Страны с процентной ставкой рефинансирования

Что такое ставка рефинансирования

Одним из важнейших индикаторов экономической обстановки в стране является ставка рефинансирования, размер которой регулирует Центробанк в соответствии с конъюнктурой рынка. Что это за показатель и что именно он характеризует?

Суть ставки рефинансирования

Первоначально этот показатель носил название учетной ставки по централизованным кредитным ресурсам, но потом поменял свое обозначение, но не изменил своей сути. По этой ставке Центральный банк России предоставляет заемные средства всем кредитным организациям страны для обеспечения ликвидности внутри всей банковской системы.

Кредитный калькулятор здесь не используется – межбанковские кредиты выдаются по особым правилам. При недостатке средств для осуществления текущих операций и обслуживания клиентов банки занимают деньги в ЦБ РФ по однодневной программе «овернайт» именно по этой ставке.
Назначается очередное изменение ставки рефинансирования специальными Указаниями Банка России по решению Совета директоров ЦБ РФ.

История ставки рефинансирования в России ив мире

Для того, чтобы узнать действующую ставку рефинансирования, достаточно посетить соответствующий раздел официального сайта Центробанка , где отражена вся история изменений показателя.

Данная статистика колебаний этого показателя ведется с апреля 1992 года, когда он был введен ЦБ РФ на уровне 20%. Затем его значения испытали множество взлетов и падений. Максимального своего значения в 210 пунктов ставка рефинансирования достигала с октября 1993 по апрель 1994 года, что объясняется высокими темпами инфляции в стране. Минимальное – 7.75% было установлено в период с июня 2010 по февраль 2011 года.

В других странах мира ставки рефинансирования играют большую роль в регулировании размера процентных ставок по розничным кредитам и вкладам. В нашем же государстве к рефинансированию и кредитованию эта ставка имеет меньше отношения, чем к налогообложению, да и влияет она больше на инфляцию, чем на условия предоставления банковских продуктов.
Размер ставок рефинансирования в разных странах мира

Страна	Наименование центрального банка страны	Название базового показателя	Значение ставки	Период действия
Австралия	Резервный банк Австралии (RBA)	Cash rate	2,5%	с 06.08.2013 по 03.06.2014
Беларусь	Национальный банк республики Беларусь	Ставка рефинансирования	21,5%	с 19.05.2014
Великобритания	Банк Англии	Bank Rate	0,5%	с 05.03.2009 по 05.06.2014
Евросоюз	Европейский центральный банк (ECB)	Refinancing tender	0,25%	с 07.11.2013 по 05.06.2014
США	Федеральная резервная система США (FED)	Federal Funds Rate	0,25%	с 16.12.2008 по 18.06.2014
Украина	Национальный банк Украины (НБУ)	Учетная ставка	9,5%	с 15.04.2014
Швеция	Шведский центральный банк (Riksbank)	Repo Rate	0,75%	с 18.12.2013 по 03.07.2014
Швейцария	Швейцарский национальный банк (SNB)	3 Month Libor Rate	0,00%	с 03.08.2011 по 19.06.2014
Япония	Банк Японии (BOJ)	Overnight Call Rate Target	0,1%	с 19.12.2008 по 21.05.2014

В настоящий момент ставка рефинансирования в России равна 8,25% и держится на этом уровне с осени 2012 года в соответствии с Указанием Банка России № 2873-у от 13.09.2012 года .
С недавнего времени – сентября 2013 года – в России используется наравне с ней ключевая ставка, имеющая теперь первостепенное значение в отечественной экономике – на ней «завязаны» все операции по регулированию ликвидности. До середины июня 2014 года она установлена на уровне 7,5%. К 2016 году ее должны «подтянуть» до ставки рефинансирования и ключевая ставка окончательно вытеснит этот показатель.

В результате ключевая ставка займет место важнейшего экономического индикатора и станет главным основанием по таргетированию инфляции. При росте дефицита платежного баланса страны ставка будет также расти, а при возникновении профицита – снижаться.

