Увеличение повышение кредитного рейтинга страны ведет

Что в рейтинге тебе моем? Почему Fitch повысило рейтинг России и что нам с этого будет

Агентство Fitch повысило кредитный рейтинг России спустя неделю после того, как США объявили о новых санкциях. Почему в этом нет ничего странного?

Два мира

Агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента России до «BBB», вернув его на уровень 2014 года. Если обобщить оценки, которые получила наша страна от всех трех ведущих рейтинговых агентств — S&P, Moody’s и Fitch, — то теперь Россия сравнялась с Казахстаном, обогнала Румынию и Уругвай и по-прежнему уступает Индонезии, Колумбии и Таиланду, говорит руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью УК «Открытие» Дмитрий Космодемьянский.

Новость о повышении рейтинга была воспринята в России с неким недоумением: слишком богат информационный фон последних недель негативными новостями. Экономика России по итогам года окажется в рецессии, четверть детей живет за чертой бедности, ОЭСР сообщила о падении деловой активности в России, США объявили второй раунд санкций, Москва столкнулась с политическим кризисом накануне осенних выборов. Почему реальность за окном не совпадает с позитивной оценкой экспертов и кому надо верить?

Правда у каждого своя

Если совсем кратко, то ответ будет заключаться в том, что мы и эксперты рейтинговых агентств смотрим на разные вещи. «Кредитный рейтинг — это мнение об уровне кредитного риска, мнение агентства относительно способности и вероятности своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства со стороны эмитента», — поясняет глава люксембургского офиса консалтинговой компании KRK Group Никита Рябинин. То есть для кредитного рейтинга имеют значение прежде всего те экономические факторы, которые влияют на способность страны платить по своим долгам, продолжает ведущий аналитик QBF Олег Богданов.

И эти факторы могут не отражать качество жизни граждан, ведь уровень доходов населения никак не влияет на способность страны платить по своим долгам. «Например, ЗВР (золотовалютные резервы. — Прим. ред.) могут расти при одновременном падении доходов населения, население может беднеть, но это не значит, что государство не может расплатиться с внешними долгами», — говорит старший аналитик «Coface Россия» Анна Кокорева. «Рейтинг Fitch — сугубо инвестиционный и не оценивает социальную обстановку, уровень богатства или радости народа, социальное расслоение или иные критерии», — подытоживает основатель международной платформы финансирования малого и среднего бизнеса «Карма» Юрий Гугнин.

Итак, что это за критерии, на основании которых России повысили рейтинг? И насколько это повышение заслуженно?

Количество и качество

«Суверенные рейтинги в первую очередь отражают вероятность исполнения страной своих долговых обязательств, — рассказывает Дмитрий Космодемьянский. — Эта вероятность складывается из двух факторов: возможности выплатить долг и желания это сделать. В разрезе возможности Россия практически вне конкуренции. Отношение государственного долга к ВВП одно из самых низких в мире, по объему ЗВР страна входит в топ-5, резервы покрывают годовой импорт более чем вдвое. Что касается желания, тут, видимо, рейтинговые агентства не так уверены в текущем руководстве и в качестве управления в долгосрочной перспективе, поэтому Россия получает в среднем достаточно низкие оценки по сравнению с другими странами по вопросам «демократических ценностей», что бы это ни значило».

Здесь важно сделать уточнение: в своей оценке агентство Fitch опирается на два вида критериев: количественные и качественные. В итоговом докладе о повышении рейтинга России Fitch приводит следующие количественные показатели:

1. ВВП на душу населения.
2. Рост ВВП.
3. Инфляция.
4. Общее сальдо консолидированного бюджета.
5. Отношение госдолга к ВВП.
6. Отношение совокупного внешнего долга (государственный и корпоративный) к ВВП.
7. Счет текущих операций и прямые иностранные инвестиции.

«Почти по всем количественным критериям у России все в порядке: размер долга к ВВП один из самых низких в мире, золотовалютные резервы превышают госдолг в 11 раз, корпоративные долги тоже очень скромного размера на фоне других стран», — перечисляет Юрий Гугнин.

