Сбережения инвестиции развитые страны

Модель “сбережения-инвестиции” – структура и особенности, мультипликативный эффект инвестиций

При этом определяются дисциплины различными обстоятельствами.

Валовый национальный продукт, пожалуй, можно назвать основным понятием макроэкономики. Под ним понимается стоимость всех созданных усилиями резидентов страны благ. Его грамотное распределение на основе анализа динамики является задачей аппарата управления национальной экономикой.

Ведущая роль во всем процессе отводится модели потребления сбережений-инвестиций. Именно эти макроэкономические показатели определяют тенденции развития экономики, а также методы управления ее процессами. Рассмотри их детальнее.

Структура и особенности сбережения и расходов

Расходы или иными словами тот объем денежных средств, которые мы тратим на удовлетворение собственных потребностей посредством покупки необходимых для поддержания соответствующего уровня жизни товаров / услуг (здоровье, питание, транспорт, одежда, образование, содержание жилья), зависимы от большого количества факторов.

Важнейшим из них выступает склонность к потреблению и накоплению, индивидуальная для каждого человека. Она зависит от многих параметров:

• цен на товары / услуги;
• наличия и масштаба собственных капиталов;
• налогообложения;
• уровня доходов семьи;
• психологических факторов;
• особенностей характера;
• имеющихся задолженностей или обязательств.

Макроэкономическая модель данного показателя определяется отношением величины потребления к доходам:

APC= C /Y.

Инвестирование или сбережение

Вкладывать капитал в проекты предпринимательской деятельности (краткосрочные или долгосрочные) различных сфер – значить инвестировать. Направлять денежные средства можно на приобретение оборудования, драгметаллов или ценных бумаг, строительство или модернизацию объектов, разработку технологий и пр. Инвестиции осуществляются путем привлечения капиталов или же посредством амортизационных отчислений.

Величина потока средств, предназначенных для целей инвестирования, определяется:

• экономическими факторами (к примеру, устойчивость развития или ожидаемая прибыльность);
• политическими факторами (зависимость от внешних процессов);
• склонностью владельцев накоплений.

Классическая модель «сбережения-инвестиции» подразумевает равенство величин: S=I.

Однако на практике формула работает не всегда. Это объясняется тем, что инвестиционные ожидания во многом зависят от ожидаемой нормы прибыли и величины банковского процента (экономические факторы). Уровень же сбережений определяется большей мерой склонностью к риску, которую демонстрируют владельцы свободных средств (субъективные факторы).

В этом состоит сформулированный величайшим экономистом Кейнсом «парадокс бережливости», согласно которому снижение расходов, негативно влияющее на совокупный спрос, влечет за собой уменьшение доходов, что приводит в итоге к незначительному уровню сбережений.

Автор этого парадоксального явления емко охарактеризовал его: «Копите деньги на черный день, и вскоре он наступит». Сегодня на основе модели Кейнса базируются действенные методы макроэкономического анализа.

Вложение средств на срок более чем 1 год называют долгосрочным. Как правило такие инвестиции обеспечивают высокий уровень стабильности. Долгосрочные инвестиции: виды и возможности, источники финансирования.

Основные типы и виды портфельных инвестиций рассмотрим тут.

А в этой теме https://businessmonster.ru/investitsii/pod-vyisokiy-protsent.html рассмотрим, стоит ли инвестировать под высокий процент и с какими рисками связан данный тип инвестирования.

Мультипликативный эффект инвестиций

Совокупность обстоятельств, которые возникают в любой экономике, приводит к тому, что не совпадают по величине объемы сбережений и инвестиций.

В связи с этим система развивается неравномерно. Причины этому могут быть различны:

1. Масштаб инвестирования не определяется количеством производимых в национальном хозяйстве благ.
2. Объемы сбережений гораздо выше требуемых предприятиям объемов инвестиций. Рост накоплений, являющийся следствием сниженного потребления домашними хозяйствами, приводит к тому, что совокупное предложение выше совокупного спроса. Как следствие – товары залеживаются на складах, провоцируя тем самым сокращение объемов производства.
3. Предприятия ставят перед собой планы в части инвестирования, превышающие в разы сбережения домашних хозяйств. Для этого фирмам приходится наращивать объемы производства, чтобы распродать больше товаров и услуг, по сути, без реального инвестирования.

