Текущий бизнес цикл стран

Routes to finance

Экономический цикл (Апрель 2021).

Определение: Бизнес-цикл — это естественный подъем и спад экономического роста, который происходит с течением времени. Цикл является полезным инструментом для анализа экономики. Он также может помочь вам в принятии лучших финансовых решений.

Этапы

Каждый бизнес-цикл состоит из четырех этапов. Это расширение, пик, сокращение и корыто. Они не происходят через регулярные промежутки времени. Но у них есть узнаваемые показатели.

Расширение находится между корытом и пиком.

Вот тогда экономика растет. Валовой внутренний продукт, который измеряет экономическую продукцию, растет. Темпы роста ВВП находятся в здоровом диапазоне 2-3%. Безработица достигает своей естественной нормы 4. 5 до 5. 0 процентов. Инфляция близка к ее 2-процентной цели. Фондовый рынок находится на бычьем рынке. Хорошо управляемая экономика может оставаться на фазе расширения годами. Это называется экономикой Голдилокз.

Фаза расширения приближается к своему концу, когда экономика перегревается. Именно тогда темпы роста ВВП превышают 3 процента. Инфляция превышает 2 процента и может достигать двузначных цифр. Инвесторы находятся в состоянии «иррационального изобилия». Именно тогда они создают пузыри активов.

Пик является второй фазой. Это месяц, когда расширение переходит в фазу сжатия.

Третья фаза — сокращение . Он начинается с пика и заканчивается у корыта. Экономический рост ослабляется. Рост ВВП падает ниже 2 процентов.

Когда он становится отрицательным, это то, что экономисты называют рецессией. Массовые увольнения публикуют новости. Уровень безработицы начинает расти. Это происходит не до конца фазы сжатия, потому что это индикатор отставания. Предприятия ждут, чтобы нанять новых рабочих, пока они не убедятся, что рецессия закончилась.

Запасы выходят на медвежий рынок по мере того, как инвесторы продают.

Коробка — это четвертый этап. Это месяц, когда экономика переходит от фазы сжатия к фазе расширения. Это когда экономика падает на дно. (Источник: «Процедура регистрации национального бизнес-цикла: часто задаваемые вопросы», Национальное бюро экономических исследований.)

Четыре фазы бизнес-цикла могут быть настолько серьезными, что их также называют циклом бум и спада.

Кто измеряет бизнес-цикл?

Национальное бюро экономических исследований определяет этапы бизнес-цикла с использованием квартальных темпов роста ВВП. Он также использует ежемесячные экономические показатели, такие как занятость, реальные личные доходы, промышленное производство и розничные продажи. Для анализа этих данных требуется время, поэтому NBER не сообщает вам о фазе, пока она не начнется. Но вы сами можете посмотреть на индикаторы, чтобы определить, на какой стадии бизнес-цикла мы сейчас находимся.

Кто управляет бизнес-циклом?

Правительство управляет бизнес-циклом. Законодатели используют фискальную политику для влияния на экономику. Они используют экспансионистскую фискальную политику, когда хотят положить конец рецессии. Им следует использовать сдерживающую фискальную политику, чтобы не допустить перегрева экономики. Но это редко случается.

Это потому, что они проголосовали вне офиса, когда повышают налоги или сокращают популярные программы.

Центральный банк страны использует денежно-кредитную политику. Это снижает процентные ставки, чтобы прекратить сокращение или корыто. Это называется экспансионистской денежно-кредитной политикой. Центральный банк повышает ставки для управления расширением, поэтому он не достигает максимума. Это сдерживающая денежно-кредитная политика.

Целью экономической политики является сохранение экономики с устойчивой скоростью. Он должен быть достаточно сильным, чтобы создавать рабочие места для всех, кто хочет их, но достаточно медленно, чтобы избежать инфляции.

Три фактора вызывают каждую фазу бизнес-цикла. Это силы спроса и предложения, наличие капитала и доверие потребителей. Самое важное — это уверенность в будущем. Экономика растет, когда есть вера в будущее и в политиков.