Есть еще и качественные критерии. «Суверенный опросник рейтингового агентства состоит более чем из ста пунктов, многие из которых не количественные, а качественные, зависящие от оценки тем или иным аналитиком такой зыбкой субстанции, как, например, свобода слова», — говорит Дмитрий Космодемьянский. В итоговый доклад качественные показатели вошли в виде следующих групп:

1. Гибкость бюджетного финансирования.
2. Устойчивость госдолга.
3. Внешняя уязвимость.
4. Сила банковской системы.
5. Политические риски / неуверенность.
6. Макроэкономические перспективы, надежность и последовательность политики.
7. Деловая среда и конкуренция.
8. Другие факторы (санкции и пр.).

«Единственный фактор, который был непонятен и пугал инвесторов, — это санкции, введенные против России после 2014 года: существовали опасения, что они серьезно подорвут экономику нашей страны, — рассказывает Олег Богданов. — Этого не случилось. Макроэкономическая ситуация остается стабильной, все балансы положительные, ЗВР находятся на максимальных уровнях. Поэтому агентство Fitch и приняло решение повысить рейтинг. Никаких сомнений в том, что Россия исполнит все свои финансовые обязательства, нет». С этим мнением согласен Дмитрий Космодемьянский: «Все соглашаются, что с кредитной точки зрения Россия практически лучшая в мире, аналитики расходятся лишь в том, насколько политическая обстановка в стране тянет рейтинг вниз».

Тем не менее, повысив рейтинг, аналитики Fitch отметили некоторые тренды, которые их беспокоят. В первую очередь это замедляющийся рост экономики. Эксперты ухудшили свою оценку этого показателя. «Слабые перспективы роста являются неблагоприятным фактором для кредитоспособности, — пишут аналитики Fitch в релизе о повышении рейтинга. — Рост заметно замедлился в первом полугодии 2019 года (0,7% к аналогичному периоду предыдущего года, согласно оценкам Министерства экономики). Хотя более быстрое исполнение бюджетных расходов, восстановление частного потребления и улучшение внешнего спроса обусловят ускорение роста до 1,2% в 2019 году, Fitch ожидает, что рост в среднем составит 1,9% в 2020—2021 годах, что ниже прогнозного медианного показателя в 3,1% для «BBB».

Ложка дегтя

Если не брать в расчет низкие для стран с рейтингом «ВВВ» показатели экономического роста, по остальным показателям наша страна выглядит очень выигрышно на фоне своих соседок по группе. Например, мы можем закрывать текущие платежи в иностранной валюте имеющимися резервами на протяжении 13,6 месяца, что вдвое превышает медианный показатель для «ВВВ». Кроме того, мы имеем самый низкий в группе показатель общегосударственного долга (14,9% ВВП в 2019 году). Что же мешает нашей стране подняться на ступень выше? Те самые качественные показатели.

При формировании итоговой оценки эксперты Fitch учитывают также экологические, социальные и управленческие факторы. И вот тут Россия занимает печально низкие места. Эти факторы оцениваются по 10-балльной шкале. Так вот, по параметру «Демографические тренды» Россия получила скоринговый балл 3, с пометкой, что «демографические тенденции являются одним из факторов, обусловливающих слабые показатели экономики и потенциал роста в среднесрочной перспективе». Чуть получше — на 4 балла — оценены такие параметры, как «Гражданские права и свободы», «Международные отношения и торговля» и «Права кредиторов». «Пятерка» (но все по той же 10-балльной шкале) нам поставлена за «Политическую стабильность и политические права» и «Верховенство закона, качество институтов и регулирования и контроль над коррупцией».

Аналитики отмечают, что страна подвержена геополитическим рискам, а санкции «могут сдерживать гибкость суверенного эмитента в плане привлечения финансирования в будущем и оказывать негативное влияние на макроэкономическую стабильность, деловую среду и перспективы роста».

Нет рейтинга — нет денег

Насколько важен рейтинг для инвесторов? Поможет ли России повышение рейтинга привлечь больше денег в страну?

