые финансы) — это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. По узкому определению совокупность только тех финансовых ресурсов, которые используются в международных экономических отношениях, то есть отношениях между резидентами и нерезидентами. Но граница между широким и узким определениями все больше размывается по мере глобализации мировых финансов.

Финансовые ресурсы принадлежат частным лицам, компаниям, национальным и международным организациям, государствам. Они неравномерно распределены между странами и поэтому постоянно перемещаются между ними. Это движение финансовых активов принимает форму международного движения капитала.

Одновременно часть финансовых ресурсов занята в обслуживании платежей, возникающих в ходе международной торговли товарами и услугами, передачи знаний (технологии) и международной миграции рабочей силы. Это движение финансовых активов в мире принимает форму международных валютно-расчетных отношений.

Движение мировых финансовых ресурсов условно делят на две формы международных экономических отношений[7]:

Международное движение капитала

Международные валютно-расчетных отношения

Зачастую подобное разделение применяют только для аналитических целей. На практике же это выглядит как финансовые (денежные) потоки через национальные границы.

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал в зарубежные проекты, инвестор осуществляет так называемые зарубежные инвестиции (долгосрочные вложения государственного или частного капитала в зарубежные предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты с целью получения дохода).

Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах[9].

1. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Надо отметить, что движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму. По приблизительной оценке, в кризисном 1998 году вывоз капитала из России составил около тридцати миллиардов долларом, причем в форме государственного капитала — лишь двести миллионов долларов, а остальное — в форме частного капитала.

2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

3. В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах. В мире и в России в частности преобладает движение краткосрочного капитала. Хотя депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более одного года, их традиционно относят к краткосрочному капиталу. Также к ним относятся прямые и портфельные инвестиции.

4. В ссудной и предпринимательской форме. Так, в 2007 году Россия вывозила капитал в основном в ссудной форме. В ссудной форме капитал приносит его владельцу доход главным образом в виде процентов по вкладам, займам и кредитам. Что касается, предпринимательской формы капитала (предпринимательский капитал), То он складывается преимущественно за счет прибыли (превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров).

Международно-валютные отношения — это совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег. Это валютные отношения, обслуживающие обмен между экономическими агентами и национальными экономиками[4].

В процессе исторической эволюции происходила смена мировых валютных систем. Изменялись такие элементы валютно-расчетных и финансовых отношений, как формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные валютные единицы), условия конвертируемости валют, режимы валютных паритетов (соотношение валют, соответствующее их золотому содержанию) и валютных курсов.

И сегодня объемы валютных ограничений и состав компонентов международной валютной ликвидности, правила использования международных кредитных средств обращения и формы международных расчетов продолжают меняться. Также непостоянны и режимы валютных рынков и рынков золота, равно как и органы межгосударственного регулирования.

Валютно-расчетные отношения находят наиболее полное отражение в платежном балансе, систематизирующем все финансово-экономические операции страны с остальным миром за определенный промежуток времени.

Итак, мировые финансовые ресурсы обеспечивают финансовую стабильность международной экономической системы. Устраняют финансовый дисбаланс между разными странами, помогают решать международные затруднения, а также могут способствовать развитию и поддерживанию экономики отдельного государства.

Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно и движении, перераспределяясь между различными участниками международных экономических отношений. Часть из них попадает в золотовалютные резервы (ЗВР), часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи[5].

Золотовалютные резервы делятся в свою очередь на официальные и частные. Финансовая помощь выражается в выделении межгосударственных кредитов и грантов и кредитах от международных организаций. А также включает в себя займы, субсидии, дары, и все виды перемещения капиталов из развитых стран в развивающиеся страны на льготных или безвозмездных условиях.

Также странам с развивающейся экономикой предоставляют техническую поддержку на льготных условиях. Кстати говоря, техническая помощь включает передачу стране-получателю помощи научно-технических знаний и производственного опыта на льготных или безвозмездных условиях.

Но все же, надо отметить, что большая часть финансовых ресурсов направляется на удовлетворение потребностей мирового финансового рынка. Он включает в себя пять видов[1]:

валютный рынок – механизм, посредством которого производятся:

— купля-продажа, обмен иностранной валюты, чеков, векселей, переводов и других платежных документов в иностранной валюте;

— операции по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и другие операции, осуществляемые с использованием иностранной валюты;

— сделки по страхованию валютных рисков, диверсификации валютных резервов и перемещение валютной ликвидности;

— меры валютного вмешательства.