Делается наоборот, когда падает доверие. Посмотрите, как это сработало в каждом бизнес-цикле с 1929 года.

Пример

Рецессия 2008 года была настолько противной, что экономика сразу же сократилась на 2,7 процента в первом квартале 2008 года. Когда во втором квартале она восстановилась на 2 процента, все думали, что спад закончился. Но он сократил еще 1,9 процента в третьем квартале, до резко упал на 8% в 2 квартале в четвертом квартале. В первом квартале 2009 года экономика получила еще один бункер, когда он заключил жестокий 5,4 процента. Уровень безработицы вырос с 5,0 процента в январе до 7,3 процента к декабрю. См. Статистику ВВП за 2008 год.

Корыто произошло во втором квартале 2009 года, согласно NBER. ВВП сократился на 0,5 процента. Безработица выросла до 9,5%.

Фаза расширения началась в третьем квартале 2009 года, когда ВВП вырос на 1,3 процента. Это было связано с расходами на стимулирование от Американского закона о восстановлении и реинвестировании. Уровень безработицы продолжал ухудшаться, достигнув 10,0 процента в октябре. Четыре года в фазе расширения уровень безработицы по-прежнему превышал 7 процентов. Это потому, что этап сокращения был настолько суровым.

Пик, который предшествовал спадам 2008 года, произошел в третьем квартале 2007 года. Рост ВВП составил 2,7 процента. Другие примеры см. В разделе История рецессий.

Источник

В каком экономическом цикле мы сейчас находимся?

В одном из блоков курса мы разбираем макроэкономику и экономические циклы, и в качестве домашнего задания предлагается определить, в какой фазе цикла мы находимся сейчас. Это задание нередко вызывает вопрос, как оценивать цикл после мартовского развития событий и появления в нашей жизни политиковируса.

Попробую кратко и по-простому на него ответить. Итак, мы знаем, что экономика подвержена цикличности, поэтому можно выделить 2 цикла: рост и падение. И 4 фазы: рост, падение, бум и депрессия. У каждой из них есть свои маркеры и индикаторы, которые позволяют определить, в какой точке мы находимся. Например, для фазы бума
характерна ситуация, когда экономика работает на полном ходу, безработица — у своих минимумов, компании стоят дорого, и люди испытывают эйфорию от того, как все круто: тратят деньги направо и налево, забывая, что так будет не всегда. Естественно, это утрированное описание, и в курсе все разобрано куда шире, но для понимания текущей статьи достаточно.

В итоге, если откатиться на несколько месяцев назад, можно увидеть, что так оно и было: безработица на минимумах, компании дорогие, инфляция подрастала, и это нам сигнализировало, что мы находимся в фазе бума, за которым, как правило, следует снижение и депрессия. Однако корономания сбила все ориентиры, и сейчас мы то и дело слышим, что ВВП рекордно упадет, что безработица там — 20%, и т.п. С одной стороны, можно сказать, что мы прошли стадию бума, находимся в стадии снижения, и скоро нас ждет депрессия, а дальше — заветный рост. Но не торопитесь с выводами и прогнозами аналитиков.

То, что произошло в марте текущего года и до сих продолжается, — это не смена фазы экономического цикла, а экономический шок, который может быть краткосрочным или долгосрочным. Почему шок? Это можно понять из моих предыдущих статей, где я писал, что с какой скоростью растет безработица, с такой же она может и, вполне вероятно, начнет снижаться, если, конечно, не придумают вторую волну, третью и т.д.

Давайте вернемся еще немного назад. Последние годы мы видели, что компании показывали неплохие результаты. Росли прибыль и выручка, росли доходы населения (не обольщайтесь, не у нас), а ФРС даже ужесточала свою ДКП. И так продолжалось бы дальше, не случись этого спектакля. Да, были и остаются проблемы в экономике Еврозоны, Англии и т.д. Но штука в том, что проблемы есть всегда! Это неотъемлемая часть нашего мира, и в любой момент найдутся основания предсказывать Армагеддон. Специально для этого нашел картинку, которая ниже. Как вы видите, причины для продаж были всегда.