«Рейтинги ведущих мировых агентств при принятии инвестиционных решений имеют важнейшее значение, — отмечает Олег Богданов. — От рейтинга зависит, какую долю от своего капитала инвестор вложит в тот или иной актив. При повышении рейтинга страны уровень инвестиций в облигации этого эмитента возрастает автоматически».

Причем повышение рейтинга помогает в целом увеличить приток денег в страну. «Обычно повышение кредитного рейтинга страны положительно влияет на возможность привлечения инвесторов, вкладывающих как в долговые инструменты, так и в акции», — говорит Никита Рябинин. Более того, повышение рейтинга способно дополнительно поддержать российский рынок и рубль, добавляет управляющий партнер Exante Алексей Кириенко.

Действует этот принцип и в обратную сторону. «Например, многие фонды имеют запрет на покупку акций и облигаций той страны, которая выходит из категории «инвесторской», — указывает директор офиса продаж компании «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов. Если рейтинг плохой, никто не будет выдавать дешевые кредиты этой стране или ее компаниям, дополняет Никита Рябинин.

И все же выглянем в окно.

Однако в случае последней новости от Fitch нам вряд ли стоит ждать мощного притока инвестиций. «Стоит отметить, что рейтинг России и до повышения уже находился в «инвестиционной» зоне, так что повышение с «BBB-» до «BBB» вряд ли принципиально изменит ситуацию и откроет доступ к российским бумагам для новых фондов», — полагает Алексей Кириенко.

Более того, применительно к России в текущий момент решающими могут оказаться другие факторы. «Повышение кредитного рейтинга — необходимое условие для расширения круга потенциальных инвесторов, но не достаточное для принятия решения со стороны инвесторов, — рассуждает Никита Рябинин. — Новостной фон и реальные действия власти являются ключевыми при принятии инвестиционных решений. Для примера: после летних событий в Москве в частных беседах управляющие венчурных и IT-фондов говорят о том, что поставили на hold проекты, которые активно обсуждали в 2019 году».

Чего ждать дальше?

Повысив рейтинг России, в Fitch обозначили факторы, от развития которых будет зависеть наша рейтинговая судьба. Итак, на повышение рейтинга в будущем могут повлиять:

• перспективы более высокого роста при сохранении улучшившейся макроэкономической стабильности;
• продолжение укрепления фискальных буферов и буферов внешних накоплений, например, в результате устойчиво высоких цен на нефть и незапланированных доходов;
• улучшение структурных индикаторов, таких как стандарты качества управления.

В то же время существуют факторы, реализация которых потянет страновой рейтинг России вниз. Fitch относит к их числу:

• введение дополнительных санкций, что сказалось бы на макроэкономической и финансовой стабильности или помешало бы проведению платежей по обслуживанию долга;
• изменения в проводимой политике, которые бы негативно повлияли на ее надежность и на прогресс, достигнутый в плане макроэкономической стабильности, — например, ввиду низких перспектив роста в течение продолжительного времени;
• снижение суверенного баланса на продолжительной основе, например, обусловленное материализацией условных обязательств со стороны крупного госсектора.

Интересно, у каких факторов больше шансов реализоваться?

Источник

Как повысить кредитный рейтинг

Каждый потенциальный заемщик имеет определенный кредитный рейтинг. И чем он выше, чем больше шансов на одобрение заявки на кредит и на заключение более выгодного договора. Нарушения по выплатам ведут к снижению репутации, но можно повысить рейтинг и стать более привлекательным клиентом в глазах банков.

Рассмотрим, как повысить кредитный рейтинг, какие варианты существуют. На практике сделать репутацию лучше вполне возможно, даже если речь о серьезных нарушениях. Все варианты действий — на Бробанк.ру.

Что влияет на кредитный рейтинг заемщика

Это несколько абстрактное понятие, потому что каждый банк использует свою схему определения рейтинга потенциального заемщика. Какой-то принимает во внимание рейтинг, рассчитанный партнерским БКИ, другой использует собственную схему оценки.