Где используется ставка рефинансирования?

Применяется данный показатель не только для определения фиксированной стоимости межбанковских кредитов, но и для других целей, в том числе:

• При расчете размера штрафных санкций за нарушение обязательств по уплате налогов и сборов – размер пени достигает 1/300 от суммы долга ежедневно, а при взыскании излишней суммы налоговыми органами – полной ставки рефинансирования (ст. 78-79 НК РФ);
• При расчете налогооблагаемой базы по НДФЛ при расчете доходности банковских вкладов, если депозит приносит вкладчику доход по ставке, превышающей ставку рефинансирования на 5 пунктов, то есть 13,25% годовых, то нужно будет платить подоходный налог в размере 30% от суммы начисленных процентов;
• При расчете налога на полученную экономию при заимствовании — если кредит выдается по ставке ниже ¾ ставки рефинансирования, тогда клиенту банка придется уплатить подоходный налог;
• При расчете обязательств работодателя перед персоналом при задержке заработной платы;
• При начислении штрафных санкций и материальной ответственности по договорам между контрагентами – обычно по умолчанию используется данный показатель для расчета штрафов и пени.

Кстати, по ставке рефинансирования начисляются проценты по тем договорам займа, где конкретно не указан размер платы за использование заемных средств.

Любые колебания уровня ставки рефинансирования незамедлительно сказываются на клиентах многочисленных банковских структур – финансовые организации в соответствии с колебаниями быстро пересматривают условия предоставления кредитов (чаще всего повышение процентов по кредитам) и размещения депозитов для частных лиц и корпоративных клиентов. Наиболее зависимыми являются кредитные продукты с государственным

Источник

Ставка рефинансирования

Ста́вка рефинанси́рования — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям.

Содержание

Ставки рефинансирования в разных странах

• 16.12.2008 — 16.12.2015: Federal Funds Rate: 0,25 % [1]
• С 16 декабря 2015 Federal Funds Rate: 0,25 % — 0,5 % [2]

• С 14 декабря 2016 Federal Funds Rate: 0,75 % [3]
• С 16 марта 2017 Federal Funds Rate: 1,0 %
• С 14 июня 2017 Federal Funds Rate: 1,0 % — 1,25 % [4]
• С 13 декабря 2017 Federal Funds Rate: 1,25% — 1,5%
• С 21 марта 2018 Federal Funds Rate: 1,5% — 1,75%
• С 13 июня 2018 Federal Funds Rate: 1,75% — 2,0%
• С 26 сентября 2018 Federal Funds Rate: 2,0% — 2,25%

Еврозона

07.11.2013-06.02.2014 Refinancing tender: 0,05 % [5]

С 10 марта 2016 года Refinancing tender: 0,00 %

Россия

С 14 сентября 2012 г.: 8,25 % [6] .

С 1 января 2016 года — соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату [6] [7] .

Ключевая ставка в России в 2016 году устанавливалась в 11 %, 10,5 %, 10 %. [8]

В 2017 году ключевая ставка опустилась до 7,75 % [9] .

C 12 февраля 2018 г.: 7,5 % (решение от 9 февраля). [10] [11]

C 26 марта 2018 г.: 7,25 % (решение от 23 марта). [12] [13]

С 17 сентября 2018 г.: 7,5 % (решение от 14 сентября 2017 г.) [9] [14] [15] [16] .

Дания

25.04.2014 — по настоящее время: 0,05 % [17]

Дания была не первой страной, устанавливавшей отрицательную ставку. До этого в разное время к подобной практике прибегали Швеция и некоторые другие страны.