Когда все началось, мы увидели, что регуляторы собрались, крепко взялись за руки и запустили печатные станки, обнулив ставки (у нас ставки не обнулили, но обнулили кое-что другое:)). В итоге мы получили огромный приток ликвидности, которая все еще будет поступать. Многие кричат: растет госдолг! Да, он растет, но какой смысл переживать, пока нет инфляции? Возьмут, да и начнут выпускать 100-летние облигации, а потом 500-летние и т.д. Рефинансирование еще никто не отменял, а учитывая, что ставки около нуля (в некоторых странах даже отрицательные), что мешает этому долгу еще расти с десяток лет?! Более того, ФРС выкупает мусорные бонды, подливая ликвидности и туда. Да, компаний-зомби стало очень много! Да, на IPO выходит все больше убыточных предприятий, но это говорит лишь о том, что мы еще не прошли фазу бума, что снижение все еще впереди.

Цикл — это всегда что-то плавное и растянутое по времени. Поэтому в текущей ситуации довольно сложно сказать, ускорила ли ситуация с вирусом процесс перехода или же, наоборот, отдалила его. Ведь до коронавируса мы плавно шли к фазе снижения, о чем много раз писал на канале, и в этом можно убедиться. Масла в огонь подливали и товарные войны, а вот сейчас все не так прозрачно. Но точно могу сказать, что до снижения мы еще не дошли, и нам еще предстоит пережить экономический кризис и затяжное снижение финансовых рынков.

Что же на данный момент? На данный момент я бы не боялся, хотя некоторые признаки и указывают на возможное развитие коррекции: это и PUT/CALL ratio, и слабая ширина рынка, и огромный приток в ETF, но на ближайший год статистика говорит о том, что рынок может прибавить от 10 до 15% от текущих отметок (3000-3100 по S&P 500).

Что делать? Следовать плану. Пока не стоит наращивать долю акций и недвижимости в портфеле, но, если будут коррекции, это вполне разумная мысль, так как огромная куча кэша сейчас жжет руки в ожидании, когда же купить. Также, по моему мнению, стоит сейчас постепенно выходить из рисковых займов. К сожалению, зачастую премии по ним не покрывают возможных рисков на данный момент.

Источник

Экономические циклы

Экономические циклы — колебания экономической активности (экономической конъюнктуры), состоящие в повторяющемся сжатии (экономического спада, рецессии, депрессии) и расширении экономики (экономического подъема). Циклы носят периодический, но, обычно нерегулярный характер. Обычно (в рамках неоклассического синтеза) интерпретируются как колебания вокруг долгосрочного тренда развития экономики.

Детерминистская точка зрения на причины экономических циклов исходит из предсказуемых, вполне определенных факторов, формирующихся на стадии подъема (факторы спада) и спада (факторы подъема). Стохастическая точка зрения исходит из того, что циклы порождаются факторами случайной природы и представляют собой реакцию экономической системы на внутренние и внешние импульсы.

Обычно выделяют четыре основных вида экономических циклов:

краткосрочные циклы Китчина (характерный период — 2-3 года);
среднесрочные циклы Жюгляра (характерный период — 6-13 лет);
ритмы Кузнеца (характерный период — 15-20 лет);
длинные волны Кондратьева (характерный период — 50-60 лет).

Фазы

В циклах деловой активности выделяются четыре относительно четко различимые фазы: пик , спад , дно (или «низшая точка») и подъем ; но в наибольшей степени эти фазы характерны для циклов Жюгляра.

Бизнес-циклы в экономике

Подъем (оживление) наступает после достижения низшей точки цикла (дна). Характеризуется постепенным ростом занятости и производства. Многие экономисты полагают, что данной стадии присущи невысокие темпы инфляции. Происходит внедрение инноваций в экономике с коротким сроком окупаемости. Реализуется спрос, отложенный во время предыдущего спада.