Кейнсианская теория придает колоссальное значение мультипликатору-множителю. Предложенная им модель «сбережения-инвестиции» учитывает тот факт, что инвестиционные процессы одновременно повышают уровни дохода, занятости и потребления. Именно поэтому должен использоваться мультипликатор.

Эта величина показывает, как изменяется уровень дохода от деятельности национальных хозяйств к изменению уровня расходов, и рассчитывается по следующей формуле:

E= 1/(1-IDN) или 1/MPS.

К слову, коэффициент мультипликации равен 2-3 в развитых странах.

Ярким примером служит ситуация, когда прирост инвестиций (как частных, так и государственных) в 1980-х гг. в США привел почти к трехкратному росту национального дохода.

В развивающихся странах коэффициент может иметь намного большее значение. При этом риск инвестирования средств в нестабильную экономику достаточно велик.

Такое действие мультипликатора отражает сильную взаимосвязь между отраслями. То есть прирост доходов домашних хозяйств вызывает увеличение масштабов инвестирования, что обеспечивает рост производства, а следовательно, повышение уровня национального дохода. Вследствие последнего повышаются как личное потребление, стимулирующее спрос на товары / услуги, так и объем накоплений. Вывод: мультипликатор действует сильнее с ростом доли потребления. При этом эффект проявляет себя не сразу, а растягиваясь на определенный период. Точно также происходит и его затухание.

Модель сбережения-инвестиции как основа макроэкономического развития и равновесия важна для любой страны. Балансировку относительно потери или восстановления равновесия между указанными величинами осуществляет непосредственно рыночный механизм. Только в случае возникновения сбоев, при которых восстановительные возможности рынка незначительны, корректировка дисбаланса выполняется силами государства (через действие системы бюджетных расходов).

Повторное вложение прибыли от инвестирования именуется реинвестированием. Реинвестиции: понятие, суть процедуры и пример доходности.

Все, что нужно знать об инвестициях в недвижимость в Германии, вы найдете в этом материале.

Видео на тему

Источник

Сбережения инвестиции развитые страны

Функционирование мирового рынка капиталов, так же как любого рынка вообще, характеризуется понятиями «спрос», «предложение» и «цена».

Спрос на капитал как финансовый актив существует в форме мировых инвестиций. Он возникает со стороны стран, у которых не хватает собственных возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потребностей. Такие страны будут импортировать, т. е. брать взаймы, капитал.

Источником мировых инвестиций (как и национальных) являются сбережения. Они обеспечивают предложение капитала на мировом рынке. Таким образом, мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Эти страны будут являться экспортерами капитала, т. е. кредиторами, или инвесторами.

Под российскими зарубежными инвестициями понимаются вложения российского капитала, а также капитала российских филиалов иностранных юридических лиц в предприятия и организации, расположенные за пределами России.

В целом величина мировых инвестиций будет определяться как разница между внутренними инвестициями и внутренними сбережениями стран — импортеров капитала (заемщиков), а величина мировых сбережений — как разница между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями стран — экспортеров капитала (кредиторов).

Одним из важных источников покрытия этой разницы может служить мировой рынок капиталов, где совокупные объемы мирового экспорта капитала составляют около 900 млрд. долл. США в год .

Разница между национальными инвестициями (I) и сбережениями (S) предопределяет движение капитала (CF). Это избыток внутреннего инвестиционного спроса над внутренними сбережениями, которые финансируются из зарубежных источников: CF = I — S.