Великобритания

05.03.2009-06.02.2014 Bank Rate: 0,50 % [18]

Япония

19.12.2008-18.02.2014 Overnight Call Rate Target: 0,10 % [19] . с 29.01.2016: −0,1 %

Республика Беларусь

С 18.10.2017 года ставка рефинансирования: 11 %[1]

С 14.02.2018 года: 10,5 % [2]

С 27.06.2018 года: 10% [20]

Украина

с 13.07.2018 Учётная ставка: 18 % [21]

Узбекистан

С 22.09.2018 года: 16%

С 28.06.2017 года ставка рефинансирования: 14 % [22] [23]

C 25.09.2018 года: 16% [24]

Другие страны

Австралия и Новая Зеландия: 2,5 %

Бразилия — «SELIC», среднее значение ставки «overnight», устанавливается ЦББ: 13,75 % [25]

См. также

Примечания

1. ↑Federal funds rate FED — American central bank’s current and historic interest rates
2. ↑FED RAISES RATES BY 25 BASIS POINTS, FIRST SINCE 2006 (англ.) , CNBC (16 December 2015). Проверено 16 декабря 2015. «The new target will go from 0 percent to 0.25 percent to 0.25 percent to 0.5 percent.».
3. ↑В США процентная ставка по федеральным фондам повысилась до 0,75% (рус.) . ftimes.ru. Проверено 11 февраля 2017.
4. ↑Сергей Кузнецов.ФРС повысила ставку во второй раз в 2017 году. http://budgetrf.ru (15.06.2017).
5. ↑ECB refi rate — European Central Bank’s current and historic interest rates
6. ↑ 12Ставка рефинансирования Банк России. Банк России. Проверено 18 декабря 2015.
7. ↑ Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» http://www.cbr.ru/DKP/standart_system/3894-u.pdf
8. ↑Процентные ставки по операциям Банка России, 2016, «Аукционы РЕПО и валютный своп c 03.08.2015 11,00 (ключевая ставка) c 14.06.2016 10,50 (ключевая ставка) c 19.09.2016 10,00 (ключевая ставка)»
9. ↑ 12Ставка рефинансирования Банк России. Проверено 18 декабря 2015.
10. ↑https://buhguru.com/news/s-14-sentyabrya-2018-goda-tsb-rf-povysit-klyuchevuyu-stavku.html
11. ↑http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10654356
12. ↑https://buhguru.com/news/s-14-sentyabrya-2018-goda-tsb-rf-povysit-klyuchevuyu-stavku.html
13. ↑http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10654356
14. ↑http://www.garant.ru/hotlaw/federal/1218428/
15. ↑https://www.klerk.ru/buh/articles/477875/
16. ↑https://buhguru.com/news/s-14-sentyabrya-2018-goda-tsb-rf-povysit-klyuchevuyu-stavku.html
17. ↑Official interest rates
18. ↑BoE Official Bank Rate — British central bank’s current and historic interest rates
19. ↑BoJ uncollateralised overnight call rate — Japanese central bank’s current and historic interest rates
20. ↑Ставка рефинансирования с 27 июня снижается до 10 процентов годовых – Нацбанк. pravo.by. Проверено 26 июня 2018.
21. ↑Облікова ставка Національного банку України
22. ↑Центральный банк Республики Узбекистан — Ставка рефинансирования оставлена без изменений (рус.) . cbu.uz. Проверено 3 ноября 2017.
23. ↑Центральный банк Республики Узбекистан — Ставка рефинансирования (рус.) . cbu.uz. Проверено 3 ноября 2017.
24. ↑Центральный банк Республики Узбекистан — Центральный банк повысил ставку рефинансирования с 14% до 16% годовых (рус.) . cbu.uz. Проверено 22 сентября 2018.
25. ↑Interest rates

Что такое wiki2.info Вики является главным информационным ресурсом в интернете. Она открыта для любого пользователя. Вики это библиотека, которая является общественной и многоязычной.

Основа этой страницы находится в Википедии. Текст доступен по лицензии CC BY-SA 3.0 Unported License.

Wikipedia® — зарегистрированный товарный знак организации Wikimedia Foundation, Inc. wiki2.info является независимой компанией и не аффилирована с Фондом Викимедиа (Wikimedia Foundation).

Источник

Как процентная ставка влияет на курс валюты

Доброго времени суток, товарищи трейдеры!