Пик, или вершина цикла деловой активности, является «высшей точкой» экономического подъема. В этой фазе безработица обычно достигает самого низкого уровня либо исчезает совсем, производственные мощности работают с максимальной или близкой к ней нагрузкой, то есть в производстве задействуются практически все имеющиеся в стране материальные и трудовые ресурсы. Обычно, хотя и не всегда, во время пиков усиливается инфляция. Постепенное насыщение рынков усиливает конкуренцию, что снижает норму прибыли и увеличивает средний срок окупаемости. Возрастает потребность в долгосрочном кредитовании с постепенным снижением возможностей погашения кредитов.

Спад (рецессия) характеризуется сокращением объемов производства и снижением деловой и инвестиционной активности. Вследствие этого увеличивается рост безработицы. Официально фазой экономического спада, или рецессией, считают падения деловой активности, продолжающееся свыше трех месяцев подряд.

Дно (депрессия) экономического цикла — это «низшая точка» производства и занятости. Считается, что данная фаза цикла обычно не бывает продолжительной. Однако история знает и исключения из этого правила. Великая депрессия 1930-х годов, несмотря на периодические колебания деловой активности, длилась 10 лет (1929-1939гг).

Характерной особенностью циклического развития является то, что это, в первую очередь, развитие, а не колебания вокруг некой постоянной (потенциальной) величины. Цикличность означает развитие по спирали, а не по замкнутому кругу. Этот механизм прогрессивного движения в самых разных его формах. В экономической литературе особо подчеркивается, что циклические колебания происходят около траектории долгосрочного роста (векового тренда).

Причины

Теория реальных экономических циклов объясняет спады и подъемы воздействием реальных факторов. В индустриальных странах этим может быть появление новых технологий, изменение цен на сырье. В аграрных странах — урожай или неурожай. Также толчком к переменам могут стать форс-мажорные ситуации (война, революция, стихийные бедствия). Предвидя изменение экономической обстановки в лучшую или худшую сторону, домохозяйства и фирмы массово начинают экономить или больше тратить. В результате сокращается или возрастает совокупный спрос, уменьшается или увеличивается оборот розничной торговли. Фирмы получают меньше или больше заказов на изготовление продукции, соответственно меняется объем производства, занятость. Меняется деловая активность: фирмы начинают сокращать ассортимент выпускаемой продукции или наоборот запускают новые проекты, берут кредиты на их осуществление. То есть вся экономика колеблется, стремясь прийти в равновесие.

Кроме колебаний совокупного спроса существуют и другие факторы, влияющие на фазы экономического цикла: изменения, зависящие от смены времен года в сельском хозяйстве, строительстве, автомобильной промышленности, сезонность розничной торговли, вековые тенденции экономического развития страны, зависящие от ресурсной базы, численности и структуры населения, правильного управления.

Влияние на экономику

Существование экономики, как совокупности ресурсов для неуклонно растущего потребления, имеет колебательный характер. Колебания экономики выражены в экономическом цикле. «Тонким» моментом экономического цикла считается спад, который при некоторых масштабах может перейти в кризис.

Концентрация (монополизация) капитала приводит к «ошибочным» решениям в масштабе экономики страны или даже мира. Любой инвестор стремится получить доход от своего капитала. Ожидание инвестора по размеру этого дохода происходят от этапа подъем-пик, когда доходы максимальные. На этапе спада инвестор считает невыгодным для себя вкладывать капитал в проекты с доходностью ниже «вчерашней».

Без таких вложений (инвестиций) сокращается производственная деятельность, как следствие платежеспособность работников этой сферы, которые являются потребителями товаров и услуг других сфер. Таким образом кризис одной или нескольких отраслей отражается на всей экономике в целом.

Другая проблема концентрации капитала — изъятие денежной массы (денег) из сферы потребления и производства потребительских товаров (также и сферы производства средств производства этих товаров). Деньги, полученные в виде дивидендов (или прибыли), накапливаются на счетах инвесторов. Возникает нехватка денег для поддержания необходимого уровня производства, и как следствие снижение объёмов этого производства. Растет уровень безработицы, население экономит на потреблении, происходит падение спроса.