Но в любом случае самый важный критерий — это кредитная история гражданина. Если рассматривать, как повысить кредитный рейтинг, то в первую очередь нужно задуматься об улучшении своей репутации как заемщика.

Основные факторы формирования рейтинга заемщика:

• наличие текущих просроченных обязательств. Если они есть, рейтинг стремительно понижается, это самое негативное нарушение;
• наличие просрочек, которые на данный момент закрыты;
• количество действующих кредитных договоров, каковы суммарные затраты на их гашение;
• как заемщик погашает открытые кредиты, делает ли пропуски (в КИ фиксируются даже небольшие опоздания);
• как часто гражданин обращается за кредитами;
• есть ли действующие займы в МФО. Часто они значительно понижают рейтинг, особенно если займы берутся часто;
• количество отказных решений, наличие множественных заявок.

Это только то, что касается кредитной истории. Такой рейтинг формирует БКИ и на платной основе передает его банкам или же самому гражданину. Но банки в любом случае дополняют этот рейтинг, суммируя его с другими данными.

Например, для финансовой организации очень важен уровень платежеспособности заемщика, который отражается на репутации. Кроме того, проводится скоринговая проверка анкеты заемщика (выявление рисок). Все вкупе и формирует рейтинг.

Если вы хотите повысить кредитный рейтинг, особое внимание нужно уделить кредитной истории. Но нужно понимать, что если при этом у вас будет низкий уровень платежеспособности и негативная общая анкета, одобрение от банка вы не получите.

Способ №1. Оформление кредитной карты

Это актуально, если текущая репутация потенциального заемщика некритично плохая. Дело в том, что при сильно испорченной кредитной истории кредитку просто не выдадут. Поэтому допускаются либо небольшие текущие просрочки не более месяца, либо проблемные закрытые долги, просрочки по которым длились не больше 90 дней.

При наличии негативных данных нужно искать лояльный банк с высоким уровнем одобрения заявок. Рекомендуем изучить предложения Тинькофф, Ренессанса, УБРиР, Восточного банка. Вероятность одобрения здесь более высокая.

Как улучшить кредитный рейтинг с помощью кредитной карты:

1. Оформить кредитку. Для повышения вероятности одобрения выберете 2-3 варианта и направьте по ним запросы одновременно. При плохой КИ получить одобрение сложно, множественная заявка ускорит процесс.
2. Если пришло одобрение, соглашайтесь на выдачу при любых условиях. Даже если это крайне низкий лимит и повышенная ставка. Заемщикам с негативной КИ в любом случае никогда не дают хороших условий и приличных лимитов.
3. Получите карту, активируйте ее и активно пользуйтесь.

При активном пользовании кредиткой без нареканий в течение полугода можно рассчитывать на улучшение репутации заемщика. По истечении этого срока можно подавать заявки в банки и рассчитывать на одобрение. Кроме того, обслуживающий карту банк сам может предложить персональный наличный кредит или увеличение лимита по карте.

Если обслуживающий кредитку банк предлагает воспользоваться персональным предложением, обязательно на это соглашайтесь. Таким образом можно полностью исправить негативный рейтинг.

Способ №2. Оформление товарного кредита

Если рассматривать, как повысить рейтинг при плохой кредитной истории, можно использовать товарные ссуды, которые выдаются на покупку в магазине. Идеальный вариант — покупка в кредит недорогой техники или простого смартфона.

При большой сумме кредита, скорее всего, придет отказ, поэтому не выбирайте что-то дорогое. Техника подходит для этой цели больше всего, так как ставки по ссудам на ее приобретение наиболее высокие, а значит и требования к заемщикам занижены.

Как повысить кредитный рейтинг:

1. Выбрать магазин бытовой техники или салон связи, который работает с несколькими банками сразу (чтобы увеличить вероятность одобрения).
2. Выбрать любой товар ценой от 3000 и подать заявку на оформление товарного POS-кредита.
3. Решение приходит за 5-10 минут, это срочная программа. При одобрении подпишите договор и далее строго соблюдайте порядок гашения.