Тема процентных ставок нередко возникает на повестке различных СМИ и многие уже в курсе, что это тесно связано с глобальной экономикой и финансами и каким-то образом влияет на процессы, происходящие на валютных рынках.

Но что в действительности обозначают процентные ставки и почему они влияют на тренды на Форекс ?

Ниже — небольшой разбор тех сил, которые движут денежно-кредитной политикой и трендами на рынках, в том числе и на Forex.

Официальная процентная ставка центрального банка (учетная ставка, ставка рефинансирования)

Это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Те, в свою очередь, выдают кредиты коммерческим компаниям, ориентируясь на эту официальную ставку. Если ставки высокие, то и кредиты более дорогие, товары на рынках тоже и поэтому менее конкурентоспособные. Спрос на кредиты падает, инфляция затормаживается и, следовательно, — валюта дорожает.

И наоборот, если ставки низкие, то коммерческие банки и затем компании — берут кредиты под более низкие проценты (иногда отрицательные), что позволяет продавать товары дешевле, ЦБ печатает больше денег и инфляция ускоряется — валюта дешевеет.

Денежно-кредитная политика: зачем и как регулируются ставки

Ставки бывают высокими и низкими. Однако эти величины всегда относительны, и поэтому важно учитывать скорее историческую динамику и рост/снижение в отношении их же исторических значений.

Фото с мартовской встречи официальных лиц Федерального комитета по кредитно-денежной политике США (FOMC)

Центральный банк повышает ставку, чтобы не допустить перегрева экономики. Такое случается, когда в экономике не остается места для роста и цены начинают расти вне реального увеличения производства товаров и услуг, что приводит к ускорению инфляции и снижению торгового курса валюты.

Рост ставки тормозит инфляцию и делает валюту более привлекательной в глазах инвесторов, а коммерческие банки размещают средства инвесторов на депозитах под более высокий процент.

Снижение ставки, наоборот, носит стимулирующий характер и служит для ускорения экономических процессов, дешевых кредитов для бизнеса, низких налогов, снижения безработицы и наращивания деловой активности. Это ускоряет инфляцию и снижает торговый курс валюты.

Когда и как часто регулируются ставки

Центральные банки самостоятельно определяют сроки пересмотра процентной ставки. Например в США ставка регулируются Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC). И стоит ли говорить, что за их встречами наблюдает весь мир. И обычно специальные комитеты национальных центральных банков принимают тот или иной денежно-кредитный курс еще в начале финансового года, но в случае чего могут и изменить его позднее.

В ЕС ставка рефинансирования регулируется Европейский центральным банком. В Великобритании — Банком Англии. В Японии — Банком Японии и так далее. Рынками также учитываются ставки Швейцарии, Канады, РБА, Норвегии, Китая, Индии, Кореи и отдельных европейских стран, таких как Франция, Италия, Германия, Испания и другие.

Подробней узнать о текущих процентных ставках различных банков можно здесь .

Что происходит на рынке Форекс

Если вы открыли экономический календарь и обнаружили, что официальные лица какого-либо национального ЦБ собираются, чтобы принять решение по процентным ставкам — то ставки могут измениться и видоизменить тренд, в зависимости от того, снижают их или повышают.

Или же ставки могут остаться на прежнем уровне, и тогда тренд определится исходя из действующей динамики: если в предыдущий раз ставки снижали — то тренд будет медвежьим, а если повышали — то бычьим.

Как правило, перспективы роста или снижения ставок анонсируются неоднократно в течение долгих промежутков времени перед тем, как их изменят. Этим пользуются долгосрочные инвесторы и позиционные трейдеры, чтобы извлечь прибыль или наоборот — избежать рисков.

Вывод

• Следить за процентными ставками важно, чтобы понимать глобальный валютный тренд;
• Снижение ставок стимулирует экономику, а повышение остужает экономический рост;
• Процентные ставки растут — валюта укрепляется, а если снижаются — то слабеет;
• Отслеживать динамику изменений в процентных ставок ведущих ЦБ можно здесь.

Источник