Из отраслей экономики, сфера услуг и отрасли, выпускающие товары кратковременного пользования, в несколько меньшей степени затрагиваются разрушительными последствиями экономического спада. Рецессия даже способствует активизации некоторых видов деятельности, в частности повышает спрос на услуги ломбардов и юристов, специализирующихся на банкротствах. Наиболее чувствительны к циклическим колебаниям фирмы, выпускающие средства производства и потребительские товары длительного пользования.

Эти фирмы не только тяжелее других переносят деловой спад, но и больше всех выигрывают от подъема в экономике. Основные причины две:

• возможность откладывания покупок;
• монополизация рынка.

Покупка капитального оборудования чаще всего может быть отложена на будущее; в тяжелые для экономики времена производители склонны воздерживаться от закупок новых машин и оборудования и строительства новых зданий. Во время продолжительного спада фирмы зачастую предпочитают ремонтировать или модернизировать устаревшее оборудование, вместо того чтобы тратить большие средства на приобретение нового оборудования.

В результате инвестиции в товары производственного назначения во время экономических спадов резко сокращаются. Это же относится к потребительским товарам длительного пользования. В отличие от продуктов питания и одежды, покупку роскошного автомобиля или дорогой бытовой техники можно отложить до лучших времен. В периоды экономических спадов люди в большей степени склонны чинить, а не менять товары длительного пользования. Хотя объемы продаж продуктов питания и одежды, как правило, также сокращаются, это сокращение обычно меньше по сравнению с падением спроса на товары длительного пользования.

Монопольная власть в большинстве отраслей, выпускающих средства производства и потребительские товары длительного пользования, связана с тем, что на рынках этих товаров, как правило, господствуют немногие крупные фирмы. Монопольное положение позволяет им во времена экономических спадов сохранять цены на прежнем уровне, уменьшая производство в ответ на падение спроса. Следовательно, падение спроса в гораздо большей степени влияет на производство и занятость, нежели на цены. Иная ситуация характерна для отраслей, выпускающих товары краткосрочного потребления. На падение спроса эти отрасли обычно реагируют общим снижением цен, поскольку ни одна из фирм не обладает значительной монопольной властью.

История и длинные циклы

Экономические циклы не являются подлинно «циклическими» в том смысле, что продолжительность периода, скажем, от одного до другого пика на протяжении истории значительно колебалась. Хотя экономические циклы в США длились в среднем около пяти лет, известны циклы продолжительностью от одного года до двенадцати лет. Наиболее выраженные пики (измеренные как процентное повышение над трендом экономического роста) совпали с большими войнами 20 века, а самый глубокий экономический спад, исключая Великую депрессию, наблюдался после окончания Первой мировой войны.

В конце 20 века американская экономика, по-видимому, вступила в период длительного спада, о чем свидетельствуют некоторые экономические показатели, в частности уровень реальной заработной платы и объем чистых инвестиций. Тем не менее даже при наличии долгосрочной тенденции к снижению темпов роста экономика США продолжает развиваться; хотя в начале 1980-х годов в стране был зарегистрирован отрицательный прирост ВВП, во все последующие годы, кроме 1991, он оставался положительным.

Симптоматичным для начавшегося в 1960-х годах долговременного спада является тот факт, что, хотя темпы роста редко оказывались отрицательными, уровень экономической активности в США с 1979 практически ни разу не превышал трендовую величину роста.

Следует отметить, что наряду с описанными экономическими циклами в теории выделяются также длинные циклы. Длинные циклы в экономике — экономические циклы с длительностью более 10 лет. Иногда называются по именам их исследователей.

Инвестиционные циклы (7-11 лет) изучил Клемент Жюгляр (фр. Clement Juglar). Данные циклы, видимо, имеет смысл рассматривать в качестве среднесрочных, а не длинных.

Инфраструктурные инвестиционные циклы (15-25 лет) изучил нобелевский лауреат Саймон Кузнец.

Циклы Кондратьева (45-60 лет) описал российский экономист Николай Кондратьев.

Именно эти циклы чаще всего и обозначают как «длинные волны» в экономике.