Движение капиталов отражается в платежном балансе на счете движения капиталов. Таким образом, если счет движения капиталов будет положительным (CF > 0), то страна окажется импортером (заемщиком) капитала. Если счет движения капитала — отрицательный (CF 0; NX 0), то полученные денежные средства обеспечат повышение национальных сбережений над внутренними инвестициями. Избыточные сбережения могут быть использованы для кредитования зарубежных партнеров. На мировой арене страна выступает в качестве кредитора. Это означает обратную ситуацию: дефицит счета движения капиталов и положительное сальдо текущих операций: CF 0.

Следовательно, движение капиталов и движение товаров и услуг:

1) взаимопротивоположны, поэтому в платежном балансе учитываются с разными знаками;

2) в идеале уравновешивают друг друга, т. е. CF = — NX. Это уравнение представляет собой основное макроэкономическое тождество. В случае его соблюдения счет движения капитала (CF) окажется равен текущему счету (NX) и сальдо платежного баланса будет равно нулю.

Таким образом, международные финансовые потоки и международные потоки товаров и услуг — два взаимосвязанных процесса. С учетом этой взаимосвязи следует еще раз обратиться к модели кругооборота потоков расходов и доходов (рис. 8.1). Модель демонстрирует схему денежных потоков, взаимозависимость не только между доходами и расходами субъектов национальной экономики (домашними хозяйствами, государством, бизнесом), но и их взаимосвязь с остальным миром. В данном случае имеется в виду, что страна вывозит капитал и вывозит товары. Счет движения капиталов будет величиной отрицательной, а чистый экспорт — положительной. Как было сказано выше, это означает, что страна является кредитором на мировом рынке.

Величина зарубежных инвестиций зависит от сбережений бизнеса, домашних хозяйств и правительства. При этом увеличение инвестиций может финансироваться любым сектором экономики за счет сокращения их потребления (см. рис. 8.1).

Интенсивность миграции капиталов в значительной степени определяется степенью открытости экономики страны, а также величиной существующей в ней ставки процента. При этом возможны три случая зависимости притока капитала в страну (CF — I — S) от изменения национальной реальной процентной ставки (r) в странах с развитой степенью открытости экономики (рис. 8.2).

1. В стране с закрытой экономикой приток капитала (CF) равен нулю для любой внутренней реальной ставки процента (r) (рис. 8.2а). Закрытой принято считать такую экономику, которая не участвует в международном разделении труда. Страна с экономикой такого рода не финансирует мировые инвестиции, равно как и не является их потребителем.

Рис. 8.1. Модель кругооборота потоков расходов и доходов

Рис. 8.2. Зависимость притока капитала в страну от изменения национальной процентной ставки

2. В стране с малой открытой экономикой приток капитала (CF) может быть каким угодно при мировой ставке процента (rw) (рис. 8.26). В данном случае имеется в виду, что страна занимает незначительное место на мировом рынке, однако ее экономика открыта для международного сотрудничества. Это означает, что страна, никак не влияя на уровень мировой процентной ставки, в соответствии с ее величиной может брать взаймы капитальные ресурсы в любых необходимых объемах.

3. В стране с большой открытой экономикой существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной внутренней процентной ставки: CF — f(r) (рис. 8.2в). Такие страны занимают значительную долю мирового рынка и активно влияют на его состояние. Чем выше внутренняя ставка процента в такой стране (r), тем более привлекательными становятся данные активы для зарубежных инвесторов и тем больше поток капитала из-за рубежа.

В соответствии с зависимостью притока капитала от величины процентной ставки складывается соотношение между внутренними инвестициями и сбережениями в экономике стран с разной степенью открытости.

В первом случае зависимость притока капитала из-за рубежа от ставки процента отсутствует, т. е. приток капитала равен нулю для всех ставок процента в экономике данной страны. Следовательно, реальная ставка процента (re) должна уравновешивать сбережения (S) и инвестиции (I) внутри данной страны (рис. 8.3).