Другой и наиболее насыщенный сегмент финансового рынка во всех развитых странах — рынок деривативов (производные финансовые инструменты, наиболее известны как фьючерсы и опционы — производная ценная бумага) — торговля фьючерсами и опционами на акции, валютой, индексами рынка и процентными ставками, товарами. И надо сказать, что насыщенность рынка вполне оправдана, ведь такая торговля гораздо проще и дешевле, чем непосредственно самими продуктами.

Самой прозрачной и защищенной формой операций с производными финансовыми инструментами является торговля стандартными контрактами на организованных площадках и биржах.

рынок страховых услуг — система экономических отношений, составляющая сферу деятельности страховщиков и перестраховщиков в данной стране, группе стран и в международном масштабе по оказанию соответствующих страховых услуг страхователям.

В зависимости от финансовых возможностей страховых организаций по приему на страхование и в перестрахование крупных и опасных рисков различают емкость страхового рынка. Это очень гибкая система, приспосабливающаяся к интересам страхователей. Если страхование или перестрахование не может быть размещено на страховом рынке какой-либо одной страны полностью, то такой рынок является ограниченным.

4. рынок акций — совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями ценных бумаг. Торговля акциями совершается на фондовой бирже, а также внебиржевыми методами. Условия и порядок торговли акциями регулируются соответствующим законодательством.

Источник

3. Финансовые ресурсы мирового хозяйства

Финансовые ресурсы представляют собой:

• совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров;
• финансовые ресурсы, используемые в международных экономических отношениях между резидентами и нерезидентами .

По мере глобализации мировых финансов разница между этими определениями стирается.

Финансовые ресурсы неравномерно распределены между государствами, частными и юридическими лицами, национальными и международными организациями. Вследствие этого они постоянно перемещаются между странами.

Это движение имеет следующие формы:

• международное движение капитала;
• международные валютно-расчетные отношения, вызванные необходимостью обслуживания международных платежей.

Практически движение финансовых ресурсов представляет собой движение финансовых потоков через национальные границы.

Рис. 2.1. Механизм перераспределения финансовых ресурсов мира

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, перераспределяющих финансовые активы между продавцами и покупателями финансовых ресурсов, кредиторами и заемщиками.

Функционально мировой финансовый рынок – это совокупность кредитного, валютного рынков, рынков деривативов, страховых услуг, акций, которые подразделяются на более узкие рынки.

По срокам обращения финансовых активов финансовый рынок разделяют на рынок краткосрочных (денежный рынок) и долгосрочных (рынок капитала) капиталов.

Основные участники мирового финансового рынка – транснациональные банки, ТНК институциональные инвесторы, государственные органы и международные организации, осуществляющие размещение капиталов за рубежом и предоставление иностранных кредитов.

Под институциональными инвесторами понимаются пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды и особенно совместные (взаимные) фонды (mutual funds), величина активов которых, например в США на начало 1998г. составляла около 4 трлн. долларов.

Основными мировыми финансовыми центрами, в которых сосредоточена основная масса мировых финансовых активов, являются в Америке — Нью-Йорк, Чикаго, в Европе – Лондон, Париж, Цюрих, Женева, Франкфурт, Люксембург, в Азии – Токио, Гонгонг, Сингапур, Бахрейн. Причем это не только финансовые активы финансовых центров, но привлеченный капитал со всего мира.

Мировой валютный рынок сформировался в результате возникновения необходимости расчетов в практике мировой торговли, международного движения капиталов и миграции рабочей силы, которые предполагают обмен одной валюты на другую. Мировой валютный рынок представляет собой совокупность центральных и коммерческих банков, фондовых бирж.

Обменные операции в основном осуществляются с «ключевыми» валютами – долларом США (50% сделок) и валютами развитых стран. Конкурентом доллару на валютном рынке может стать валюта ЕС «евро», введенная в оборот с 1999г., и полностью заменившая национальные денежные единицы 11 стран ЕС.

Основные способы перечисления финансовых средств: банковский перевод, банковский чек, переводной вексель, документарный аккредитив, документарная тратта, международный факторинг и форфейтинг.

Мировой рынок деривативов представляет собой рынок купли-продажи договоров-дериватов. Дериват – это договор в виде опциона, дающего право обладателю купить или продать объект договора (ценные бумаги, валюта и т.п.), фьючерса (договор на будущую поставку объекта договора, в т.ч. валюты, по зафиксированной в договоре цене) или свопа (договор об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени).