Циклы Китчина — краткосрочные экономические циклы с характерным периодом 3-4 года, открытые в 1920-е годы английским экономистом Джозефом Китчином. Сам Китчин объяснял существование краткосрочных циклов колебаниями мировых запасов золота, однако в наше время такое объяснение не может считаться удовлетворительным. В современной экономической теории механизм генерирования этих циклов обычно связывают с запаздываниями по времени (временными лагами) в движении информации, влияющими на принятие решений коммерческими фирмами.

На улучшение конъюнктуры фирмы реагируют полной загрузкой мощностей, рынок наводняется товарами, через какое-то время на складах образуются чрезмерные запасы товаров, после чего принимается решение о снижении загрузки мощностей, но с определенным запаздыванием, так как информация о превышении предложения над спросом сама обычно поступает с определенным запаздыванием, кроме того требуется время на то, чтобы эту информацию проверить; определенное время требуется и на то, чтобы принять и утвердить само решение.

Кроме того наблюдается определенное запаздывание между принятием решения и актуальным уменьшением загрузки мощностей (на приведение решения в жизнь тоже требуется время). Наконец, еще один временной лаг существует между моментом начала снижения уровня загрузки производственных мощностей и актуальным рассасыванием избыточных запасов товаров на складах. В отличие от циклов Китчина в рамках циклов Жюгляра мы наблюдаем колебания не просто в уровне загрузки существующих производственных мощностей (и, соответственно, в объеме товарных запасов), но и колебания в объемах инвестиций в основной капитал.

Циклы Жюгляра — среднесрочные экономические циклы с характерным периодом в 7-11 лет. Названы по имени французского экономиста Клемана Жугляра, одним из первых описавшего эти циклы. В отличие от циклов Китчина в рамках циклов Жугляра мы наблюдаем колебания не просто в уровне загрузки существующих производственных мощностей (и, соответственно, в объеме товарных запасов), но и колебания в объемах инвестиций в основной капитал. В результате, к временным запаздываниям, характерным для циклов Китчина, здесь добавляются еще и временные задержки между принятием инвестиционных решений и возведением соответствующих производственных мощностей (а также между возведением и актуальным запуском соответствующих мощностей).

Дополнительная задержка формируется и между спадом спроса и ликвидацией соответствующих производственных мощностей. Данные обстоятельства и обуславливают то, что характерный период циклов Жюгляра оказывается заметно более продолжительным, чем характерный период циклов Китчина. Циклические экономические кризисы/рецессии могут рассматриваться в качестве одной из фаз цикла Жугляра (наряду с фазами оживления, подъема и депрессии). Вместе с тем от фазы кондратьевской волны зависит глубина этих кризисов.

Поскольку четкой периодичности не наблюдается, было взято среднее значение в 7-10 лет.

Фазы цикла Жюгляра

В цикле Жюгляра достаточно часто выделяют четыре фазы, в которых некоторые исследователи выделяют подфазы:

• фаза оживления (подфазы старта и ускорения);
• фаза подъема, или процветания (подфазы роста и перегрева, или бума);
• фаза рецессии (подфазы краха/острого кризиса и спада);
• фаза депрессии, или застоя (подфазы стабилизации и сдвига).

Циклы (ритмы) Кузнеца имеют продолжительность примерно 15-25 лет. Они получили название циклов Кузнеца по имени американского экономиста будущего лауреата Нобелевской премии Саймона Кузнеца. Были открыты им в 1930 году. Кузнец связывал эти волны с демографическими процессами, в частности, притоком иммигрантов и строительными изменениями, поэтому он назвал их «демографическими» или «строительными» циклами.

В настоящее время рядом авторов ритмы Кузнеца рассматриваются в качестве технологических, инфраструктурных циклов. В рамках этих циклов происходит массовое обновление основных технологий. Кроме того хорошо совпадают с циклом Кузнеца большие циклы цен на недвижимость на примере Японии 1980—2000 гг. и длительность большой полуволны подъема цен в США.

Высказывалось также и предложение рассматривать ритмы Кузнеца в качестве третьей гармоники Кондратьевской волны. Четкой периодичности не наблюдается, поэтому исследователи берут среднее значение в 15-20 лет.