Рис. 8.3. Равновесие инвестиций и сбережений в закрытой экономике

Во втором случае величина процентной ставки практически не зависит от экономик малой страны. Ставка процента в малой открытой экономике равна мировой ставке процента rw. Она не уравновешивает внутренние сбережения и инвестиции. Между ними существует разница, которая представляет собой сальдо счета движения капитала (CF) или сальдо текущего счета (NX). Эта разница может быть как положительной (рис. 8.4а), так и отрицательной (рис. 8.46). Если разница между сбережениями и инвестициями положительна, то страна имеет возможность вывозить капитал в размере Sw — Iw.

Рис. 8.4. Равновесие инвестиций и сбережений в малой открытой экономике

Источник

Вопрос №24. Сбережения и инвестиции как главные элементы процесса капиталообразования: ситуация в различных группах и подгруппах стран

Капитал – экономический ресурс, подразделяется на-

1. реальный капитал

2. финансовый (денежный капитал)

Реальный капитал – это состояние отраслей реального сектора.

Финансовый капитал – это финансовые ресурсы (финансовые активы, финансы) в виде наличных денег, банковских счетов и депозитов, ценных бумаг, имущественных прав.

Финансовые ресурсы мира (мировые финансы) – это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров.

Капитал пополняется за счет инвестиций, а они финансируются за счет сбережений. Этот процесс называется капиталообразованием

-под сбережениямиподразумевается та часть ВНД/ВВП, которая не идет на конечное потребление товаров и услуг. Отношение всех сбережений страны к ее ВВП называется нормой валового сбережения (в мире 22-25%).

-сбережения являются основой для инвестиций, как в финансовый, так и реальный капитал. В ходе капиталообразования инвестиции в финансовый капитал затем финансируют инвестиции в реальный капитал.

-инвестиции в реальный капитал приводят к его росту, или, как принято писать в статистике, к валовому накоплению. В нем выделяют его основную часть – валовое накопление основного капитала, а также изменение запасов материальных оборотных средств и чистое приобретение ценностей.

-отношение валового накопления к ВВП называется нормой валового накопления. В сущности, это отношение инвестиций в реальный капитал к ВВП. В развитых странах норма валового накопления высока, наиболее низка в США (постиндустриальная экономика – «человеческий капитал»)

Процесс капиталообразования – пополнение капитала за счет инвестиций, к-ые финансируются за счет сбережений.

Сбережения – та часть ВВП, к-ая не идет на конечное потребление товаров и услуг. Норма валового сбережения = (все сбережения страны)/ ее ВВП. Среднемировое значение = 22-25%.

Развитые страны. Эта норма имеет тенденцию к снижению в силу уже накопленного капитала + в усл-иях постиндустриализации важное значение приобретает не накопление капитала, а его эффективное использование.

Остальные страны. Здесь норма высока из-за Китая и Юго-Восточной Азии + стран-нефтеэкспортеров (включая Россию).

Подразумевается, что в ходе капиталообразования инвестиции в финансовый капитал финансируют инвестиции в реальный. Последние приводят к росту реального капитала, или валовому накоплению. Норма валового накопления = размеры валового накопления / размеры ВВП страны.

Наиболее низка норма валового накопления в США, где осн инвестиции идут в «человеческий» капитал (на образование, науку, здоровье = расходы на конечное потребление товаров и услуг (в ст-ке), а не сбережения и инвестиции).

Остальные страны мира. Наиболее высока в Азии, низка – в Лат Америке и Африке.

!!Особенность капиталообразования. Объем инвестиций в стране может значительно отличаться от объема сбережений, т.к. за счет сбережений финансируются еще погашение дефицита госбюджета + пополнение золотовалютных резервов страны и погашение внеш долга + вывоз капитала.

США. Инвестиции превышают сбережения (что требует большого притока капитала в эту страну). В Японии и нисовских странах наоборот.

ЦВЕ. Здесь приток иностранного капитала помогает увеличить объем инвестиций.

СНГ + Африка. Инвестиции заметно меньше сбережений за счет вывоз капитала. А это в свою очередь из-за неблагоприятного инвестиционного климата здесь. Вывод капитал устремляется в страны с наиболее благоприятным инвестиционным климатом.

Источник

Читайте также:  Страны дающие политическое убежище русским