Товарные кредиты выдаются на срок от 3-6 месяцев, при подаче заявки вы указывайте желаемый период. Но может случиться так, что банк одобрит выдачу на больший период. Например, вместо 6 месяцев будут 8. Отказываться не спешите, все равно возьмите эту ссуду.

После выплаты товарной ссуды этот же банк может прислать вам персональное предложение. Если учесть, что товарные ссуды часто выдают крупные банки типа Ренессанса, Хоум Кредита и Альфа-Банка, это может стать замечательной возможностью получить нормальный кредит при плохой КИ.

Способ №3. Обращение к МФО

Если вы хотите быстро повысить кредитный рейтинг, самый срочный способ — обращение к микрофинансовой организации за моментальным займом. Более того, можно найти бесплатный вариант, то есть не будет никаких затрат по части процентов и переплаты.

Для улучшения репутации нужно выбирать именно краткосрочные продукты или займы до зарплаты. По ним выдаются небольшие суммы на срок не более 1 месяца. Ставки самые высокие (не более 1% в день), но зато вероятность одобрения предельно высокая.

Если у вас крайне плохая кредитная история, выручит только МФО. Банки будут отказывать даже по самым простым и дорогим продуктам. Займы же выдаются чуть ли не всем без отказа.

При выборе предложения обращайте внимание на программы с бесплатной выдачей новым заемщикам. Многие микрофинансовые организации выдают новым клиентам займы под 0% (при условии погашения в срок). В итоге и рейтинг улучшить можно, и переплаты не будет.

Как поднять кредитный рейтинг с помощью займов:

1. Выбрать МФО, которая выдает небольшие онлайн-займы, подать заявку. Ответ по ней придет через пару минут вне зависимости от времени обращения.
2. Оформить займ. Он выдается полностью онлайн переводом на карты или иным способом.
3. Микрозайм погашается одной суммой, срок можно выбрать любой в рамках 30 дней. Закрываете долг в обозначенный срок.

Если КИ не сильно испорчена, хватит и одного обращения. Но при длительных просрочках более 60 дней может потребоваться повторное обращение. Чем больше вовремя выплаченных займов отразятся в кредитной истории, тем выше будет рейтинг заемщика.

Способ №4 Кредитный доктор Совкомбанка

Некоторые банки и МФО создают специальные программы помощи заемщикам, которым не дают кредиты, которые хотят повысить свой рейтинг. Яркий и раскрученный пример — программа “Кредитный доктор” Совкомбанка.

Макс. сумма	300 000 Р
Ставка	31,5%
Срок кредита	До 18 мес.
Мин. сумма	4 999 руб.
Возраст	20-85 лет
Решение	1 день

Исправление состоит их трех шагов: оформление небольшого наличного кредита на 5000 — 10 000, затем получение кредита на карту лимитом 10 000 — 30 000, последний шаг — экспресс-кредит на сумму до 30 000. Каждый шаг отражается в кредитной истории, улучшая ее и повышая рейтинг заемщика.

Если нарушения несерьезные, лучше выбрать вариант с кредитной картой или товарным кредитом. Если поднять рейтинг нужно быстро и при крайне негативной КИ, лучше выбрать МФО. Программа Совкомбанка неидеальна тем, что все шаги могут занять 2 — 2,5 года.

Частые вопросы

Ирина Русанова — высшее образование в Международном Восточно-Европейском Университете по направлению «Банковское дело». С отличием окончила Российский экономический институт имени Г.В. Плеханова по профилю «Финансы и кредит». Десятилетний опыт работы в ведущих банках России: Альфа-Банк, Ренессанс Кредит, Хоум Кредит Банк, Дельта Кредит, АТБ, Связной (закрылся). Является аналитиком и экспертом сервиса Бробанк по банковской деятельности и финансовой стабильности. rusanova@brobank.ru

Комментарии: 0

Если у вас есть вопросы по этой статье, вы можете сообщить нам. В нашей команде только опытные эксперты и специалисты с профильным образованием. В данной теме вам постараются помочь:

Источник