Мировой рынок страховых услуг оценивается в размере 2,5 трлн. долларов США, которые представляют собой ежегодный размер страховых платежей (премией). Ряд страховых компаний становятся транснациональными. Примером может служить российский «Ингосстрах», имеющий 16 филиалов в ближнем и дальнем зарубежье.

Объем мирового рынка акций составляет около 20 трлн. долларов США. Основання масса акций принадлежит корпорациям развитых стран. Для Германии, Франции и Италии выпуск акций не характерен, т.к. в этих странах предпочитают не привлечение капитала, а банковские кредиты. Это характерно и для большинства российских корпораций. Уровень капитализации в стране (отношение рыночной стоимости акций к ВВП страны) во многом зависит от степени устойчивости фондового рынка.

Современный рынок характеризуется появлением новых видов ценных бумаг – депозитарных расписок, которые представляют собой свидетельство о владении акциями и выпускаются с целью преодоления ограничений на вывоз и ввоз их из-за границы.

Основные фондовые биржи мира: Нью-Йоркская, Чикагская, Токийская, Парижская, Амстердамская, Миланская, Лондонская, Франкфуртская и др. Две последние в 1998г. объявили о своем стратегическом альянсе и в будущем по своим объемам будут сопоставимы с Нью-Йоркской фондовой биржей.

Мировой кредитный рынок условно разделяют на мировой рынок долговых ценных бумаг и мировой рынок банковских кредитов.

На мировом рынке долговых ценных бумаг обращаются государственные и частные векселя и облигации. Большая часть векселей принадлежит негосударственным корпорациям. Более заметное место на рынке занимают государственные ценные бумаги, среди них прежде — всего ценные бумаги США (около 50% всего мирового рынка государственных ценных бумаг на сумму примерно 18 трлн. долларов) и стран ЕС, как наиболее надежные.

Мировой рынок банковских кредитов специализируется на предоставлении финансовых кредитов, займов и ссуд.

Основные финансовые ресурсы аккумулированы в валюте США и стран ЕС. Поэтому эти средства называют евровалютой или евродолларами.

Ведущим финансовым инструментом европейского рынка ценных бумаг являются еврооболигации или евробонды. Они выпускаются банковскими консорциумами (объединениями) по просьбе эмитентов — заемщиков.

Схема выпуска еврооблигаций следующая: обращение заемщика (правительства страны) в евробанк – генеральный управляющий будущего консорциума, изучение финансового положения и перспектив заемщика, согласование с ним суммы, срока, процентов, цены эмиссии (комиссионных за выпуск и обращение), подбор участников консорциума в целях снижения общего риска.

Финансовые ресурсы являются наиболее глобализированным экономическим мировым ресурсом в связи с его максимальной мобильностью. Их глобализация имеет ряд противоречивых последствий.

Положительные последствия: возможность подпитки национальных финансовых ресурсов (особенно для развивающихся стран), усиление конкуренции на национальном финансовом рынке и снижение стоимости кредитных услуг.

Отрицательные последствия:

• усиление нестабильности национальных финансовых рынков в связи с влиянием финансовых кризисов в других регионах;
• усиление воздействия «горячих денег» в связи с либерализацией национального рынка;
• возрастание зависимости мировой экономики от денежного (во многом спекулятивного), а не реального капитала;
• ослабление возможности воздействия национального правительства на национальные финансы;
• усиление влияния на национальные финансовые рынки международных спекулянтов и ТНК.

Государства, юридические и физические лица часть своих финансовых ресурсов обращают в резервы в целях финансирования будущих расходов. Государственные золото-валютные резервы представляют собой совокупность государственного золотого запаса (монетарного золота) и иностранной валюты.

Функции ЗВР:

• обеспечение платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательствам;
• воздействие на макроэкономическую ситуацию в стране путем валютных интервенций с целью изменения рыночного спроса и предложения на национальную и иностранную валюту и поддержания либо изменения обменного курса.

Мировой ЗВР составляет 1,7 трлн. долларов США. 50% сосредоточено в развитых странах: в Японии – свыше 225, Германии – 80, США – 70 млрд. долларов. В Китае – 220 (140 собственные плюс 80 Гонконга), Тайване – 90, Сингапуре – 80, Бразилии – 50, Мексике – 25 млрд. долларов.