Циклы Кондратьева (К-циклы или К-волны) — периодическиe циклы современной мировой экономики продолжительностью 40-60 лет.

Существует определенная связь между длинными циклами Кондратьева и среднесрочными циклами Жюгляра. Такая связь была замечена еще самим Кондратьевым. В настоящее время высказывается мнение, что относительная правильность чередования повышательных и понижательных фаз Кондратьевских волн (каждая фаза 20-30 лет) определяется характером группы близлежащих среднесрочных циклов. Во время повышательной фазы Кондратьевской волны быстрое расширение экономики неизбежно приводит общество к необходимости изменения. Но возможности изменения общества отстают от требований экономики, поэтому развитие переходит в понижательную В-фазу, в течение которой кризисно-депрессивные явления и трудности заставляют перестраивать экономические и иные отношения.

Теория разработана русским экономистом Николаем Кондратьевым (1892—1938). В 1920-е гг. он обратил внимание на то, что в долгосрочной динамике некоторых экономических индикаторов наблюдается определенная циклическая регулярность, в ходе которой на смену фазам роста соответствующих показателей приходят фазы их относительного спада с характерным периодом этих долгосрочных колебаний порядка 50 лет. Такие колебания были обозначены им как большие или длинные циклы, впоследствии названные Й. Шумпетером в честь российского ученого кондратьевскими циклами. Многие исследователи стали называть их также длинными волнами, или кондратьевскими волнами, иногда К-волнами.

Характерный период волн — 50 лет с возможным отклонением в 10 лет (от 40 до 60 лет). Циклы состоят из чередующихся фаз относительно высоких и относительно низких темпов экономического роста. Многие экономисты не признают существования таких волн.

Н. Д. Кондратьев отметил четыре эмпирические закономерности в развитии больших циклов:

I

Перед началом повышательной волны каждого большого цикла, а иногда в самом начале ее наблюдаются значительные изменения в условиях хозяйственной жизни общества.
Изменения выражаются в технических изобретениях и открытиях, в изменении условий денежного обращения, в усилении роли новых стран в мировой хозяйственной жизни и т. д. Указанные изменения в той или иной степени происходят постоянно, но, по утверждению Н. Д. Кондратьева они протекают неравномерно и наиболее интенсивно выражены перед началом повышательных волн больших циклов и в их начале.

II

Периоды повышательных волн больших циклов, как правило, значительно богаче крупными социальными потрясениями и переворотами в жизни общества (революции, войны), чем периоды понижательных волн.
Для того чтобы убедиться в этом утверждении, достаточно посмотреть на хронологию вооруженных конфликтов и переворотов в мировой истории.

III

Понижательные волны этих больших циклов сопровождаются длительной депрессией сельского хозяйства.

IV

Большие циклы экономической конъюнктуры выявляются в том же едином процессе динамики экономического развития, в котором выявляются и средние циклы с их фазами подъема, кризиса и депрессии.

Исследования и выводы Кондратьева основывались на эмпирическом анализе большого числа экономических показателей различных стран на довольно длительных промежутках времени, охватывавших 100—150 лет. Эти показатели: индексы цен, государственные долговые бумаги, номинальная заработная плата, показатели внешнеторгового оборота, добыча угля, золота, производство свинца, чугуна и т. д.

Оппонент Кондратьева, Д. И. Опарин, указывал на то, что временные ряды исследованных экономических показателей, хотя и дают большие или меньшие отклонения от средней величины в ту или иную сторону в разные периоды экономической жизни, но характер этих отклонений как по отдельному показателю, так и по корреляции показателей, не позволяют выделить строгой цикличности. Прочие оппоненты указывали на отступления Н. Д. Кондратьева от марксизма, в частности использование им для объяснения циклов «количественной теории денег».

За последние 80 лет, теория Длинных волн Николая Кондратьева, обогатилась теориями созидательного разрушения И. Шумпетера, теорией технико-экономических ценозов Л. Бадалян и В. Криворотова, теорией о технологических укладах разработанная академиками С. Глазьевым и Львовым, теорией эволюционных циклов Владимира Пантина.