Мировой золотой запас (золото в государственных хранилищах) составляет около 30 тыс. чистого золота. Наиболее крупный официальный золотой запас в США – около 8 тыс. тонн, в Германии, Франции, Швейцарии он колеблется от 2,5 до 3,5 тыс. тонн, в России – около 300 тонн.

Общепринятый минимум официальных ЗВР составляет трехмесячный объем импорта товаров и услуг. В соответствии с этим ЗВР России составляют 12-24 млрд. долларов.

Кроме золота и валюты в ЗВР состоит из:

• специальных прав заимствования (СДР- special drawing rights) – эмитированы МВФ для стран – участниц МВФ как специальная международная валюта для расчета между государствами в 70-80-х гг., в настоящее выпуск прекращен;
• резервной позиции в МВФ – право на получение кредита от МВФ по первому требованию в счет доли страны в резервах МВФ.

При дефиците собственных финансовых ресурсов правительства стран предпочитают расходованию собственных ЗВР на коммерческой основе.

Предоставление иностранных займов, кредитов и ссуд на льготных условиях называется финансовой или внешней помощью. Различают: финансовую помощь, техническую помощь (в виде услуг), гуманитарную (в виде поставки продовольствия, медикаментов, предметов первой необходимости), военную (в виде поставок вооружения и других средств).

Уровень льготности помощи определяется с помощью показателя «грант-элемент» (Egr), который показывает: какую часть платежей недополучает кредитор в результате предоставления льготного займа по сравнению с коммерческим на условиях процентной ставки 10% годовых/

Egr = , где

Bi – фактические платежи в счет погашения долга в i-м году;

А – объем предоставленного займа (кредита, ссуды);

— процентная ставка коммерческих банков, принимается за 10%;

t – срок займа, кредита, ссуды.

К финансовой помощи относят займы, кредиты и ссуды, «грант-элемент» которых составляет не менее 25%. Безвозвратные займы называются грантами.

Растущее долговое бремя ведет к «долговой петле» и грозит осложнением социально-экономической ситуации в стране. Общая величина внешнего долга в мире составляет около 2,5 трлн. долларов, в т.ч. внешний долг России – 214, Мексики – 170, Бразилии – 170, Китая – 120, Индонезии – 110 , Индии – 100, Аргентины – 90, Турции – 75 млрд. долларов.

Тяжесть внешнего долга для национальной экономики определяется следующими показателями:

• отношение суммы внешнего долга к ВВП страны-должника;
• отношение суммы внешнего долга к объему экспорта страны – должника;
• отношение суммы обслуживания внешнего долга к объему экспорта страны – должника.

Наиболее существенным показателем является последний, который отражает долю экспортных поступлений, необходимую для на обслуживание официального внешнего долга. При превышении 20% ситуация считается опасной. В Мексике он составляет 35%, Бразилии – 41%, Аргентине – 44%, Индии – 24%, Турции – 22%, Китае – 9%, в России – более 20%.

Наличие внешнего долга требует активного государственного управления. Основные меры по смягчению долгового кризиса:

• экономические – сокращение и реструктуризация внешнего долга, повышение эффективности использования привлеченных финансовых ресурсов;
• политические – поддержание политической стабильности в стране и нормальных отношений с внешними кредиторами;
• социальные – обеспечение социальной стабильности в стране;
• меры по обеспечению национальной безопасности в части проведения независимой внешней и внутренней политики.

Основными «болезнями» современной финансовой системы являются финансовые кризисы и инфляция. Основные причины национальных финансовых кризисов, кроме причин внутреннего характера – регионализация и глобализация мирового хозяйства. Виды финансовых кризисов:

• банковский – выход из него требует значительной государственной поддержки коммерческих банков;
• валютный – последствием его является девальвация национальной валюты;
• долговой – связан с обострением проблем внешнего и внутреннего долга;
• системный – совокупно затрагивает всю финансовую систему страны.

Под инфляцией понимается обесценивание денег. Основной причиной инфляции в большинстве стран мира является дефицит государственного бюджета. В развитых странах инфляция колеблется в размере 1-6% в год. Однако в последние годы правительства эффективнее управляют финансами страны.

Основные направления по снижению инфляции: повышение профессионализма правительства, снижение неэффективных государственных расходов, рост эффективности налоговой системы и собираемости налогов.

Источник