Теорию длинных волн, а также самого Николая Кондратьева реабилитировал известный советский экономист С.М. Меньшиков в своей работе «Длинные волны в экономике. Когда общество меняет кожу» (1989 год).

Датировки Кондратьевских волн

Для периода после промышленной революции обычно выделяются следующие кондратьевские циклы/волны:

• 1 цикл — с 1803 до 1841-43 гг. (отмечены моменты минимумов экономических показателей мировой экономики)
• 2 цикл — с 1844-51 до 1890-96 гг.
• 3 цикл — с 1891-96 до 1945-47 гг.
• 4 цикл — с 1945-47 до 1981-83 гг.
• 5 цикл — с 1981-83 до

2018 г. (прогноз)
6 цикл — с

Однако, имеются различия в датировке «посткондратьевских» циклов. Анализируя ряд источников, Гринин Л. Е. и Коротаев А. В. приводят следующие границы начала и конца «посткондратьевских» волн:

• 3 цикл: 1890-1896 — 1939-1950
• 4 цикл: 1939-1950 — 1984-1991
• 5 цикл: 1984-1991 — ?

Соотношение между кондратьевскими волнами и технологическими укладами

Многие исследователи связывают смену волн с технологическими укладами. Прорывные технологии открывают возможности для расширения производства и формируют новые секторы экономики, образующие новый технологический уклад. Кроме того, кондратьевские волны являются одной из важнейших форм реализации индустриальных принципов производства.

Сводная система кондратьевских волн и соответствующих им технологических укладов выглядит следующим образом:

• 1-й цикл — текстильные фабрики, промышленное использование каменного угля.
• 2-й цикл — угледобыча и черная металлургия, железнодорожное строительство, паровой двигатель.
• 3-й цикл — тяжелое машиностроение, электроэнергетика, неорганическая химия, производство стали и электрических двигателей.
• 4-й цикл — производство автомобилей и других машин, химической промышленности, нефтепереработки и двигателей внутреннего сгорания, массовое производство.
• 5-й цикл — развитие электроники, робототехники, вычислительной, лазерной и телекоммуникационной техники.
• 6-й цикл — возможно, NBIC-конвергенция en (конвергенция нано-, био-, информационных и когнитивных технологий).

После 2030-х (2050-х по другим данным) возможно наступление технологической сингулярности, которая не поддается на данный момент анализу и прогнозу. Если эта гипотеза верна, то циклы Кондратьева могут оборваться ближе к 2030 году.

Ограничения модели Кондратьева

Кондратьевские волны до сих пор не получили окончательного признания в мировой науке. Одни ученые строят расчеты, модели, прогнозы исходя из К-волн (во всем мире и особенно в России), а значительная часть экономистов, в том числе и самых известных, сомневаются в их существовании или вовсе их отрицают.

Необходимо отметить, что, несмотря на всю важность вскрытой Н. Д. Кондратьевым цикличности развития социума для задач прогнозирования, его модель (как впрочем и любая стохастическая модель) всего лишь изучает поведение системы в зафиксированной (замкнутой) среде. Такие модели не всегда дают ответ на вопросы, связанные с природой самой системы, поведение которой изучается. При этом хорошо известно, что поведение системы является важным аспектом в ее изучении.

Однако не менее важны, а быть может даже наиболее важны аспекты системы, связанные с ее генезисом, структурные (гештальтные) аспекты, аспекты взаимодополнения логики системы с ее предметом и т. д. Именно они позволяют корректно ставить вопрос о причинах того или иного типа поведения системы в зависимости, например, от внешней среды, в которой она функционирует.

Циклы Кондратьева в этом смысле всего лишь последствие (результат) реакции системы на сложившуюся внешнюю среду. Вопрос вскрытия природы процесса такого реагирования сегодня и вскрытия факторов, которые влияют на поведение систем является актуальным. Особенно, когда многие, опираясь на результаты Н. Д. Кондратьева, А. В. Коротаева и С. П. Капицы об уплотнении времени, прогнозируют более или менее быстрый переход социума к периоду перманентного кризиса.

Источник